Mercredi plus tard, un rapport d’inflation aux États-Unis en augmentation plus tard pour les actifs de risque, y compris le bitcoin (BTC). Mais ceux qui s’attendent à des feux d’artifice haussiers peuvent être déçus.
Le département du travail publiera le rapport de janvier à l’indice des prix à la consommation (CPI) mercredi à 13h30 UTC. Il devrait montrer que le coût de la vie a augmenté de 0,3% par mois en janvier, ralentissant par rapport à l’augmentation de 0,4% de décembre, selon les estimations de Reuters suivis par FXstreet. Le chiffre annualisé devrait correspondre à la lecture de 2,9% de décembre.
L’inflation centrale, qui supprime la composante alimentaire et énergétique volatile, devrait atteindre 0,3% de mois à 0,2%, entraînant une lecture annualisée de 3,1%, en baisse par rapport à 3,2% de décembre.
Les données inférieures à ce que prévues, en particulier la figure de base, renforceront probablement les attentes de réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (FED), ce qui pourrait entraîner une baisse des rendements du Trésor et un indice du dollar plus faible, renforçant finalement la demande d’actifs plus risqués. Selon l’outil Fedwatch de CME, le marché estime actuellement 54% de chances que la Fed réduit les taux d’intérêt une fois ou pas du tout cette année.
Bien qu’un ajustement potentiel des coupes de taux de la Fed puisse soulever le BTC, il est peu probable qu’il s’agisse du seul catalyseur d’une évasion de la consolidation en cours entre 90 000 $ et 110 000 $.
Cela est dû à des mesures de marché prospectives indiquant une inflation plus élevée dans les prochains mois au milieu des craintes de la guerre commerciale, ce qui suggère que la Fed pourrait avoir une fenêtre limitée pour mettre en œuvre des baisses de taux agressives.
Les données suivies par Mott Capital Management montrent que les échanges d’inflation de deux ans ont grimpé à près de 2,8%, le plus élevé depuis le début de 2023. Le swap de cinq ans présente une tendance similaire. Des échanges d’inflation plus élevés indiquent que le marché s’attend à ce que les taux d’inflation augmentent à l’avenir, ce qui incite les investisseurs à payer une prime plus élevée pour se protéger contre la perte potentielle du pouvoir d’achat en concluant des contrats d’échange liés à l’IPC.
En d’autres termes, la hausse continue de ces mesures indique que les progrès de l’inflation vers l’objectif de 2% de la Fed ont été bloqués et que les pressions des prix devraient augmenter au cours des années à venir, probablement en raison des tarifs de Trump.
De plus, certaines banques d’investissement estiment qu’une douce lecture de l’IPC de janvier ne verra pas la Fed s’éloigner de ses directives de tarifs belliciques. Dans son témoignage du Congrès mardi, le président Jerome Powell a déclaré que la banque centrale n’était pas pressée de réduire les taux.
« Nous ne nous attendons pas à ce que les progrès de l’inflation soient suffisants pour provoquer des baisses supplémentaires sur les taux d’intérêt de la Fed cette année », a déclaré le billet hebdomadaire de RBC, ajoutant que le rapport de janvier montrera un assouplissement limité dans les pressions des prix.
BlackRock a déclaré que l’inflation des services persistants empêcherait la Fed de réduire les taux.
« Nous nous obtenons un CPI pour janvier cette semaine. Même si le rapport de CPI de décembre a montré que les signes de pressions de l’inflation se relâchent, la croissance des salaires reste au-dessus du niveau qui permettrait à l’inflation de revenir à l’objectif de 2% de la Réserve fédérale, à notre avis. Nous voyons persistance Inflation des services forçant la Fed à maintenir les taux plus élevés plus longtemps « , a déclaré Blackrock.
Enfin, BTC peut se rapprocher de l’extrémité inférieure de sa fourchette de négociation de 90 000 $ à 110 000 $ si l’ICP imprime plus chaud que prévu.
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