Coinbase a déployé des contrats à terme auprès des traders de 26 pays européens, dont l’Allemagne, la France et les Pays-Bas, marquant la première fois que la bourse propose des produits dérivés directement aux utilisateurs de la région.
Les produits sont disponibles via Coinbase Advanced, l’interface de trading haute performance de la société, et sont proposés par son entité européenne enregistrée MiFID, garantissant ainsi le respect de la réglementation financière de l’UE, a indiqué la société.
Les traders européens se sont historiquement appuyés sur des plateformes offshore non réglementées pour les dérivés cryptographiques, contournant les lacunes réglementaires et l’exposition aux risques opérationnels.
Le lancement de Coinbase offre une alternative réglementée, proposant des contrats à terme réglés en espèces sur le bitcoin et les indices boursiers liés à la cryptographie, y compris le « Mag7 + Crypto Equity Index Futures », qui combinent l’exposition aux grandes entreprises technologiques, aux actions Coinbase et aux fonds négociés en bourse au comptant.
La plateforme propose deux principaux types de contrats à terme. Les contrats de type perpétuel expirent sur cinq ans, utilisent un mécanisme de financement horaire pour aligner les prix sur les actifs sous-jacents et sont réglés quotidiennement. Les contrats datés ont des expirations mensuelles ou trimestrielles, sont évalués quotidiennement à la valeur du marché et réglés en espèces à l’expiration s’ils sont détenus jusqu’à l’échéance.
Les traders peuvent utiliser un effet de levier jusqu’à 10x sur certains contrats, notamment Bitcoin, Ethereum et certains indices boursiers, tandis que d’autres produits offrent un effet de levier compris entre 4x et 5x, a indiqué la société.
Les frais de négociation commencent à 0,02 % par contrat, bien qu’ils excluent les frais d’échange, de compensation et NFA.
Les utilisateurs éligibles doivent passer des contrôles d’expérience de trading et une vérification KYC avant de financer leurs comptes en euros ou en USDC pour accéder au trading à terme.
Coinbase a souligné que les produits dérivés sont des instruments complexes, soulignant le potentiel de pertes rapides dues à l’effet de levier et conseillant aux utilisateurs d’envisager des conseils professionnels.
Coinbase ajoute le trading d’actions pour les utilisateurs américains
Le lancement fait partie de la stratégie plus large de Coinbase visant à créer un « échange pour tout ». Au-delà du trading de crypto, Coinbase a ajouté le trading d’actions pour les utilisateurs américains, proposant des actions telles que Apple et Tesla 24 heures sur 24, introduit des marchés de prédiction grâce à un partenariat avec Kalshi et a défini une feuille de route de tokenisation visant à accéder en chaîne aux actifs traditionnels.
L’expansion européenne de Coinbase intervient dans un contexte de déclin plus large du marché. Le marché de la cryptographie, estimé à 1 300 milliards de dollars, est en baisse d’environ 50 % par rapport à ses sommets d’octobre 2025, reflétant les tensions géopolitiques, les incertitudes tarifaires aux États-Unis, les conflits au Moyen-Orient et les inquiétudes du marché liées aux progrès de l’intelligence artificielle.
Par ailleurs, le Nasdaq a annoncé aujourd’hui son intention de travailler avec Kraken pour distribuer des versions symboliques d’actions cotées en bourse à des investisseurs en dehors des États-Unis, dans le cadre d’une initiative plus large visant à intégrer l’infrastructure blockchain dans les marchés de capitaux traditionnels.