Par Omkar Godbole (Toutes les heures HE, sauf indication contraire)

Les actifs à risque s’échangent à la baisse alors que l’indice du dollar et les rendements du Trésor profitent du rapport explosif de vendredi sur l’emploi non agricole et des incendies de Palisades qui posent un risque pour le secteur des assurances et certaines sociétés d’assurance IARD.

BTC est en baisse de 2 %, changeant de mains dans la zone de support clé de 90 000 $ et 93 000 $, les crypto-monnaies alternatives affichant des pertes plus importantes, comme d’habitude. L’ETH est tombé au plus bas depuis le 21 décembre et l’aversion au risque a assombri les perspectives techniques haussières du XRP (voir la section TA). Les baleines ont probablement accumulé du XRP sur Upbit, basé en Corée du Sud, au cours du week-end. Les pièces IA sont le sous-secteur le moins performant des dernières 24 heures. Sur les marchés traditionnels, les contrats à terme liés au S&P 500 indiquent une ouverture négative parallèlement à une volatilité continue à la baisse de la livre sterling et des devises des marchés émergents.

Cependant, le sentiment d’aversion au risque n’a pas empêché Michael Saylor d’indiquer la possibilité d’un autre achat de bitcoins en partageant une mise à jour sur le tracker d’achat de bitcoins de MicroStrategy. Si cela pouvait entamer le sentiment négatif du marché, c’est une autre histoire. « L’achat de la société lundi dernier s’est élevé à environ 100 millions de dollars, ce qui a eu un impact limité sur le marché, mais souligne la demande continue de la société », a déclaré Valentin Fournier, analyste chez BRN.

Toutes choses étant égales par ailleurs, le risque que le BTC perde la zone de support semble élevé, car certaines banques d’investissement estiment que le cycle de réduction des taux de la Fed est terminé, la Bank of America suggérant un potentiel de hausse des taux. Selon certains observateurs, le consensus est que les prix baisseront à 70 000 $, suivi d’une nouvelle hausse.

Pendant ce temps, la moyenne mobile sur 30 jours de l’écart de prix Coinbase-Binance BTC, qui a le don de marquer les prix les plus élevés, est tombée au plus bas depuis au moins 2019, signe d’une demande plus faible aux États-Unis.

À court terme, le marché de la cryptographie devrait se concentrer sur l’investiture du président élu Donald Trump le 20 janvier et sur la distribution en cours des réclamations FTX, selon Coinbase Institutional.

Que regarder

Cryptomonnaie
- 13 janvier : instantané du largage aérien Solayer (LAYER) « Saison 1 » pour les participants au jalonnement, les fournisseurs de liquidité et les utilisateurs de l’écosystème partenaire.
- 15 janvier : Derive (DRV) pour créer et distribuer de nouveaux jetons lors d’un événement de génération de jetons.
- 15 janvier : sortie de Mintlayer version 1.0.0. La mise à niveau du réseau principal introduit des échanges atomiques, permettant des échanges inter-chaînes BTC natifs.
- 16 janvier, 3h00 : Le trading du jeton Sonic (S) devrait commencer sur Binance, avec des paires comme S/USDT, S/BTC et S/BNB.
- 17 janvier : liste principale de SOLV, le jeton natif du protocole Solv.
Macro
- 13 janvier, 14h00 : Le Département américain du Trésor publie le rapport mensuel du Trésor de décembre 2024. Déficit budgétaire mensuel Est. 62 milliards de dollars par rapport à la précédente. 367 milliards de dollars.
- 14 janvier, 8h30 : Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) publie les données PPI de décembre 2024.
  - PPI MoM Est. 0,3 % par rapport à la précédente. 0,4%.
  - Core PPI MoM Est. 0,3 % par rapport à la précédente. 0,2%.
  - IPP de base YoY Est. 3,7 % par rapport à la précédente. 3,4%.
  - PPI YoY Est. 3,4 % par rapport à la précédente. 3%.
- 14 janvier, 8 h 55 : US Redbook YoY pour la semaine se terminant le 11 janvier. Précédent. 6,8%.
- 15 janvier, 8 h 30 : Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) publie le résumé de l’indice des prix à la consommation de décembre 2024.
  - Taux d’inflation sous-jacente MoM Est. 0,2 % par rapport à la précédente. 0,3%.
  - Taux d’inflation sous-jacente en glissement annuel Est. 3,3 % par rapport à la précédente. 3,3%.
  - Taux d’inflation MoM Est. 0,3 % par rapport à la précédente. 0,3%.
  - Taux d’inflation en glissement annuel Est. 2,8 % par rapport à la précédente. 2,7%.
- 16 janvier, 2h00 : estimation du PIB de novembre 2024 de l’Office britannique des statistiques nationales.
  - PIB MoM Est. 0,2 % par rapport à la précédente. -0,1%.
  - PIB annuel préc. 1,3%.
- 16 janvier, 8h30 : Le Département américain du Travail publie le rapport hebdomadaire sur les demandes d’assurance-chômage pour la semaine se terminant le 11 janvier. Estimations initiales des demandes de chômage. 214 000 contre le précédent. 201K.
- 17 janvier, 5h00 : Eurostat publie les données d’inflation de la zone euro pour décembre 2024.
  - Taux d’inflation MoM Final Est. 0,4 % par rapport à la précédente. -0,3%.
  - Taux d’inflation sous-jacente en glissement annuel Est. finale. 2,7 % par rapport à la précédente. 2,7%.
  - Taux d’inflation en glissement annuel Est. finale. 2,4 % par rapport à la précédente. 2,2%.

