Bitcoin a récupéré près de 69 000 $ mercredi, en hausse de plus de 10 % par rapport au plus bas de mardi alors que les marchés de la cryptographie ont organisé un large rallye de soulagement après une longue période de pessimisme.
L’éther d’Ethereum (ETH), jetons natifs de Solana (SOL) et tous ont enregistré des gains à deux chiffres, prolongeant un mouvement qui a amené de nombreux traders à se tourner dans la mauvaise direction.
Les actions d’actifs numériques, qui ont chuté au cours des derniers mois dans un contexte de baisse des prix des cryptomonnaies, ont également connu un rebond de soulagement. L’émetteur de Stablecoin Circle (CRCL) a bondi de 34 % après son rapport sur les résultats, tandis que l’échange de crypto Coinbase (COIN) a bondi de 14 %. Strategy (MSTR), la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin, a grimpé de 9 % et la société de trésorerie d’éther BitMine a progressé de 12 %.
Le rallye généralisé a offert un répit bienvenu après des semaines de pression vendeuse persistante et de crainte d’une prochaine baisse.
Néanmoins, les analystes ont averti que malgré le fort rebond des jetons et des actions, les marchés de la cryptographie ne sont pas encore sortis du bois, avec des niveaux de résistance clés et des risques macroéconomiques toujours imminents.
Bien qu’il n’y ait pas eu de catalyseur immédiat derrière le mouvement de mercredi, une peur extrême et un positionnement baissier sur les marchés de la cryptographie étaient des conditions idéales pour une violente avancée à contre-tendance, selon Joel Kruger, stratège de marché chez LMAX Group.
« Les actifs cryptographiques ont été fortement mis sous pression ces derniers mois et attendaient un rebond technique », a-t-il écrit. « Le marché a développé un biais tactique de vente significatif, le rendant vulnérable à de fortes pressions sur des titres limités. »
Néanmoins, Kruger a mis en garde contre le fait de considérer ce rebond comme le début d’une tendance haussière durable.
« Etant donné la nature brutale de la reprise et l’absence d’un déclencheur clair – en particulier dans un contexte de conditions de liquidité plus restreintes – cette progression doit être traitée avec prudence », a-t-il déclaré.
À la poursuite du rallye
Joshua Lim, co-responsable mondial des marchés chez FalconX, a déclaré que son bureau constatait une forte demande de paris haussiers sur l’éther sur le marché des options. Plus précisément, les traders achètent des options d’achat et des spreads d’achat compris entre 2 000 et 2 200 dollars au cours des deux à trois prochaines semaines, cherchant à profiter d’une nouvelle hausse à court terme.
Lim a ajouté que certains fonds « poursuivent également ce rallye » en se tournant vers des altcoins à plus forte volatilité et en utilisant des options pour amplifier les gains potentiels – un signe que l’appétit pour le risque s’est rapidement redressé après le récent rebond.
Ajoutant un peu de complexité, environ 115 000 options BTC d’une valeur de 7,49 milliards de dollars expireront vendredi à la fin du mois. Le soi-disant « douleur maximale » – le niveau de prix auquel le plus grand nombre d’options expirent sans valeur – se situe actuellement à environ 75 000 $, a noté Jasper De Maere, trader de gré à gré de Wintermute. Le point « douleur maximale » peut parfois agir comme un niveau magnétique jusqu’à l’expiration, bien que le positionnement du concessionnaire semble faible, a-t-il déclaré.
« Les indicateurs fondamentaux ne sont toujours pas convaincants quant au fait que cette force se poursuivra », a ajouté De Maere.
Niveaux à surveiller
Techniquement, le bitcoin fait face à une forte résistance dans la zone des 70 000 et 72 000 dollars, où les récents rebonds se sont arrêtés à mesure que les vendeurs sont intervenus. Surmonter ces niveaux serait le premier défi pour transformer le rebond en une hausse durable.
Les analystes de Bitfinex ont également souligné 78 000 $, où se situe actuellement le « True Market Mean », une mesure d’évaluation en chaîne permettant d’estimer la juste valeur du Bitcoin sur la base des flux de capitaux réels dans le réseau.
Ce niveau doit être récupéré sur une base hebdomadaire soutenue avant que la situation structurelle ne s’améliore, ont déclaré les analystes de Bitfinex.