Bank of America Securities a relevé son objectif de prix pour NVIDIA (NASDAQ: NVDA) de 150 $ à 160 $, citant une demande croissante des projets d’intelligence souverain de l’intelligence artificielle (IA).
Le cabinet estime que ces initiatives dirigées par le gouvernement, telles que les investissements en AI de l’Arabie saoudite, pourraient aider à compenser les pertes de revenus futures des restrictions d’exportation des puces américaines vers la Chine à partir de 2026.
Les actions NVIDIA ont clôturé à 135,34 $ mercredi, en hausse de 5,41 $ (4,16%) à l’arrière de l’objectif de prix révisé et des titres de l’accord de l’IA saoudien. Cependant, dans les échanges pré-commerciaux jeudi, la NVDA a chuté à 132,78 $ (en baisse de 1,89%), ce qui le plaçait à environ 20,5% en dessous de l’objectif de 160 $ de Bank of America.
Les projets souverains d’IA pourraient générer 5 milliards de dollars par an de revenus
NVIDIA a récemment annoncé des partenariats infrastructures d’infrastructures d’intermédiaire pluriannuelle avec Humain, une filiale du fonds d’investissement public de l’Arabie saoudite, aux côtés de son concurrent de puces AMD. Selon les estimations de la BOFA, ces transactions souverains pourraient générer entre 3 milliards et 5 milliards de dollars par an, soit jusqu’à 20 milliards de dollars sur plusieurs années.
La banque considère que l’IA souverain comme un segment de marché en croissance rapide, prévoyant qu’elle pourrait représenter plus de 50 milliards de dollars de dépenses mondiales annuelles, environ 10 à 15% du marché total des infrastructures d’IA, qui est estimée de 450 à 500 milliards de dollars.
Les analystes de la BOFA ont également mis en évidence les 7 milliards de dollars de 7 milliards de dollars de NVIDIA en valeur du contrat, la phase 1 du partenariat saoudien, dont 18 000 GPU Blackwell d’une valeur d’environ 700 millions de dollars. Au cours des cinq prochaines années, ils prévoient que plusieurs centaines de milliers des GPU les plus avancés de Nvidia seront livrés à des clients souverains.
«L’IA souverain complète bien les investissements en cloud commerciaux», a écrit l’entreprise, ajoutant que ces projets se concentrent sur la formation de modèles de grandes langues (LLM) adaptés à la culture et à la langue locales, tout en atténuant des problèmes tels que la puissance limitée du centre de données américaines et les restrictions sur les exportations de Chine.
Les analystes se sont séparés sur NVDA Outlook cette semaine
L’analyste de Bernstein, Stacy Rasgon, a pesé sur les nouvelles, le qualifiant de signal fort de la demande continue de matériel d’IA haut de gamme:
« Pour les investisseurs inquiets de la durabilité de l’IA CAPEX, nous avons maintenant un autre client à poche profonds et capable de dépenser de grandes sommes d’argent pour une poussée clairement stratégique alors que l’Arabie saoudite tente de se positionner comme un centre d’IA régional et mondial », a-t-il écrit dans une note aux investisseurs tôt mercredi.
Bien que BOFA ait augmenté ses attentes, le sentiment de Wall Street a été mitigé. Lundi, UBS a baissé son objectif de cours de 180 $ à 175 $. Mardi, DA Davidson a réitéré une note neutre avec un objectif stable de 120 $.
Alors que NVIDIA fait toujours face à des risques macro et à la concurrence de l’AMD, les analystes pensent que les dépenses souverains de l’IA pourraient devenir un puissant moteur à long terme. Avec des milliards de déploiements GPU déjà engagés et à grande échelle dans le pipeline, le BOFA considère les contrats gouvernementaux comme un complément essentiel à la demande commerciale du cloud et un facteur clé soutenant l’évaluation élevée de Nvidia.
Image en vedette via Shutterstock