Bonjour, Asie. Voici ce qui fait des nouvelles sur les marchés:
Bienvenue au briefing du matin en Asie, un résumé quotidien des meilleures histoires pendant les heures et un aperçu des mouvements et des analyses du marché. Pour un aperçu détaillé des marchés américains, voir les Amériques du Daybook Crypto de Coindesk.
Bitcoin se négocie en dessous de 110 000 $, changeant de mains à 109,7 000 $, alors que l’Asie poursuit sa semaine de négociation.
Cette décision remet en question un récit du marché en vigueur de la stagnation estivale, venant dans les talons d’une note de la capitale QCP qui mettait l’accent sur la volatilité supprimée et un manque de catalyseurs immédiats.
Une récente note de télégramme de QCP a souligné les bas d’un an dans la volatilité implicite et un modèle d’action de prix modérée, notant que BTC avait été «coincé dans une gamme serrée» à l’approche de l’été.
Une rupture nette en dessous de 100 000 $ ou plus de 110 000 $, ont-ils écrit, serait nécessaire pour «rééquilibrer les intérêts du marché».
Malgré cela, le QCP a averti que les récents développements macro n’avaient pas réussi à déclencher une conviction directionnelle.
« Même si les actions américaines se sont ralliées et que l’or s’est vendu dans le sillage du rapport d’emplois plus fort que prévu, BTC est resté visiblement inadapté, pris dans les courants croisés sans ancre de macro claire », indique la note. « Sans un récit convaincant pour déclencher la jambe suivante, les signes de fatigue émergent. L’intérêt ouvert perpétuel est adoucissant et les entrées de BTC ETF ont commencé à s’affaiblir. »
Ce contexte rend le mouvement actuel d’autant plus surprenant.
Au cours du week-end, Bitcoin a bondi de 3,26% de 105 393 $ à 108 801 $, avec un volume horaire à 2,5 fois la moyenne de 24 heures, selon le modèle d’analyse technique de Coindesk Research. BTC a éclaté de manière décisive supérieure à 106 500 $, établissant un nouveau soutien à 107 600 $, et s’est poursuivi vers le haut jusqu’à la session de lundi, atteignant 110 169 $.
L’évasion coïncide avec une toile de fond macro tendue: les discussions commerciales américaines-chinoises à Londres et une vente aux enchères d’obligations de trésorerie américaine de 22 milliards de dollars plus tard cette semaine ont injecté une incertitude sur les marchés mondiaux. Bien que ces événements puissent entraîner une nouvelle volatilité, le QCP a averti que les titres récents ont principalement conduit à des «réactions instinctives» qui s’estompent rapidement.
La question est maintenant de savoir si la décision de la BTC au-dessus de 110 000 $ a une véritable puissance de séjour, ou si le rassemblement se déroule avant les fondamentaux.
Un «changement massif» de la mise en place institutionnelle peut conduire le prochain rallye d’ETH
Les critiques d’Ethereum ont longtemps mis en évidence les risques de centralisation, mais ce récit s’estompe à mesure que l’adoption institutionnelle s’accélère, l’infrastructure mûrit et les mises à niveau récentes du protocole abordent directement les limitations passées.
«Les acteurs du marché paieront pour la décentralisation car il est dans leur intérêt économique du point de vue de la sécurité et de la protection principale», a déclaré à Coindesk Mara Schmiedt, PDG de la plate-forme institutionnelle Ethereum Strike. «Si vous regardez [decentralization metrics] Toutes ces choses se sont massivement améliorées au cours des deux dernières années. «
Il y a actuellement 492 millions de dollars d’ETH jalon par Liquid Collective – un protocole co-fondé par alluvial pour faciliter la mise en place institutionnelle
Bien que ce chiffre puisse sembler modeste par rapport au volume total d’Ethereum à environ 93 milliards de dollars, ce qui est intéressant, c’est qu’il provient principalement d’investisseurs institutionnels.
« Nous sommes vraiment à l’aube d’un changement vraiment massif pour Ethereum, motivé par l’élan réglementaire et la capacité de débloquer les avantages d’un jalonnement sécurisé », a-t-elle noté.
Central de la préparation institutionnelle d’Ethereum se trouve la récente mise à niveau de PECTRA, un développement important que Schmiedt décrit comme à la fois comme « massif » et « sous-estimé ».
« Je pense que PECTRA a été une mise à niveau massive. Je pense en fait que cela a été sous-estimé, juste en termes d’énormes changements qu’il introduit dans la mécanique de jalonnement », a déclaré Schmiedt.
De plus, les retraits déclenchables de la couche d’exécution – un composant clé de PECTRA – fournissent des participants institutionnels, y compris les émetteurs ETF, une mise à niveau cruciale de compatibilité.