Événements de jetons

Votes et appels sur la gouvernance
- La communauté Aave propose d’ajuster le taux d’emprunt de son stablecoin GHO de 10,50 % à 9,00 %.
- Aavegotchi DAO vote activement sur la modification des paramètres de l’échelle de vente de l’ETH en raison d’une « sous-performance significative » de l’ETH.
- 14 janvier : appel de la communauté Mantra avec son co-fondateur
Déverrouille
- Aucun déblocage majeur prévu aujourd’hui.
- 14 janvier : Arbitrum (ARB) débloquera 0,93 % de son offre en circulation, d’une valeur de 70,65 millions de dollars.
- 15 janvier : Connex (CONX) débloquera 376 % de son offre en circulation, d’une valeur de 84,5 millions de dollars.
- 18 janvier : Ondo (ONDO) débloquera 134 % de son offre en circulation, d’une valeur de 2,19 milliards de dollars.
Lancements de jetons
- Aucun lancement de token majeur prévu aujourd’hui.
- 15 janvier : Derive (DRV) sera lancé, avec 5 % de l’offre allant aux investisseurs du SENA.
  16 janvier : Solayer (LAYER) organisera une vente de jetons suivie de cinq mois d’agriculture de points.
- 17 janvier : Le protocole Solv (SOLV) sera répertorié sur Binance.

Conférences :

Discussion symbolique

Par Olivier Knight

Les jetons d’agent IA ont subi une profonde correction, ai16z se négociant désormais à 1,02 $, en baisse de plus de 60 % par rapport à son record du 2 janvier. Le jeton natif du protocole virtuel (VIRTUAL) a encore chuté de 16 % au cours des dernières 24 heures. Pour aggraver sa récente tendance à la baisse, il se négocie désormais à 2,40 $ après avoir bondi à 5,04 $ le 2 janvier.
Le projet NFT Azuki a annoncé le lancement d’ANIME, un jeton sur le thème du dessin animé japonais qui distribuera 50,5 % de l’offre de jetons à la communauté Azuki. Les employés et conseillers d’Azuki recevront 15,62 % de l’offre liée à un calendrier d’acquisition.
Le jeton ENA d’Ethena a chuté de 11,4 % au cours des dernières 24 heures, alors que les taux de financement de l’ETH, sur lesquels repose le modèle commercial d’Ethena, commencent à tomber en territoire neutre. Ethena offre toujours un rendement de 11 % sur son stablecoin, bien qu’on ne sache pas combien de temps ce taux sera durable si les taux de financement continuent de baisser.
Les baleines d’éther ont commencé à décharger l’ETH à perte, un commerçant vendant 10 070 ETH pour 33 millions de dollars avec une perte de 1 million de dollars, le portefeuille contient toujours 45 millions de dollars, selon les données en chaîne rapportées par Lookonchain.

