L’analyste de Wedbush, Dan Ives, double ses appels haussiers sur les actions de l’IA, arguant que les investisseurs concentrés sur les mesures de valorisation à court terme risquent de passer à côté de ce qu’il considère comme « la quatrième révolution industrielle ».
Dans le cadre d’une vaste discussion sur le secteur Points de base Podcast publié le 12 février, Ives s’est montré particulièrement optimiste quant à Tesla (NASDAQ : TSLA) et Nvidia (NASDAQ : NVDA).
« Les deux meilleurs acteurs de l’IA physique sur le marché sont Tesla et Nvidia… Je ne pense pas qu’il y ait de question », dit Ives.
Premièrement, l’analyste a souligné que l’histoire de Tesla ne se limite plus aux livraisons de véhicules. L’entreprise est désormais une plateforme d’IA verticalement intégrée, construite autour de l’autonomie, de la robotique et des données. Avec Tesla, a-t-il soutenu, le PDG Elon Musk construit « la plus grande entreprise d’IA au monde, brique par brique », avec des enjeux et des synergies couvrant des entreprises telles que SpaceX et xAI.
Bien que le marché se concentre souvent sur les retards des robots-taxis ou les fluctuations trimestrielles des livraisons, l’essentiel réside donc dans les 10 millions de véhicules générant des données de conduite réelles, le développement de logiciels autonomes et la robotique pilotée par l’IA.
Nvidia va-t-elle devenir une entreprise de 10 000 milliards de dollars ?
Ives a également utilisé l’exemple de Nvidia pour rejeter les comparaisons entre le boom actuel des actions de l’IA et la bulle Internet. Il a notamment souligné la demande croissante de puces Nvidia et ce qu’il a décrit comme des déséquilibres entre l’offre et la demande à l’échelle mondiale comme preuve que les investissements dans l’IA sont fondés sur la construction réelle d’infrastructures.
Lorsqu’on lui a demandé si Nvidia pourrait encore doubler et atteindre une valorisation de 10 000 milliards de dollars, l’analyste n’a pas écarté cette possibilité. En fait, il a décrit Nvidia comme ayant « quatre ans d’avance » sur ses concurrents dans le domaine des puces IA, la croissance de l’IA n’ayant pas encore atteint son plein potentiel.
Le fabricant de puces étant évalué à environ 4 500 milliards de dollars et se négociant à environ 25 fois les bénéfices prévisionnels, il a également fait valoir que les estimations consensuelles sont trop conservatrices et sous-estiment le potentiel à long terme.
L’IA construit une nouvelle économie
Selon la discussion, la vague de l’IA ne concerne pas seulement les semi-conducteurs ou les hyperscalers. Aujourd’hui, cette tendance s’étend aux soins de santé, aux services financiers, à l’énergie et au-delà.
« Nous construisons une nouvelle économie. Vous êtes à Las Vegas dans les années 1950. C’est du sable. Il n’y a rien là-bas. Vous êtes à Dubaï il y a 30 ans. C’est là que nous en sommes… Nous vivons justement dans une quatrième révolution industrielle. »
En conséquence, Ives a souligné que les changements technologiques transformationnels nécessitent une vision à long terme pour être correctement évalués.
En conclusion, il a reconnu que des concurrents vont émerger et que la dynamique des parts de marché va évoluer, mais a maintenu que Nvidia et Tesla resteront les principales références du secteur.
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