Pourquoi les actions Disney illuminent Wall Street

Les investisseurs ont généralement tendance à penser, au moins inconsciemment, que les grandes entreprises bien établies – les noms bien connus, pour être plus précis – ne traversent pas de périodes difficiles. Il y a tout simplement quelque chose de surréaliste à l’idée, disons, de Coca-Cola (NYSE : KO) ou de Walmart (NYSE : WMT) en difficulté.

Mais cela arrive – par exemple, bastion du divertissement et précieux pourvoyeur de souvenirs d’enfance Disney (NYSE : DIS). Bien que cela soit difficile à imaginer, la Maison de la Souris a rencontré de nombreux problèmes après avoir atteint son cours boursier record (ATH) de près de 200 $ au premier trimestre 2021 – s’effondrant ensuite à son plus bas niveau depuis 10 ans en septembre 2021. 2023.

Covid-19 a entraîné la fermeture de parcs à thème et de compagnies de croisière – et bien que Disney+ ait connu une croissance impressionnante au départ, l’élan s’est considérablement ralenti. Le leadership a également été un problème chez Disney – le PDG de longue date, Bob Iger, devant revenir à son poste en 2022. Iger démissionnera à nouveau en 2026.

Jusqu’à présent, l’année 2024 a été mitigée pour l’entreprise : après avoir atteint un sommet de 122 $ en avril, le titre a connu une baisse qui a duré jusqu’au début septembre.

Le temps semble désormais tourné pour le géant des médias : le 14 novembre, l’action a ouvert à 111,35 dollars, en hausse de 8,2 % par rapport au dernier cours de clôture de 102,91 dollars.

L’action DIS bondit grâce à des bénéfices supérieurs

Cette dernière hausse, qui a porté les rendements depuis le début de l’année (YTD) à 22,76 %, a été causée par une performance étonnamment forte du rapport sur les résultats du quatrième trimestre et de l’année 2024 de Disney publié le 14 novembre.

Le bénéfice par action (BPA) s’est élevé à 1,14 $, dépassant les estimations consensuelles de 1,11 $. Cela représente une croissance de 39 % d’une année sur l’autre (YoY). Le segment du divertissement de la société a connu la plus forte amélioration, avec un bénéfice d’exploitation de 1,1 milliard de dollars, contre seulement 0,3 milliard de dollars au même trimestre de l’année dernière – de 2021 à 2023, cette division a perdu environ 8,2 milliards de dollars.

Disney a également réussi à sortir deux des films les plus rentables de 2024 jusqu’à présent : Inside Out 2 et Deadpool & Wolverine, avec des box-offices de 1,69 milliard de dollars et 1,33 milliard de dollars respectivement.

Du côté du streaming, Disney+, Hulu et ESPN ont réussi à réaliser un bénéfice de 253 millions de dollars au cours du trimestre – au cours de la période correspondante en 2023, la division a enregistré une perte de 420 millions de dollars.

Disney a confiance en son avenir – tout comme les investisseurs

Le géant des médias a la réputation de publier rarement des prévisions prospectives – mais cet appel aux résultats était une exception. Disney s’attend à une croissance du BPA élevée à un chiffre par rapport à 2024 au cours de l’année à venir, et à une croissance à deux chiffres en 2026 et 2027.

À l’heure actuelle, l’action DIS pourrait constituer une opportunité intéressante pour les investisseurs d’achat et de conservation : les prix actuels devraient augmenter d’environ 80 % pour revenir à leur plus haut historique, et le ratio cours/bénéfice à terme (P/ E) des actions DIS se situe à 19,94, ce qui indique qu’elle pourrait potentiellement être sous-évaluée.

Les chercheurs en actions de Wall Street semblent avoir eu raison lorsqu’ils ont augmenté leurs objectifs de cours à la fin du mois d’octobre – bien que la deuxième sortie d’Iger soit toujours un sujet tumultueux car aucun successeur n’a été nommé, si l’action Disney continue sur cette voie, il ne fait aucun doute. que le titre a un grand potentiel de hausse.

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