Les actions américaines ont reculé jeudi après qu’Oracle Corp. ait enregistré sa plus forte baisse en près d’un an, ravivant les inquiétudes selon lesquelles les lourdes dépenses en matière d’intelligence artificielle pèsent sur les bilans plus rapidement qu’elles ne génèrent des rendements.
Pendant ce temps, le marché de la cryptographie s’est négocié avec une relative stabilité, se découplant légèrement de la faiblesse des actions, les traders restant sélectifs quant au risque.
Bitcoin s’est échangé au-dessus de 92 000 $, selon les données de CoinDesk, prolongeant ainsi ses modestes gains après avoir maintenu un support clé plus tôt cette semaine. Le plus gros jeton a augmenté d’environ 2,6 % sur la journée, se stabilisant après une période de volatilité qui a brièvement entraîné les prix vers les 90 000 $.
Les traders semblaient plus concentrés sur la préservation de la structure des tendances que sur la poursuite des hausses, les flux étant concentrés sur les actifs à grande capitalisation.
« Les grandes institutions sont de plus en plus divisées sur la voie à suivre », ont déclaré les analystes de Bitunix à CoinDesk dans un e-mail. « Certains soutiennent que l’amélioration de l’inflation justifie de nouvelles réductions à partir de mars, tandis que d’autres s’attendent à une pause en janvier, à une approche attentiste au cours du premier semestre, voire à un report de l’assouplissement jusqu’après juin. »
« Plusieurs sociétés de Wall Street ont noté que cette « réduction belliciste » met en évidence la difficulté croissante du FOMC à maintenir la cohésion sous la direction de Powell », ajoute le courriel.
L’éther a augmenté aux côtés du bitcoin, grimpant vers 3 260 $, tandis que SOL a surperformé les majors avec un bond de plus de 6 %, reflétant un regain d’intérêt pour les jetons de couche 1 à bêta plus élevé alors que l’appétit pour le risque revenait de manière sélective.
XRP et BNB ont enregistré des gains plus modestes, restant dans une fourchette alors que les investisseurs attendaient des signaux plus clairs sur l’évolution des ETF au comptant et l’orientation plus large du marché. Dogecoin a légèrement augmenté mais est resté en baisse sur une base hebdomadaire, continuant de refléter un sentiment plus large plutôt que des catalyseurs spécifiques aux jetons.
Les actions d’Oracle ont chuté de plus de 11 %, la plus forte baisse sur une journée depuis janvier, après que la société a révélé une forte augmentation des dépenses en capital liées aux centres de données et aux infrastructures d’IA.
Les dépenses trimestrielles ont grimpé à environ 12 milliards de dollars, bien au-dessus des attentes, tandis que la société a relevé ses prévisions d’investissement pour l’année entière à environ 50 milliards de dollars, soit une augmentation de 15 milliards de dollars par rapport à ses prévisions de septembre.
Cette décision a soulevé de nouveaux doutes quant au moment où les investissements dans l’IA se traduiront de manière significative en revenus cloud, poussant le titre d’Oracle à son plus bas niveau depuis début 2024 et envoyant une mesure de son risque de crédit à un sommet depuis 16 ans.
La vente massive a pesé sur le sentiment général du secteur technologique, en particulier sur les titres liés à l’IA qui ont alimenté une grande partie de la hausse des actions cette année. Le Nasdaq 100 a chuté, tandis que les investisseurs se sont tournés prudemment vers d’autres secteurs, soulignant une sensibilité croissante à la discipline des dépenses plutôt qu’à la seule croissance du chiffre d’affaires.
Alors que les marchés digèrent à la fois les perspectives plus fragmentées de la Réserve fédérale et la surveillance croissante de l’économie de l’IA, les investisseurs semblent prêts à rester tactiques.
L’orientation à court terme dépendra probablement moins des signaux politiques que de la question de savoir si les bénéfices et la liquidité peuvent justifier la prochaine prise de risque sur les actifs.
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