Les analystes de Wall Street réévaluent leurs perspectives sur Rivian Automotive (NASDAQ : RIVN) alors que le constructeur de véhicules électriques traverse un début d’année volatil.
Notamment, le titre a considérablement augmenté lors de la dernière séance de bourse après que la société ait dépassé les attentes en matière de bénéfices.
Pour le quatrième trimestre 2025, Rivian a déclaré une perte ajustée de 0,54 $ par action, soit une perte inférieure à la perte de 0,68 $ prévue par les analystes. La hausse des bénéfices met en évidence une efficacité améliorée à un moment où de nombreux concurrents du secteur des véhicules électriques sont confrontés à une pression sur leurs marges.
Pour l’ensemble de l’année 2025, le chiffre d’affaires consolidé a augmenté de 8 % sur un an pour atteindre 5,39 milliards de dollars, contre 4,97 milliards de dollars en 2024.
Les investisseurs ont également salué les prévisions de livraison actualisées de Rivian pour 2026, de 62 000 à 67 000 véhicules, reflétant la croissance attendue à mesure que la production de sa plate-forme R2 de nouvelle génération s’accélère. Ces perspectives signalent la volonté de l’entreprise de devenir un concurrent de véhicules électriques à plus gros volume.
En réponse, les actions RIVN ont bondi de 26 % à la clôture de la séance de vendredi pour s’échanger à 17,73 $. Cependant, depuis le début de l’année, le titre reste en baisse de près de 9 %.
Le point de vue de Wall Street sur l’action RIVN
En ce qui concerne les perspectives boursières, UBS a déplacé sa note de « Vendre » de « Neutre » à « Neutre » et a relevé son objectif de cours de 15 $ à 16 $. L’analyste de la société, Joseph Spak, a déclaré que le profil risque-récompense semble désormais plus équilibré suite à une réinitialisation de la valorisation du titre.
UBS a également souligné les prévisions de livraison de Rivian de 62 000 à 67 000 véhicules pour 2026, qui se sont révélées meilleures que prévu et pourraient soutenir un taux de sortie plus élevé jusqu’en 2027 si l’exécution s’améliore.
Dans le même temps, UBS a averti que des risques à court terme subsistent. La banque a souligné un potentiel de hausse limité par rapport aux prévisions pour 2026 et a signalé des problèmes d’exécution liés à une forte rampe de production au second semestre, ce qui implique une augmentation significative de la production.
Il a également noté que même si la demande initiale semble intacte, Rivian pourrait avoir besoin de réductions de prix à court terme pour maintenir sa dynamique. L’entreprise brûle toujours des liquidités et un EBITDA positif n’est pas attendu avant plusieurs années.
Dans un appel plus haussier, Deutsche Bank a rehaussé Rivian de « Conserver » à « Acheter » et a relevé son objectif de prix de 16 $ à 23 $. L’analyste de la banque, Edison Yu, a cité l’inflexion des fondamentaux, des perspectives sans risque pour 2026 et l’amélioration des coûts et des marges des véhicules comme principaux moteurs de cette position plus optimiste.
Deutsche Bank a également souligné que le lancement prochain du R2 de Rivian, attendu au deuxième trimestre, pourrait marquer une étape importante pour l’entreprise. Selon l’entreprise, l’amélioration des coûts et un paysage concurrentiel se stabilisant, alors que certains concurrents ralentissent leur transition vers les véhicules électriques, contribuent à renforcer le positionnement de Rivian à l’approche de la prochaine phase de croissance.
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