Warren Buffett vient de mettre à jour son portefeuille d’actions

Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a publié sa dernière mise à jour de son portefeuille, révélant 308,9 milliards de dollars d’actions et une trésorerie sans précédent de 381,7 milliards de dollars au 30 septembre.

Apple (NASDAQ : AAPL) reste la plus grande participation de Berkshire avec environ 64,6 milliards de dollars, soit plus d’un cinquième de l’ensemble du portefeuille d’actions.

Bank of America suit avec près de 29,9 milliards de dollars, tandis que des positions majeures telles qu’American Express, Coca-Cola et Chevron continuent également à ancrer le portefeuille. Les paris des maisons de commerce japonaises de Berkshire, comme Mitsubishi, Mitsui & Co. et Sumitomo, restent également importants.

Pile de liquidités record pour Berkshire Hathaway

Malgré ces positions de poids, le chiffre le plus frappant est le record de 381,7 milliards de dollars de liquidités, en hausse de plus de 10 % par rapport au trimestre précédent.

En particulier, l’énorme réserve de liquidités de Berkshire indique que Buffett attend que les tensions du marché créent de meilleures opportunités. Alors que les actions approchent des sommets records et que les rendements obligataires augmentent, la société donne potentiellement la priorité à la sécurité et à la flexibilité plutôt qu’aux achats agressifs.

Buffett soutient depuis longtemps que les liquidités permettent à Berkshire d’agir rapidement lorsque les marchés se disloquent, et le mélange actuel de valorisations élevées, d’incertitude économique et de manque d’acquisitions à des prix attractifs explique pourquoi il détient plus de liquidités que jamais. Plutôt que de courir après les actions chères, il reste patient jusqu’à ce qu’une véritable valeur émerge.

Le positionnement de Berkshire intervient alors que la société entre dans une transition majeure en matière de leadership. Dans cette optique, Buffett prendra sa retraite en tant que PDG fin 2025 et confiera le contrôle à Greg Abel le 1er janvier 2026, bien qu’il restera président et a déclaré qu’il ne vendrait pas sa participation.

Il prévoit également de mettre fin à ses lettres annuelles aux actionnaires et de se retirer de l’assemblée annuelle de l’entreprise, marquant ainsi la fin d’une époque.

Il convient de noter que les investisseurs ont réagi avec prudence, les actions de Berkshire ayant chuté après l’annonce. Les analystes affirment que la trésorerie record de la société pourrait donner à Abel une plus grande flexibilité dans la manière dont il déploie son capital à mesure que Berkshire entre dans son chapitre post-Buffett.

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