Metaplanet, la société de trésorerie Bitcoin cotée à Tokyo, prévoit de lever jusqu’à 21 milliards de yens (137 millions de dollars) grâce à l’émission de nouvelles actions et de bons de souscription, alors qu’elle double sa stratégie d’accumulation de Bitcoin tout en réduisant son effet de levier.
La société a déclaré qu’elle leverait les fonds via une attribution par un tiers de nouvelles actions ordinaires et de droits d’acquisition d’actions placés directement auprès d’investisseurs sélectionnés, plutôt que par le biais d’une offre publique.
Dans le cadre de ce plan, Metaplanet émettra 24,53 millions de nouvelles actions ordinaires au prix de 499 yens par action, soit environ 5 % au-dessus du cours de clôture précédent, générant environ 12,24 milliards de yens de produit initial.
Les actions de la société ont clôturé à 456 yens, en baisse d’environ 4 %, reflétant des problèmes de dilution à court terme malgré des prix élevés.
Chaque action nouvellement émise sera accompagnée de 0,65 droit d’acquisition d’actions, équivalent à 15,94 millions d’actions supplémentaires potentielles et représentant une couverture de 65 % des warrants. Les bons de souscription portent un prix d’exercice fixe de 547 yens et peuvent être exercés sur une période d’un an. S’ils étaient pleinement exercés, ils généreraient un produit supplémentaire de 8,9 milliards de yens.
Il est important de noter que les bons de souscription sont des instruments à grève fixe plutôt que des bons de souscription à grève mobile, limitant ainsi la dilution variable pour les actionnaires existants.
« La couverture de bons de souscription de 65 % exerçable à 547 ¥ pendant un an est une grève fixe », a déclaré Dylan LeClair, responsable de la stratégie Bitcoin chez Metaplanet. « La structure de financement permet à Metaplanet de capitaliser sur la volatilité des actions ordinaires pour vendre des actions à une prime par rapport au marché tout en levant des capitaux aujourd’hui. »
Metaplanet a déclaré que 5,2 milliards de yens du capital initial seront utilisés pour rembourser partiellement la dette existante. Selon le tableau de bord de l’entreprise, Metaplanet a actuellement une dette impayée d’environ 280 millions de dollars.
Metaplanet utilisera l’argent pour acheter du bitcoin
Les fonds restants serviront principalement à soutenir d’autres achats de Bitcoin, parallèlement aux besoins généraux de l’entreprise et à l’expansion de ses activités génératrices de revenus Bitcoin, qui comprennent des stratégies d’options et des prêts.
La société a déclaré qu’environ 14 milliards de yens (91,2 millions de dollars) avaient été spécifiquement réservés à l’accumulation de bitcoins, avec 1,5 milliard de yens supplémentaires (9,8 millions de dollars) alloués aux activités génératrices de revenus.
Le conseil d’administration a approuvé le financement lors d’une réunion jeudi, la date d’attribution et de paiement étant fixée au 13 février 2026. Les bons de souscription pourront être exercés du 16 février 2026 au 15 février 2027.
Metaplanet détient actuellement 35 102 bitcoins, ce qui en fait le quatrième détenteur de bitcoins parmi les sociétés cotées en bourse. La société a modelé sa stratégie sur des sociétés basées aux États-Unis telles que Strategy (anciennement MicroStrategy), qui reste la plus grande entreprise détentrice avec plus de 700 000 BTC.
L’augmentation de capital fait suite à l’objectif à long terme récemment annoncé par Metaplanet d’acquérir jusqu’à 210 000 BTC, soit environ 1 % de l’offre totale de Bitcoin, d’ici 2027. La société a déclaré que l’accumulation se ferait par étapes et serait gérée par l’intermédiaire de sa filiale Metaplanet Lightning Capital.
Malgré le récent recul du Bitcoin – le BTC s’échangeant à près de 87 800 $ au moment de la publication – Metaplanet a déclaré rester confiant dans les perspectives à moyen et long terme de l’actif. La société a ajouté qu’elle s’attend à ce que le financement ait un impact minimal sur ses résultats financiers de 2026 et qu’elle divulguera tout changement important si nécessaire.