Les analystes de Wall Street réagissent aux résultats du quatrième trimestre 2025 d’Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD) avec des perspectives de prix mitigées, même si le titre subit des pertes à court terme.
Pour le trimestre, le fabricant de puces a publié des résultats meilleurs que prévu, mais des perspectives plus sombres que prévu pour le trimestre en cours ont pesé sur la confiance des investisseurs et ont fait chuter le titre.
À la clôture de la séance de mardi, les actions AMD étaient en baisse de 1,6 % à 242 dollars. Les pertes se sont étendues mercredi lors des échanges avant commercialisation, le titre ayant baissé de 7,6% à environ 223 $.
Gains AMD
AMD a déclaré un bénéfice de 1,53 $ par action sur un chiffre d’affaires de 10,27 milliards de dollars, dépassant confortablement les estimations du consensus LSEG de 1,32 $ par action et de 9,67 milliards de dollars de chiffre d’affaires. Le bénéfice net a bondi à 1,51 milliard de dollars, ou 92 cents par action, contre 482 millions de dollars, ou 29 cents par action, un an plus tôt, alors que les revenus ont augmenté de 34 % sur un an.
Malgré ce bon trimestre, les prévisions de chiffre d’affaires d’AMD pour le premier trimestre, d’environ 9,8 milliards de dollars, plus ou moins 300 millions de dollars, ont déçu certains analystes qui s’attendaient à des prévisions plus solides dans un contexte d’accélération des dépenses en matière d’intelligence artificielle.
Suite à la publication des résultats, les analystes de Wall Street restent prudemment optimistes sur les actions AMD. Selon AstuceRanksle titre bénéficie d’une note d’achat fort basée sur 35 avis d’analystes.
Parmi eux, 27 analystes évaluent AMD comme un achat, huit recommandent de conserver les actions et aucun ne suggère de vendre.
Les analystes ont fixé un objectif de prix moyen sur 12 mois de 286,50 $, ce qui implique une hausse d’environ 18,3 % par rapport au prix récent. Les prévisions les plus optimistes voient le titre atteindre 377 $, tandis que l’objectif le plus bas se situe à 210 $.
Le point de vue des analystes sur l’action AMD
Parmi les mises à jour récentes, KeyBanc Capital Markets a relevé le 4 février son objectif de prix AMD de 270 $ à 300 $ et a maintenu une note de « surpondération ». L’analyste de la société, John Vinh, a cité des fondamentaux plus solides, tirés par le secteur des centres de données, et des perspectives à court terme plus résilientes que la saisonnalité habituelle.
KeyBanc a déclaré que les résultats des centres de données continuent de surperformer, avec une croissance d’un trimestre sur l’autre même si d’autres segments ralentissent, soulignant la dépendance croissante d’AMD à l’égard du calcul haute performance et de la demande en IA. Bien que les résultats et les prévisions récents aient bénéficié en partie des expéditions de MI308 vers la Chine qui ne devraient pas se reproduire, la société a déclaré que la thèse à long terme reste intacte, les produits MI450 et Helios de nouvelle génération devant démarrer à partir du troisième trimestre 2026 et atteindre des volumes significatifs d’ici le quatrième trimestre.
L’analyste de TD Cowen, Joshua Buchalter, a réitéré une note « Acheter » sur AMD avec un objectif de prix de 290 $, affirmant que la société continue de bien fonctionner malgré un contexte opérationnel difficile. Il a déclaré que le dernier trimestre et les perspectives avaient dépassé le consensus après ajustement pour tenir compte de facteurs ponctuels liés à la Chine, montrant qu’AMD gère mieux que ses pairs la volatilité de la demande de centres de données et de PC.
Buchalter a ajouté que la croissance séquentielle attendue des GPU pour centres de données et des processeurs pour serveurs au cours du trimestre de mars, généralement faible, conforte l’idée selon laquelle la demande axée sur l’IA et le positionnement concurrentiel d’AMD restent solides. Il a déclaré que la thèse à long terme est ancrée dans la rampe d’accélération MI450 et Helios qui débutera au troisième trimestre 2026 et s’accélérera jusqu’en 2027, suivie par la plateforme MI500.
Dans une note distincte, Roth MKM a également réitéré une note « Acheter » sur AMD et a maintenu son objectif de prix de 300 $, citant la présence croissante de la société sur les marchés des centres de données et de l’IA et sa capacité à maintenir sa dynamique tout au long des cycles de produits clés.
Image en vedette via Shutterstock