Cette fonctionnalité permet à un validateur partiel des sorties directement de la couche d’exécution d’Ethereum, s’alignant sur les exigences opérationnelles institutionnelles telles que les délais de rachat T + 1.
« Les retraits déclenchables EL créent une voie beaucoup plus efficace pour sortir pour les acteurs du marché à grande échelle », a ajouté Schmiedt.
En fin de compte, Schmiedt a déclaré: « Je pense que nous verrons cela beaucoup plus [ETH] dans les portefeuilles institutionnels à l’avenir. »
RAPPORT DE NOUVELLES
Trump Media est peut-être le jeu de bitcoin le moins cher parmi les actions publiques, dit Nydig
Trump Media (DJT) peut être l’un des moyens les moins chers d’obtenir une exposition au bitcoin sur les marchés publics, selon un nouveau rapport de Nydig, a récemment rapporté Coindesk.
Alors qu’un nombre croissant d’entreprises adoptent la stratégie de MicroStrategy consistant à empiler le BTC sur leurs bilans, les analystes repensent comment évaluer ces soi-disant entreprises de Bitcoin Treasury.
Alors que la métrique de la valeur de l’actif net modifié couramment utilisé (MNAV) suggère que les investisseurs paient une prime pour l’exposition à la BTC, Greg Cipolaro de Nydig soutient que le MNAV seul est «terriblement déficient». Au lieu de cela, il souligne la prime de capitaux propres à NAV, qui facilite la dette, la trésorerie et la valeur de l’entreprise, en tant que jauge plus précise.
Selon cette mesure, Trump Media et Semler Scientific (SMLR) se classent comme le plus sous-évalué de huit sociétés analysées, se négociant avec des primes d’actions de -16% et -10% respectivement, malgré les deux montrant les MNAV supérieurs à 1,1. En d’autres termes, leurs actions valent moins que la valeur du bitcoin qu’ils détiennent.
Cela contraste fortement avec MicroStrategy (MSTR), qui a augmenté de près de 5% lundi alors que Bitcoin a traversé 110 000 $, tandis que le DJT et le SMLR sont restés principalement à plat, ce qui les rend potentiellement négligées des véhicules pour l’exposition au BTC.
Le stock de cercle est presque quadruplé après IPO comme bit et proshares fichier des FNB concurrents
Deux principaux émetteurs ETF, Bitwise et Proshares, ont déposé des propositions le 6 juin pour lancer des fonds négociés en bourse liés à Circle (CRCL), dont le stock a presque quadruplé depuis son introduction en bourse à la fin de la semaine dernière, a rapporté Coindesk précédemment.
Proshares vise un produit à effet de levier qui offre 2 fois les performances quotidiennes du CRCL. Dans le même temps, Bitwise prévoit un fonds d’appel couvert qui génère des revenus en vendant des options contre des actions détenues, deux façons très différentes de capitaliser sur la hausse explosive de l’action.
Le CRCL a augmenté de 9% lundi dans le commerce volatil, continuant à susciter l’intérêt des investisseurs traditionnels des finances et de la cryptographie. Les FNB proposés ont une date d’entrée en vigueur du 20 août, en attendant l’approbation de la SEC. S’ils sont approuvés, ils brouilleraient davantage les frontières entre la crypto et la finance conventionnelle, donnant aux investisseurs de nouveaux outils pour jouer l’un des noms post-IPO les plus chauds de l’année.
Mouvements du marché:
- BTC: Bitcoin se négocie à 109 795 $ après une évasion de 3,26% alimentée par des achats institutionnels, un volume élevé et une incertitude macro des négociations commerciales de chinois et une vente aux enchères de trésor de 22 milliards de dollars.
- ETH: Ethereum a rebondi 4,46%, contre un minimum de 2 480 $ pour clôturer à 2 581 $, avec un fort volume d’achat confirmant 2 580 $ et mettant en place une évasion potentielle supérieure à 2 590 $.
- Or: Gold se négocie à 3 314,45 $, augmentant 0,08% alors que les investisseurs regardent les pourparlers commerciaux américains à Londres et un dollar modéré maintient les prix attrayants.
- Nikkei 225: Les marchés en Asie-Pacifique ont augmenté mardi, avec Nikkei 225 du Japon en hausse de 0,51%, alors que les investisseurs attendaient des mises à jour des négociations commerciales en cours de Chine américaine.
- S&P 500: Le S&P 500 a clôturé un peu plus lundi plus haut, stimulé par Amazon et Alphabet, alors que les investisseurs surveillaient les négociations commerciales américaines-chinoises.