Les Altcoins luttent alors que le prix BTC teste un support clé de 100 000 $

Le marché de la cryptographie est fatigué après des vagues incessantes de pression à la vente mardi. Plusieurs actifs se sont désormais stabilisés alors qu’ils commencent à établir des niveaux de support, même si si le dollar américain continue de montrer sa force, cela pourrait signaler une période de baisse prolongée.

Bitcoin BTC$102 695,40 a augmenté d’environ 1% depuis minuit UTC après deux jours de baisse qui l’ont vu chuter au prix le plus bas depuis juin à un moment donné. Éther ETH$3 343,25qui a glissé de plus de 20 % sur les 48 heures – la baisse la plus forte en trois mois – a ajouté 2 %.

Alors que l’indice CoinDesk 20, une mesure des plus grandes crypto-monnaies, est en baisse de 2,5 % sur 24 heures, cela reflète assez bien l’action d’hier : il est en hausse de 2,2 % depuis minuit UTC et un seul constituant, PCI$4.9219est inférieur.

Le marché de l’altcoin est dans une pire situation que le bitcoin, qui continue de s’accrocher au niveau de support de 99 000 $.

Plusieurs jetons ont maintenant retracé l’intégralité de leurs rallyes à partir de juillet, suggérant qu’une « saison altcoin » de courte durée s’est terminée avec un retour sur le BTC et sa capacité à résister à cette récente tempête.

Positionnement des produits dérivés

Par Saksham Diwan

• Le marché à terme du BTC reflète une prudence croissante. L’intérêt ouvert (OI) est tombé à 25,3 milliards de dollars contre 26 milliards de dollars la semaine dernière, ce qui suggère que les traders réduisent leur effet de levier. Par rapport au prix plus élevé du BTC d’une année sur l’autre, la baisse indique que le montant relatif de l’effet de levier sur le marché n’a pas suivi l’appréciation des actifs.
• La base annualisée sur trois mois est supprimée à 3%-4%, signalant que le commerce de base est actuellement peu attrayant. Les taux de financement sont mitigés mais faibles sur les principaux sites (4 à 9 % annualisés), renforçant le manque d’engagement fort en matière de tendance et la prudence globale du marché du côté des contrats à terme.
• Le marché des options Bitcoin affiche des signaux mitigés mais volatils.
• La volatilité implicite (IV) est élevée pour toutes les échéances, ce qui indique des attentes élevées en matière de mouvement à court terme. Structurellement, la structure à terme IV montre un déport à court terme (pente descendante) avant de reprendre un contango à long terme (pente ascendante).
• Malgré cette volatilité, le récent biais commercial est redevenu haussier, le volume des appels de vente sur 24 heures penchant de 58 à 42 % en faveur des appels, indiquant une préférence active à la hausse.
• La récente baisse des prix a été fortement influencée par les dénouements de l’effet de levier, avec 1,7 milliard de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures répartis entre 76 % et 24 % en faveur des positions longues. L’ETH a dominé les pertes notionnelles avec 572 millions de dollars liquidés.
• Surtout, le volume moyen des liquidations longues au cours des deux derniers jours, soit 1 milliard de dollars, est nettement supérieur à la moyenne sur sept jours de 620 millions de dollars, confirmant l’impact amplifié des ventes forcées sur l’évolution actuelle des prix.
• À l’avenir, un rebond pourrait se heurter à une résistance immédiate, avec un niveau de prix clé à 102 500 $ avec 124 millions de dollars de liquidations potentielles.

Discussion symbolique

Par Olivier Knight

• Le marché de l’altcoin reste en territoire de survente après la vente épuisante de mardi qui a vu plusieurs jetons tomber à leur plus bas niveau depuis des mois.
• L’indice de force relative (RSI) moyen de la cryptographie est de 38/100, avec des jetons comprenant OKB, SKY et FLR imprimant des chiffres aussi bas que 23/100. Cela suggère que même si le marché global de la cryptographie est baissier, un rallye de soulagement à court terme pourrait être envisagé.
• Toute suggestion de rebond serait invalidée si Bitcoin BTC$102 695,40 et de l’éther ETH$3 343,25 passer en dessous de leurs niveaux de support respectifs à 99 000 $ et 3 100 $.
• Si une nouvelle baisse du BTC et de l’ETH devait se produire, les altcoins s’en sortiraient moins bien en raison du manque de liquidité et des niveaux d’effet de levier asymétriques. Cela signifie que les carnets de commandes d’altcoins ne contiennent tout simplement pas suffisamment d’ordres d’achat pour absorber la pression de vente et les liquidations ultérieures, ce qui entraîne des pics dramatiques à la baisse.
• Les traders se demanderont si la récente « saison des altcoins » est officiellement terminée avec la majorité des jetons, à l’exception des pièces de confidentialité, érodant ainsi leurs rallyes de juillet et août.
• Le récit des pièces de confidentialité reste un moteur clé du marché actuel, tandis que DCR et ZEC se sont calmés mercredi, XMR a augmenté de 7% et l’ensemble du secteur est resté nettement en hausse au cours du mois dernier.