Bitcoin a trouvé sa place jeudi, se stabilisant au-dessus d’un niveau technique clé après avoir brièvement glissé en dessous de 66 000 $ au début des échanges américains. La plus grande crypto-monnaie a récemment changé de mains à environ 67 000 dollars, en hausse d’environ 1 % au cours des dernières 24 heures.
L’indice CoinDesk 20 est à la traîne, avec l’éther (ETH), le XRP, le BNB, et solana (SOL) sont restés stables ou légèrement en baisse au cours de la même période, peut-être un signal de prudence continue à l’égard des altcoins au milieu de marchés de crypto fragiles.
Les actions liées à la cryptographie ont légèrement augmenté dans tous les domaines, les mineurs de Bitcoin CleanSpark (CLSK) et MARA (MARA) se démarquant avec des gains de 6 %. Pendant ce temps, le S&P 500 et le Nasdaq 100, à forte composante technologique, étaient respectivement en baisse de 0,3 % et de 0,6 %.
Sur le plan politique, il y a eu des signes timides de progrès sur le projet de loi sur la structure du marché des actifs numériques. Comme l’a rapporté Jesse Hamilton de CoinDesk, les discussions organisées à la Maison Blanche entre les représentants de l’industrie de la cryptographie et les banquiers ont donné lieu à des mouvements progressifs, bien qu’aucun compromis n’ait encore été trouvé.
Dans le même temps, les fissures du récent ralentissement de la cryptographie continuent de faire surface. Le prêteur de crypto-monnaie basé à Chicago, Blockfills, comme l’a rapporté CoinDesk, envisage une vente après avoir subi une perte de prêt de 75 millions de dollars lors de la récente chute des prix et avoir temporairement suspendu les dépôts et les retraits des clients la semaine dernière. Avec la chute brutale des prix des cryptomonnaies ces derniers mois, les investisseurs se préparent à des explosions potentielles comme celles de Celsius et de FTX en 2022. Jusqu’à présent, cependant, les retombées semblent contenues – d’une part, tempérant les pires craintes, mais d’autre part, évitant le genre d’effondrement complet qui a ouvert la voie au fond de ce marché baissier brutal et au début de la course haussière 2023-25.
Pourtant, des risques en dehors de la sphère crypto continuent de se profiler, ce qui fait que les investisseurs hésitent à prendre des risques.
Les inquiétudes concernant la montée des tensions sur les marchés du crédit se sont intensifiées après que la société de capital-investissement Blue Owl (OWL) ait définitivement limité les rachats de son fonds de crédit privé de 1,7 milliard de dollars axé sur les particuliers. OWL a chuté de 6 % jeudi, tandis que les actions d’autres grands gestionnaires de crédit privés, dont Apollo Global (APO), Ares Capital (ARES) et Blackstone (BX) ont glissé de plus de 5 %.
Les tensions géopolitiques demeurent un autre danger, avec la perspective d’une action militaire américaine contre l’Iran toujours en jeu dans un contexte de renforcement régional en cours. Le pétrole brut a encore augmenté de 2,8 %, au-dessus de 66 dollars le baril, atteignant son prix le plus élevé depuis août.
Les traders jouent en défense
Cette prudence se reflète sur les marchés des dérivés cryptographiques, a souligné Jake Ostrovskis, responsable de l’OTC chez la société de négoce Wintermute. De nombreux traders achètent une protection contre la baisse tout en limitant leur participation à la hausse, a-t-il noté, ce qui signifie qu’ils paient effectivement une assurance contre une nouvelle baisse tout en plafonnant les gains potentiels en cas de cassure à la hausse.
Le coût de base moyen des ETF Bitcoin aux États-Unis se situe désormais à près de 84 000 dollars, laissant une grande partie des investisseurs en ETF sous l’eau – subissant une perte de papier de 20 % en moyenne – et potentiellement vulnérables à la « vente par capitulation » si les prix baissent encore.
Néanmoins, le total des avoirs en ETF reste à environ 5 % de son pic en termes de Bitcoin, ce qui suggère que les institutions réduisent leur exposition plutôt que de se précipiter vers la sortie.