Positionnement des produits dérivés

Les taux de financement perpétuels pour TRX, AVAX, SUI et TON sont devenus négatifs, indiquant un changement de positionnement baissier.
Les inversions de risque initiales montrent un fort biais pour les options de vente protectrices BTC et ETH, conformément au sentiment d’aversion au risque sur les marchés. Les traders d’écran ont acheté des options de vente à 92 000 $, 90 000 $ et 87 000 $ en BTC.
Il existe un gamma négatif notable pour les courtiers dans la fourchette de 90 000 $ à 93 000 $, ce qui signifie que ces entités pourraient négocier dans le sens du marché vers un portefeuille de couverture, renforçant ainsi le mouvement. Une dynamique similaire existe entre 3,2 000 $ et 3 450 $. sur le marché des ETH.
Les DVOL BTC et ETH, mesurant les fluctuations de prix attendues sur 30 jours, restent dans les fourchettes familières pour le mois.

Mouvements du marché :

BTC est en baisse de 3,12 % par rapport à 16 h HE vendredi à 91 392,04 $ (24 heures : -2,67 %)
L’ETH est en baisse de 4,78 % à 3 109,45 $ (24 heures : -4,05 %)
CoinDesk 20 est en baisse de 2,15 % à 3 310,23 (24 heures : -3,08 %)
Le rendement du jalonnement de l’éther est en baisse de 16 points de base à 2,97 %
Le taux de financement du BTC est à -0,0149% (-16,27% annualisé) sur Binance

Le DXY est en hausse de 0,35% à 110,04
L’or est en baisse de 0,13% à 2 705,00 $/oz
L’argent est en baisse de 0,84% à 30,83 $/oz
Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 1,05% à 39 190,40
Hang Seng a clôturé en baisse de 1% à 18 874,14
Le FTSE est en baisse de 0,25% à 82,27,71
L’Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,92% à 4 931,47
DJIA a clôturé vendredi -1,63% à 41 938,45
Le S&P 500 a clôturé en baisse de 1,54% à 5 827,04
Le Nasdaq a clôturé en baisse de 1,63% à 19 161,63
L’indice composé S&P/TSX a clôturé en baisse de 1,22 % à 24 767,70
Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en baisse de 1,31% à 2 181,96
Le Trésor américain à 10 ans est en hausse de 2 points de base à 4,79%
Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en baisse de 0,78% à 5 820,50
Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en baisse de 1,18% à 20 767,25
Les contrats à terme sur l’indice E-mini Dow Jones Industrial Average sont en baisse de 0,48% à 42 022,00

Statistiques Bitcoin :

Dominance BTC : 58,39
Ratio Ethereum/Bitcoin : 0,033
Hashrate (moyenne mobile sur sept jours) : 775 EH/s
Prix de hachage (spot) : 54,6 $
Frais totaux : 4,89 BTC/462 582 $
Intérêt ouvert sur les contrats à terme CME : 175 380 BTC
BTC évalué en or : 34,5 onces
Capitalisation boursière BTC vs or : 9,82 %

Analyse technique

Graphique journalier de XRP. (TradingView/CoinDesk)

Le XRP est sorti d’une configuration triangulaire descendante vendredi, signalant une reprise de la tendance haussière plus large depuis les plus bas du début novembre.
Cependant, l’action macro-économique d’aversion au risque de BTC a repoussé le XRP au point de cassure.
Méfiez-vous d’un retour potentiel à l’intérieur du triangle, car les cassures ratées sont de puissants signaux de retournement baissier.

