Agents de l’évolution : le prochain acte de Crypto

Crypto Twitter a été envahi par des chatbots sensibles et bien informés qui répondent à la vitesse d’actualisation de votre navigateur et peuvent maintenir des centaines de conversations simultanées sans manquer de rythme. Pour beaucoup, la montée en puissance de ces agents en chaîne est une amélioration bienvenue par rapport à des influenceurs humains comme BitBoy et GCR, qui ont des antécédents mitigés et des incitations opaques. Ces agents, comme l’analyste en chaîne AIXBT, se sont rapidement hissés au sommet du classement des influenceurs crypto Twitter, compte tenu de leur capacité à répondre à la vitesse d’Internet et à justifier leurs opinions avec des données.

Aujourd’hui, AIXBT est l’un des rares agents à se négocier à une valorisation à neuf chiffres, mais à mesure que le nombre de lancements d’agents axés sur les services publics s’accélère l’année prochaine, beaucoup compareront cette nouvelle classe d’actifs agents à l’explosion similaire des NFT en 2021.

Les agents en chaîne et les NFT partagent de nombreuses similitudes : ils organisent les communautés et organisent l’attention, ils sont amusant spéculer et offrir de vagues promesses de valeur future. Mais surtout, ils représentent des actifs nouveaux, sans équivalent dans le monde financier traditionnel.

Après que les poursuites judiciaires de la SEC ciblant des projets NFT comme Flyfish Club et Stoner Cats ont rendu presque impossible la construction d’une idée innovante avec cette primitive, les NFT en tant qu’actifs uniques ont perdu de leur élan. Dans le vide laissé derrière eux, les memecoins ont surgi, offrant un mélange d’humour et de ferveur spéculative pour combler le vide autrefois occupé par les promesses ambitieuses des NFT. Parce qu’ils ressemblaient aux autres trading uniquement actifs légèrement réglementés, la SEC n’a pas pu étouffer leur développement comme elle l’a fait dans tous les autres domaines de la cryptographie. Les Memecoins obligeaient les utilisateurs à faire moins de choix, par rapport aux NFT qui combinaient des aspects tels que la rareté et le niveau qui masquaient toute valeur sous-jacente. Leur utilisation a été renforcée par des plateformes comme Pump.fun, qui ont réduit la création de nouveaux memecoins à quelques clics seulement, déclenchant une frénésie de spéculation et de nouveaux comportements d’utilisateurs liés à l’appréciation du prix des jetons. Vous pouvez trouver une compilation des tentatives les plus extrêmes ici.

Pourtant, au milieu de ce chaos spéculatif, un nouvel actif est apparu qui engendre des comportements d’utilisateurs similaires à ceux des NFT et des memecoins : les agents en chaîne. Ces entités numériques combinent la technologie blockchain avec l’intelligence artificielle pour offrir de nouvelles expériences utilisateur. Bien que la plupart des agents soient aujourd’hui impossibles à distinguer des memecoins, plusieurs agents en chaîne ont commencé à se différencier grâce à leur utilité.

L’essor des agents en chaîne

Les agents représentent une autre classe d’actifs dans le domaine de la cryptographie, expérimentant de nouveaux modèles commerciaux et de nouvelle monétisation. Des podcasts générés par l’IA aux informations sur les investissements et aux communications anonymes, ces entités virtuelles ont déjà remodelé la quantité d’interactions cryptographiques avec Twitter (X). Les plus grands agents en chaîne ont une part d’esprit plus grande que les plus grands influenceurs humains crypto-natifs et gagnent de l’argent de la même manière : en collectant des informations sur des jetons et en proposant des abonnements. Leurs caractéristiques distinctives – des cadres axés sur les utilités et des principes de lancement équitable – devraient faire des agents une classe d’actifs plus investissable que les mèmes. Vu sous l’angle de la période de détention, de la liquidité et de l’utilité, la distinction est encore plus claire.

Parce que nous pensons que les investisseurs détiendront des agents à plus long terme que les memecoins et qu’ils créeront eux-mêmes des liquidités grâce à leurs modèles commerciaux, les investisseurs axés sur la cryptographie trouveront cette classe d’actifs plus facile à soutenir une fois la frénésie initiale passée. Cependant, jusqu’à ce que les modèles commerciaux s’épanouissent, choisir les agents à investir peut être assimilé à lancer des fléchettes sur un jeu.

