Les entrées de Bitcoin ETF accélèrent l’influence des investisseurs institutionnels sur le marché, remodelant la dynamique d’approvisionnement de la BTC et la structure globale. Comme ces ETF ont inondé l’espace, beaucoup voient cette vague de participation institutionnelle comme un changement sans précédent dans le récit de Bitcoin. Mais que se passe-t-il si ces données institutionnelles pouvaient être utilisées non seulement pour observer le marché, mais pour surpasser le bitcoin lui-même?
Qui achète vraiment des FNB Bitcoin? Définir «institutionnel»
Le terme «institutionnel» est fréquemment utilisé comme sténographie pour les acheteurs de FNB, mais en réalité, ces entrées représentent un mélange d’individus à haute teneur en nouée, de bureaux familiaux et de fonds institutionnels réels. Peut-être que seulement 30 à 40% sont ce que nous considérerions considérer comme les vraies institutions. Quoi qu’il en soit, les flux cumulatifs du FNB sont augmentés de façon exponentielle à près de 1,2 million de BTC depuis janvier 2024. C’est un montant transformateur, en supprimant sans doute une partie significative de l’offre disponible sur le marché libre indéfiniment.
Ce type d’accumulation, en particulier lorsqu’il est associé à un comportement de détention à long terme des sociétés de trésorerie et potentiellement même des États-nations, a modifié le profil de liquidité de Bitcoin en permanence. Ces pièces peuvent ne jamais réintégrer la circulation.
Transformer les données de flux ETF en une stratégie de trading bitcoin rentable
Beaucoup supposent que ces participants ETF sont la quintessence de l’argent intelligent, les investisseurs avisés se déplaçant contre le grain pour exploiter le sentiment de vente au détail. Mais les données racontent une autre histoire. L’analyse du graphique Daily Flows (USD) ETF révèle un comportement de type troupeau d’achat fortement dans les sommets locaux et de capituler au fond local.
Une comparaison entre les flux ETF et les taux de financement du bitcoin, un baromètre de sentiment de vente au détail, montre une synchronicité étrange. Les institutions achètent et vendent essentiellement en verrouillage avec le commerce de détail, pas devant eux. Cela ne devrait pas être surprenant. La psychologie humaine, le biais cognitif et le FOMO n’arrêtent pas d’affecter les gens simplement parce qu’ils gèrent de grosses sommes d’argent. Même les départements du Trésor des grandes sociétés finissent souvent par acheter une euphorie haussière.
Stratégie de flux Bitcoin ETF par rapport à l’achat et au maintien: les résultats
Si les acheteurs des ETF suivent simplement la tendance de l’achat à mesure que les prix augmentent et vendent à mesure que les prix diminuent, leurs entrées et leurs sorties peuvent servir de signal d’entrée / sortie potentiel, ou mieux encore, comme indicateur de momentum lorsqu’il est interprété correctement. Pour tester cette théorie, nous avons créé une stratégie simple en utilisant des données de flux ETF via l’API Bitcoin Magazine Pro.
La logique est simple: acheter du bitcoin lorsque les ETF montrent des entrées et vendent lorsqu’ils montrent des sorties. Ce n’est pas un signal parfait; Les premiers métiers montrent des titres et une sous-performance notable par rapport à l’achat et à la maintien, mais lorsque cette stratégie est appliquée sur toute la durée depuis le lancement des ETF, les rendements sont impressionnants. Près de 200% contre environ 155% pour une stratégie d’achat et de maintien. Même lors de la prise en compte dans un taux d’imposition nominal de 20% sur les transactions rentables, la stratégie a toujours surperformé.
Devriez-vous utiliser une stratégie de flux Bitcoin ETF?
Ce type de stratégie tactique n’est pas pour tout le monde. De nombreux bitcoins sont des détenteurs à long terme qui n’envisageraient jamais de vendre. Mais pour ceux qui souhaitent gérer les risques et capturer les avantages sur le marché, cette stratégie basée sur les ETF offre un moyen de tirer parti du comportement des grands acteurs du marché.
Alors, les flux institutionnels suivants vous donnent-ils un avantage? En soi, probablement pas cohérent. Bien que sans aucun doute impressionnant, cela a fonctionné aussi longtemps, j’ai personnellement des doutes que cela fonctionnera sur plusieurs cycles. Mais associé au contexte du marché plus large, il devient un outil utile pour évaluer la tendance et renforcer les autres signaux pour composer les rendements.
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Avertissement: Cet article est à des fins d’information uniquement et ne doit pas être considéré comme des conseils financiers. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d’investissement.