Dans le numéro d’aujourd’hui, Christopher Jensen de Franklin Templeton traverse certaines du bruit et des idées fausses sur l’investissement de cryptographie dans l’article de la mythe d’aujourd’hui.
Ensuite, Pablo Larguia de SenseInode répond aux questions sur les récompenses de jalonnement dans Ask a Expert.
–Sarah Morton
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Mythe Busting: 3 choses que les investisseurs se trompent encore sur la crypto
Les crypto-monnaies existent depuis plus d’une décennie mais restent largement mal comprises par la communauté des investissements. Dans cet article, nous dissipons quelques-uns des plus grands mythes concernant la crypto pour vous aider à évaluer les opportunités et les risques.
Mythe n ° 1: «Investir dans la crypto est compliqué et déroutant.»
La perspective de traiter avec des portefeuilles numériques, des clés privées et des échanges de crypto non réglementés a conduit de nombreux investisseurs traditionnels à croire que l’investissement dans la crypto est au-delà d’eux. Cependant, l’avènement des produits négociés en échange de crypto (ETP) en 2024 présente aux investisseurs une nouvelle avenue pour accéder aux actifs numériques dans un véhicule d’investissement familier.
Avec Crypto ETPS, investir dans des actifs numériques tels que Bitcoin est devenu aussi simple que l’achat d’actions d’un actions. Les investisseurs peuvent acheter Bitcoin et Ether ETPS via leurs comptes de courtage réguliers, comme tout autre titre. Cela élimine la nécessité de configurer et de gérer les portefeuilles de crypto-monnaie sur un échange, ce qui rend la cryptographie accessible à un public plus large. De plus, ces ETP sont des produits financiers réglementés, offrant une couche de sécurité supplémentaire aux investisseurs. Bien qu’il y ait certainement beaucoup de vérité derrière l’ancien adage cryptographique, « pas vos clés, pas votre crypto », la popularité des ETP crypto prouve que l’auto-custodie ne doit pas être le seul moyen de gagner une exposition à la cryptographie.
Mythe n ° 2: « Il est trop tard pour investir dans Bitcoin – j’ai raté la course. »
Alors que Bitcoin a connu une appréciation substantielle des prix, l’idée qu’il est «trop tard» pour investir est erronée. En réalité, Bitcoin reste dans les premiers stades de l’adoption institutionnelle et dominante, avec un potentiel important de croissance future.
À environ 1,7 billion de dollars, la capitalisation boursière de Bitcoin est inférieure à 9% de l’or (~ 19,4 billions de dollars) et une fraction encore plus petite des marchés de l’action, des obligations et des biens immobiliers. Si le bitcoin continue de gagner du terrain en tant que réserve de valeur, moyen d’échange ou d’actifs de réserve, sa capitalisation boursière pourrait se développer considérablement.
L’offre dur de Bitcoin de 21 millions le rend intrinsèquement rares – 94% de tous les BTC ont déjà été extraits, et jusqu’à 20% peuvent être perdus en permanence. Pendant ce temps, le taux d’émission de Bitcoin, autrement connu sous le nom de «récompenses de blocs», diminue de moitié tous les quatre ans, ce qui signifie que la nouvelle offre se rétrécit continuellement tandis que la demande augmente, en particulier auprès des investisseurs institutionnels.
Le lancement des produits négociés en bourse BTC il y a un peu plus d’un an a battu des records, des entrées cumulatives dépassant 35 milliards de dollars – le lancement ETP à la croissance la plus rapide de l’histoire. Ces produits offrent aux institutions et aux investisseurs de détail avec un accès réglementé et transparent au bitcoin, accélérant l’adoption grand public.