Les premiers innovateurs dans le domaine des agents en chaîne

Le marché des agents en chaîne reste naissant et la plupart des projets sont encore en développement. Alors que des projets comme Terminal de vérité Après avoir déclenché la frénésie en montrant au monde que des agents auraient pu imiter de vraies personnes, de nouveaux projets se sont concentrés sur l’utilité. Formé sur les données de la crypto Twitter, AIXBT fournit des informations ultra-rapides sur la dynamique des jetons, rivalisant avec l’influence des principales personnalités de la cryptographie. D’autres aiment Lune ont proliféré en tant qu’agents de divertissement, interagissant avec des milliers de personnes via Twitter et TikTok.

Après avoir passé les deux dernières semaines à expérimenter plusieurs d’entre eux, en voici cinq autres qui valent la peine d’être utilisés. Il n’est pas clair si l’une d’entre elles constitue une opportunité d’investissement intéressante, mais seulement si elle offre une expérience utilisateur différenciée.

Ces projets illustrent la diversité et l’ingéniosité de l’écosystème d’agents en chaîne, jetant les bases de son expansion. Chacun offre une nouvelle expérience utilisateur basée sur l’IA que tout le monde peut expérimenter. Au fil du temps, nous soupçonnons qu’un engagement continu pourrait même leur permettre de créer des fossés. Bien qu’on ne sache pas d’où ils peuvent provenir aujourd’hui, Le numéro de Dunbar fournit un cadre utile. Il définit la limite cognitive du nombre de relations sociales significatives que les humains peuvent entretenir, et se situe autour de 150. Les agents qui créent de la valeur en maintenant un nombre presque infini de relations simultanées, comme AIXBT, ouvrent des opportunités au-delà de ce que le cerveau humain peut faire sur le plan cognitif.

La grande image

L’histoire ne se répète pas mais elle rime, c’est un adage que vous verrez sur le fil Twitter de chaque degen qui a déjà perdu 90 % sur une transaction, mais qui s’avère également infailliblement vrai. À l’aube de la quatrième hausse des deux dernières décennies, il est difficile d’ignorer les comparaisons.

L’été DeFi a été déclenché par la prise de conscience que les sociétés fintech centralisées agissent souvent contre leurs clients. Célèbre, lorsque Robinhood a écarté les commerçants de détail en faveur des gros canons de Citadel, ces commerçants ont réalisé que les grandes sociétés centrales réglementées n’agissaient peut-être pas dans leur meilleur intérêt.

Il est intéressant de noter qu’une dynamique très similaire se dessine dans le domaine de l’IA. Les plus grandes entreprises comme ChatGPT ont conclu des accords pluriannuels avec des sociétés comme Apple, leur permettant d’ingérer les données personnelles des iPhone sans grande responsabilité. En tant que tel, les violentes fluctuations des prix des agents négociés en chaîne pourraient être à l’avant-plan de cette dernière rime. On ne sait cependant pas exactement comment cette dynamique se déroulera. Au-delà des agents eux-mêmes, les frameworks agents comme Eliza d’ai16z et la plateforme Virtuals peuvent capturer la valeur plus clairement. Ce dernier est déjà le plus performant du dernier trimestre en termes de prix : compte tenu de l’incertitude inhérente, investir dans un indice d’agents est logique. Je soupçonne que cela est dû au fait que même si les agents sont intrinsèquement intéressants, il n’est pas sûr que leur utilité s’accroisse et que l’attention qui leur est consacrée soit durable.

Il existe une vieille histoire sur l’engouement du marché pour le commerce de la sardine en période de relative pénurie alimentaire. Les négociants en matières premières ont fait monter leurs enchères et le prix d’une boîte de sardines s’est envolé. Un jour, un acheteur a décidé de s’offrir un repas coûteux, a ouvert une boîte de conserve et a commencé à manger. Il est immédiatement tombé malade et a dit au vendeur que les sardines n’étaient pas bonnes. Le vendeur a dit : « Vous ne comprenez pas. Ceux-là ne mangent pas de sardines, ils en font le commerce.

Alors que la pénurie revient sur le marché, il convient de rappeler les agents peut être une classe d’actifs d’un billion de dollars. Mais pour l’instant, à part une poignée, ce sont toujours des sardines.