La gamme prolongée de Bitcoin (BTC), le jeu au-dessus de 90 000 $, a conclu de la semaine cette semaine, et comment?
La baisse de 12,6% observée au cours des trois premiers jours de la semaine (par heures UTC) marque la baisse la plus importante depuis la faillite de la FTX en novembre 2022, selon les données de TradingView.
La vente est conforme à l’analyse de Coindesk au début du mois, qui a noté la déception des investisseurs concernant le manque d’action rapide de la part de l’administration du président Donald Trump sur la création de la réserve nationale promise de la BTC et le resserrement des conditions de liquidité fiat.
La demande institutionnelle pour la plus grande crypto-monnaie et son deuxième plus grand pair, éther (ETH), s’affaiblissent, poussant le marché à terme CME plus près de l’arrière, une condition du marché où les prix au comptant sont plus élevés que les prix des contrats à terme.
De plus, Nasdaq, l’indice technologique de Wall Street, a également été sous pression, ajoutant aux malheurs de la BTC.
La question est maintenant, que ensuite? Le chemin de la moindre résistance semble être à la baisse, alors que l’histoire des tarifs de Trump pourrait se réchauffer à nouveau alors que la date limite du 4 mars pour les tarifs contre le Canada et le Mexique approche. Les premiers coups tirés au début du mois avaient conduit à une humeur de risque large.
Les taureaux ne devraient pas épingler leurs espoirs dans le cœur du PCE de vendredi
Ces espoirs de l’épinglage de l’indice des dépenses de consommation personnelle américain de la consommation (PCE) de vendredi, la mesure d’inflation privilégiée de la Fed, pour mettre un plancher sous les actifs à risque, pourraient faire face à la déception, selon Noelle Acheson, auteur de la newsletter « Crypto Is Macro Dow ».
Le PCE de base, qui exclut les composants de l’alimentation et de l’énergie volatils, devrait avoir augmenté de 2,6% en glissement annuel en janvier, contre 2,8% de décembre, selon les estimations consensuelles de FactSet citées par Morningstar. En règle générale, l’inflation plus lente est associée à une plus grande probabilité de baisses de taux de nourrissons et de risque.
Cependant, cette fois, les marchés pourraient regarder au-delà de la lecture douce attendue et se concentrer sur la hausse continue des métriques d’inflation prospectives. Par exemple, la confiance des consommateurs du Conference Board pour février publié cette semaine a montré une augmentation des attentes d’un an sur l’inflation à 6% contre 5,2%. C’est tout un saut. Les échanges d’inflation de deux et cinq ans ont également augmenté, comme l’a noté Coindesk plus tôt ce mois-ci.
Selon Acheson, les marchés peuvent voir la baisse prévue du PCE de base en signe de faiblesse économique.
« Quoi qu’il en soit, même si le PCE est plus doux que les prévisions, il pourrait être considéré comme confirmation de ralentir la croissance, envoyant des marchés dans un autre tourbillon de préoccupation », a déclaré Acheson dans l’édition de mercredi de la newsletter partagée avec Coindesk.
« Ainsi, cette mauvaise humeur est largement macro-axée », a ajouté Acheson, exprimant des préoccupations concernant les tarifs, les évaluations élevées des entreprises et la surexposition des portefeuilles à l’IA.
Acheson, cependant, a déclaré que Crypto pourrait bientôt trouver sa base, grâce au double appel de Bitcoin en tant qu’actif de risque et à un paradis à l’or numérique.
« Pour la plupart des portefeuilles, la dualité risque-actif / Safe Haven suggère qu’il y a un prix auquel de nouveaux investisseurs à plus long terme commenceront à venir – cela encourage les commerçants à revenir, également », a noté Acheson.
Niveaux de soutien potentiels / zones de demande
Selon la théorie de l’analyse technique, une rupture à la baisse d’un jeu de gamme prolongé, comme on le voit dans la BTC, conduit généralement à une baisse notable, équivalente à l’étendue de la plage. En d’autres termes, la pause à la baisse de la fourchette de 90 000 $ à 110 000 $ signifie un potentiel pour une diapositive à 70 000 $.
« Dans le pire des cas, le bitcoin pourrait passer à la fourchette de 72 000 $ à 74 000 $, où un rebond se produira probablement », a déclaré mercredi Markus Thielen, fondateur de 10x Research, notant mercredi les clients, notant la corrélation décalée de Bitcoin avec l’indicateur mondial de liquidité de la banque centrale.
Cela dit, la BTC a rebondi à 86 000 $ au moment de la presse, après avoir testé une zone de demande supposée à environ 82 000 $, suggérée par Markus Thielen, fondateur de 10X Research, dans la note du client de mercredi.
Thielen a identifié le niveau de 82 000 $ en analysant une métrique en chaîne appelée le prix réalisé des détenteurs à court terme – le prix moyen auquel les réponses à la maintenance pendant moins de 155 jours ont acheté leur BTC – suggère que la zone de demande potentielle est d’environ 82 000 $.
« Historiquement, le bitcoin se négocie rarement en dessous de ce niveau (prix réalisé des détenteurs à court terme]sur les marchés des taureaux pendant de longues périodes, tandis que sur les marchés baissiers, il a tendance à rester en dessous pour des durées plus longues. Au cours de l’été 2024, Bitcoin a chuté de 9616 $ en dessous de cette métrique, maintenant à 9200 $ », a déclaré Thielen dans une note de note.
« Si le modèle de consolidation 2024 se répète, Bitcoin pourrait diminuer à environ 82 000 $ avant de se stabiliser », a ajouté Thielen.
Certains analystes espèrent que la clarté réglementaire à la suite de l’audience du comité sénatorial de mercredi sur « l’exploration d’un cadre législatif bipartite pour les actifs numériques », pourrait lever les évaluations du marché.
« Un cadre réglementaire clair peut être exactement ce dont le marché a besoin pour que les institutions entrent en toute confiance dans l’espace, déverrouillant la prochaine vague d’entrées de capital. Si les États-Unis fournissent des conseils définitifs sur les écoles stable et les réglementations plus larges des actifs numériques, nous pourrions voir une allocation institutionnelle importante dans l’espace », a déclaré Matt Mena, Crypto Research Stradolest à 21Shares, dans un e-mail.
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