Swift, l’épine dorsale du système de messagerie financière mondial, fait un pas pour devenir un fournisseur d’infrastructures de blockchain à part entière.
Cette semaine, le réseau a dévoilé des plans pour construire une plate-forme de grand livre partagée qui permettra aux banques de régler les transactions impliquant des stablescoins et des actifs tokenisés sur plusieurs blockchains.
Alors que Swift a longtemps servi de couche de messagerie pour le mouvement de l’argent transfrontalier, la nouvelle plate-forme la mettrait plus près du centre de transfert de valeur.
C’est un changement majeur pour une organisation financière traditionnelle de plus de 50 ans connue pour gérer les communications entre plus de 11 500 banques, et non pour le déplacement de l’argent lui-même.
Le rôle changeant de Swift
« Le grand développement est le modèle commercial changeant de Swift pour faire face à la dissintermédiation de la blockchain », a déclaré Noelle Acheson, auteur de la La crypto est macro maintenant bulletin. «Swift, aujourd’hui, ne transfère pas de valeur; il envoie des messages. Onchain, le message et le transfert sont la même chose.
Acheson a fait valoir que la nouvelle plate-forme pourrait agir comme une couche de « commutation » pour les monnaies numériques et les actifs tokenisés, pontant des systèmes autrement cloisonnés. Cependant, elle a demandé si Swift était toujours essentiel dans un monde d’argent programmable.
« Swift est-il nécessaire dans un système financier tokenisé? Non, ce n’est pas le cas – mais il a des liens avec pratiquement toutes les banques mondiales », a-t-elle déclaré.
Banques d’intégration aux stablecoins
Ces connexions pourraient donner à Swift un avantage alors que les banques recherchent un chemin vers l’économie de la blockchain.
« L’industrie évolue à un rythme rapide, et les stablecoins sont adoptés à l’échelle mondiale à une vitesse telle que les banques traditionnelles doivent en prendre note », a déclaré Barry O’Sullivan, directeur des banques et des paiements à OpenPayd.
Swift a déclaré que plus de 30 institutions financières étaient déjà engagées dans le projet. O’Sullivan s’attend à ce que davantage suive à mesure que la demande et la clarté réglementaire augmentent. « L’adoption, l’interopérabilité et l’alignement réglementaire prendront du temps », a-t-il déclaré. « Cependant, Swift se positionne clairement pour jouer un rôle significatif dans la formation de l’écosystème de la stable et de l’écosystème des actifs tokenisés. »
La plate-forme de Swift pourrait également « baisser considérablement » les obstacles techniques et les coûts d’intégration pour les institutions financières qui souhaitent intégrer des stablecoins dans leurs opérations, a déclaré David Duong, responsable de la recherche institutionnelle à Coinbase.
O’Sullivan a noté que la plate-forme pouvait apporter « une certaine standardisation à l’écosystème mondial de stablecoin », bien que la fragmentation persiste probablement. « Les stablescoins privés existants, les CBDC et les solutions régionales peuvent continuer à fonctionner en parallèle », a-t-il déclaré.
Des années de fabrication
Duong a décrit l’initiative de Swift comme un « moment du bassin versant » pour la crypto et la finance traditionnelle, mais a rappelé que cela faisait des années en devenir. La société expérimente la technologie des registres distribués depuis 2017, a déclaré Duong, notamment la réalisation de projets pilotes avec ChainLink, des plates-formes de titres tokenisées Clearstream et Setl et des tests d’interopérabilité avec les CBDC. Le développement de sa propre plate-forme de registre partagé semble être la prochaine étape de cette transition de longue durée, a déclaré Duong.
Pourtant, tout le monde ne peut pas voir Swift comme un joueur neutre. Son rôle dans l’application des sanctions a entraîné une méfiance envers les pays où les banques ont été coupées du réseau, a déclaré Acheson.
« Il n’est pas clair que son offre empêcherait la fragmentation des systèmes de paiement, compte tenu de la méfiance mondiale après le rôle de Swift dans l’application des sanctions américaines et européennes », a-t-elle fait valoir.
Malgré cela, la décision de Swift souligne que les frontières entre la finance traditionnelle et la finance de la blockchain deviennent de plus en plus entrelacées et que les plus grandes institutions financières du monde sont – lentement, puis soudainement – à prendre l’initiative de rester pertinente.
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