Iren (Iren), l’une des plus grandes Aux États-Unis, les mineurs se détachent du peloton, et Wall Street en prend note.
Les analystes de Bernstein ont augmenté leur objectif de cours sur Iren à 75 $, contre 20 $, ce qui implique environ 80% de la hausse, alors que le mineur se double de ses propres activités de cloud AI plutôt que de compter sur des accords de co-localisation avec des partenaires comme Coreweave (CRWV).
Iren a déjà eu un mouvement majeur, en avance de plus de huit fois par rapport à son plus bas de 52 semaines de 5,13 $ en avril. Les actions sont plus élevées de 365% en glissement annuel.
Le courtier considère désormais le pivot de l’IA d’Iren comme crédible, malgré un scepticisme précoce quant à la capacité du mineur à exécuter sur une construction de centres de données à forte intensité de capital et à rivaliser avec les joueurs du cloud AI liés aux hyperscalers et NVIDIA (NVDA).
Iren guide une croissance rapide, indique le rapport, avec 500 millions de dollars de revenus récurrents annuels du T1 2026 sur 23 300 GPU, contre environ 14 millions de dollars au premier trimestre 2025.
Au-delà de l’IA, Iren conserve la flexibilité avec son portefeuille de puissance Gigawatt (GW), équilibrant l’exploitation bitcoin et les charges de travail de l’IA pour maximiser les revenus par Megawatt, ont écrit des analystes de Bernstein dirigés par Gautam Chhugani.
Selon les analystes, son opération minière 50 EH / s génère environ 600 millions de dollars d’EBITDA annualisés aux prix actuels du bitcoin, finançant son expansion de l’IA, selon les analystes.
Bernstein a déplacé son approche d’évaluation vers un modèle de somme de parties, attribuant 87% de la valeur de l’entreprise au cloud IA et au potentiel de co-localisation sur le site 2GW de l’ouest du Texas d’Iren, les 13% restants provenant de l’extraction de Bitcoin.
À l’objectif révisé, Iren se négocierait à 7,5 millions de dollars par Megawatt (MW), au-dessus des autres mineurs axés sur l’IA, mais encore bien en dessous des pairs du centre de données établis comme Coreweave, suggérant une place supplémentaire pour une expansion multiple, a ajouté le rapport.
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