12 milliards de dollars de liquidités DeFi restent inutilisés alors que 95 % du capital reste inutilisé

Un nouveau rapport de l’agrégateur d’échanges décentralisé 1inch a montré une crise croissante de la finance décentralisée (DeFi) : la grande majorité des capitaux déployés dans les principaux pools de liquidités DeFi n’est pas utilisée efficacement.

Selon les données présentées à Devconnect Buenos Aires, entre 83 % et 95 % des liquidités des principaux pools, dont Uniswap v2, v3 et v4, ainsi que Curve, restent inutilisées pendant la majeure partie de l’année. Cela signifie que des milliards de dollars sont placés dans des contrats intelligents sans générer de frais ni générer de rendements significatifs.

Rien que dans Uniswap v2, seulement 0,5 % de la liquidité se situe généralement dans les fourchettes de prix de négociation actives, ce qui rend près de 1,8 milliard de dollars inefficaces selon le rapport.

Cette inefficacité frappe le plus durement les acteurs du commerce de détail. Les recherches citées dans le rapport montrent que 50 % des fournisseurs de liquidité (LP) perdent de l’argent lorsqu’ils prennent en compte des pertes passagères, le déficit net des fournisseurs de liquidité dépassant 60 millions de dollars. Dans un exemple notable, un seul pool Uniswap v3 a enregistré une perte de bénéfices de plus de 30 millions de dollars en raison de la manipulation des liquidités juste à temps.

Une partie du problème vient du grand nombre de bassins fragmentés, avec plus de sept millions dans l’écosystème. Cette complexité non seulement dilue la liquidité, mais rend également plus difficile l’acheminement efficace des transactions, réduisant encore davantage les rendements pour les fournisseurs de liquidité.

« Nouvelle approche »

Pour 1inch, la solution est son protocole Aqua, conçu pour permettre aux applications DeFi de partager la même base de capital sur plusieurs stratégies sans compromettre la garde des utilisateurs.

« Nous résolvons ce problème en introduisant une nouvelle approche », a déclaré le cofondateur de 1inch, Segej Kunz, à CoinDesk dans une interview à Devconnect Buenos Aires. « Nous permettons aux gens de simplement conserver leurs actifs dans leur portefeuille et nous leur permettons de créer des positions de trading virtuelles. »

Pour Kunz, la situation actuelle constitue une « crise de liquidité DeFi ».

Le protocole vise également à abaisser la barrière à l’entrée pour les développeurs qui souhaitent utiliser cette importante liquidité. « Tout DEX existant à l’heure actuelle peut être mis en œuvre sous 10 lignes de code », a ajouté Kunz, notant que l’objectif est de fournir « une base sur laquelle s’appuyer » afin que les fournisseurs de liquidité puissent « détenir des actifs dans le portefeuille » plutôt que de les enfermer dans des contrats de protocole complexes.