Le récent changement présidentiel aux États-Unis a inauguré une position nettement plus favorable sur les actifs numériques. Les politiques qui ont une fois entravé l’adoption sont en cours de réévaluation, ouvrant la porte à une participation institutionnelle plus large. Le 2 mars, l’administration a annoncé qu’elle allait de l’avant sur la création d’une réserve stratégique cryptographique qui comprendrait cinq pièces majeures – Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Ripple (XRP), Solana (Sol) et Cardano (ADA). De plus, 18 États américains examinent activement l’adoption de la réserve de Bitcoin, tandis qu’un total de 33 États envisagent une législation pour établir leurs propres réserves de Bitcoin. Cela souligne la reconnaissance croissante de Bitcoin en tant qu’actif financier légitime.
Un autre changement majeur est l’abrogation récente de SAB 121, qui supprime un obstacle réglementaire clé à l’adoption de la cryptographie en ouvrant la voie aux banques pour plus facilement détenir le bitcoin et les actifs numériques. Cela pourrait débloquer une demande institutionnelle importante et intégrer davantage le bitcoin dans le système financier.
Bitcoin en est encore dans les premières manches d’adoption. Sa petite taille du marché par rapport aux actifs traditionnels, aux contraintes d’approvisionnement, à l’élan institutionnel et à l’évolution du paysage réglementaire suggèrent que la possibilité d’investir est loin d’être terminée. Bien que l’appréciation des prix passés ne garantit pas les rendements futurs, le récit que les meilleurs jours de Bitcoin sont derrière lui ignore les tendances macroéconomiques et institutionnelles plus larges en jeu.
Pour lire l’article complet sur le site Web de Franklin Templeton, cliquez ici.
Tous les investissements comportent des risques, y compris une éventuelle perte de capital.
Investissements de blockchain et de crypto-monnaie sont soumis à divers risques, notamment l’incapacité de développer des applications d’actifs numériques ou de capitaliser sur ces applications, le vol, la perte ou la destruction de clés cryptographiques, la possibilité que les technologies d’actifs numériques ne soient jamais entièrement mises en œuvre, le risque de cybersécurité, les revendications de propriété intellectuelle conflictuelles et les réglementations incompatibles et changeantes. Le commerce spéculatif en bitcoins et autres formes de crypto-monnaies, dont beaucoup ont montré une volatilité extrême des prix, comporte un risque important; Un investisseur peut perdre le montant total de son investissement. La technologie de la blockchain est une technologie nouvelle et relativement non testée et peut ne jamais être mise en œuvre à une échelle qui offre des avantages identifiables. Si une crypto-monnaie est considérée comme une sécurité, il peut être considéré comme violent les lois fédérales sur les valeurs mobilières. Il peut y avoir un marché secondaire limité ou sans crypto-monnaie.
–Christopher Jensen, responsable de la recherche, Franklin Templeton Digital Assets
Demandez à un expert
Q. Pourquoi les récompenses de jalonnement sont-elles souvent considérées comme un type d’investissement?
UN: Beaucoup perçoivent la jaltitude comme un revenu passif car les rendements sont souvent exprimés en utilisant le pourcentage de rendement annuel (APY). Cependant, sa source de revenus ne provient pas d’intérêts; Au lieu de cela, il est généré par les revenus gagnés pour effectuer des tâches de sécurité de réseau critiques.
Q: Pourquoi jalonner une fonction de sécurité, pas un investissement?
UN: Le Trésor britannique a récemment précisé que le jalonnement n’est pas un programme d’investissement, mais plutôt un service de sécurité et un service cryptographique essentiels pour valider les transactions sur une blockchain de preuve de mise en place (POS). Le jalonnement est une fonction de sécurité en ce que les participants sécurisent des réseaux décentralisés et sont récompensés pour le faire efficacement. Des protocoles tels que Ethereum définissent les récompenses de validateur à travers des mécanismes accessibles au public, tels que l’EIP-2917.
Bien que les récompenses d’allumage puissent être prévisibles, elles fluctuent en fonction des performances du validateur et des conditions de réseau. Reconnaître le jalonnement comme l’épine dorsale de la sécurité de la blockchain assure un cadre politique qui s’aligne sur son véritable rôle.
-Pablo Larguia, fondateur et PDG, SenseInode
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