Actions cryptographiques

MicroStrategy (MSTR) : clôturé vendredi à 327,91 $ (-1,14 %), en baisse de 4,95 % à 311,67 $ en pré-marché.
Coinbase Global (COIN) : clôturé à 258,78 $ (-0,47 %), en baisse de 4,42 % à 247,34 $ en pré-marché.
Galaxy Digital Holdings (GLXY) : clôturé à 27,07 $ CA (+0,82 %)
MARA Holdings (MARA) : clôturé à 17,86 $ (-2,62 %), en baisse de 4,59 % à 17,04 $ en pré-marché.
Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 12,00 $ (-0,17 %), en baisse de 5,25 % à 11,37 $ en pré-marché.
Core Scientific (CORZ) : a clôturé inchangé à 14,04 $, en baisse de 3,49 % à 13,55 $ en pré-marché.
CleanSpark (CLSK) : clôture inchangée à 10,09 $, en baisse de 5,05 % à 9,58 $ en pré-commercialisation
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 23,11 $ (-0,17 %), en baisse de 4,41 % à 22,09 $ en pré-marché.
Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 51,36 $ (+2,33 %), en baisse de 7,03 % à 47,75 $ en pré-commercialisation.
Exodus Movement (EXOD) : a clôturé inchangé à 37,77 $, en baisse de 9,98 % à 34,00 $ en pré-marché.

Flux ETF

ETF Spot BTC :

Flux net quotidien : -149,4 millions de dollars
Flux nets cumulés : 36,22 milliards de dollars
Total des avoirs en BTC ~ 1,137 million.

ETF au comptant ETH

Flux net quotidien : -68,5 millions de dollars
Flux nets cumulés : 2,45 milliards de dollars
Total des avoirs en ETH ~ 3,582 millions.

Source : Farside Investors, au 10 janvier.

Flux nocturnes

Top 20 des prix et volumes des actifs numériques

Graphique du jour

Le nombre de Runes frappées quotidiennement (IntoTheBlock)

Le nombre de Bitcoin Runes frappées quotidiennement est tombé à un niveau record, représentant en moyenne moins de 10 % des chiffres de l’année dernière.
Les runes ont connu un grand succès parmi les traders après la réduction de moitié des récompenses de la blockchain Bitcoin en avril de l’année dernière.
Les runes sont similaires aux ordinaux, permettent aux gens de « graver » et de créer des jetons en chaîne.

Pendant que tu dormais

Bitcoin sous pression alors que Goldman réduit les attentes de réduction des taux de la Fed, BofA voit une hausse potentielle après l’explosion du rapport sur l’emploi (CoinDesk) : Bitcoin est tombé en dessous de 93 000 $ pendant les heures de négociation européennes de lundi alors que de solides données sur l’emploi aux États-Unis ont incité les banques d’investissement à réviser les attentes de réduction des taux de la Fed, avec certains avertissement de hausses potentielles.
Singapour bloque Polymarket, après Taïwan et la France (CoinDesk) : Au cours du week-end, Singapour a bloqué l’accès à Polymarket, le qualifiant de site de jeu sans licence. Cela fait suite à des actions similaires à Taiwan et en France, alors que la surveillance mondiale de la plateforme s’intensifie.
Les jetons d’agent IA subissent une forte correction du marché (The Block) : les jetons d’agent IA ont plongé au cours de la semaine dernière, AI16Z passant de 2,26 $ à 1,10 $ et GOAT chutant de 0,5 $ à 0,33 $, tandis que le bitcoin est resté stable autour du niveau de 95 000 $.
La crise obligataire mondiale est un début d’année difficile et inquiétant (Bloomberg) : les rendements du Trésor américain approchent les 5 %, tirés par une forte croissance économique, une inflation persistante et une dette publique croissante, augmentant les coûts d’emprunt mondiaux et réduisant la demande d’investissements plus risqués comme les actions. .
Le dollar atteint son plus haut niveau depuis 2 ans après que des données américaines robustes ont réduit les paris sur les réductions de taux (Financial Times) : Lundi, l’indice du dollar américain a atteint un plus haut de deux ans après le solide rapport sur l’emploi américain de vendredi. Les prix du pétrole ont augmenté, le Brent atteignant 81 dollars et le WTI 77,90 dollars, suite aux nouvelles sanctions russes.
La BCE cherche un terrain d’entente avec des baisses de taux, a déclaré Lane au journal (Reuters) : La Banque centrale européenne (BCE) prévoit un assouplissement monétaire prudent, s’efforçant de freiner l’inflation sans déclencher de récession, alors que la croissance des salaires se modère et que l’inflation se rapproche de son objectif de 2 % d’ici la mi-2025. .