Au cours de 2024, l’indice Standard et Poor’s 500 (S&P 500) a obtenu un rendement impressionnant de 25%.
Au moment de la publication du 7 février, l’indice avait atteint un niveau de 6 083,57 – ayant marqué une augmentation de 3,66% depuis le début de l’année.
Les analystes de Wall Street sont généralement optimistes – cependant, il est tout à fait remarquable que même l’estimation élevée de la rue, qui voit l’indice atteignant 7 100 à la fin de 2025, impliquerait un niveau de performance très diminé – car ce chiffre équivaudrait à 18,45% augmenter par rapport aux niveaux actuels.
Investir dans des fonds indiciels est un moyen facile de maintenir des avoirs diversifiés. Cela étant dit, dans les conditions actuelles, il y a un problème inhérent à l’investissement dans un fonds qui suit le S&P 500. L’indice est fortement pondéré vers le secteur technologique – et à une époque où les évaluations sont à des niveaux record, ce fait présente des risques importants . En plus de cela, plusieurs fonds négociés en échange (ETF) ont une histoire de surperformant le S&P 500.
L’indice Russell 2000, qui couvre environ 5% de la valeur totale du marché boursier américain, suit 2 000 sociétés à petite capitalisation. Bien que cela, comme le S&P, comprenne des entreprises de toutes les industries et secteurs, il penche également beaucoup plus vers les industriels, les finances et les soins de santé. Un ETF Vanguard qui suit cet indice a une histoire de battement le S&P 500 dans des conditions spécifiques – et ces conditions pourraient se répéter en 2025.
Les baisses de taux pourraient voir cet ETF Vanguard Toucon le S&P 500
Le Russell 2000 Index Fund de Vanguard ETF (NASDAQ: VTWO) suit l’indice à petite capitalisation et fournit un moyen simple de lui faire une exposition. Plus important encore, il a un ratio de dépenses de 0,1% – pour mettre cela en perspective, investir 1 000 $ en VTWO viendrait avec des frais de 1 $.
Voici pourquoi les macro-facteurs pourraient jouer en faveur de Vanguard ETF. Les actions à petite capitalisation ont sous-performé le S&P au cours des 10 dernières années et, par une marge assez importante – avec des rendements de 123% contre 258%. Les pondérations technologiques susmentionnées sont la principale raison.
Bien que la différence de performance soit assez substantielle, le Russell 2000 a surpassé le S&P 500 au cours de 5 des 12 derniers mois qui ont suivi un cycle de réduction des taux. Dans de telles conditions, le S&P a tendance à fournir un rendement de 33% – tandis que le Russell 2000, en moyenne, se rassemble de 45%.
Les actions à petite capitalisation ont tendance à nécessiter plus de dettes dans l’ensemble – et ont également tendance à supporter plus de dettes à taux flottante, afin qu’ils ne tiennent pas compte des baisses des taux d’intérêt à une échelle beaucoup plus grande.
Au moment de la presse, VTWO se négociait à 92,51 $ – il a fourni un rendement de 2,76% depuis le début de l’année – jusqu’à présent, il est à la traîne du S&P 500.
De plus, les actions à petite capitalisation détenues par le Vanguard ETF ont moins d’exposition aux marchés étrangers. Avec la menace de tarifs à l’horizon et un dollar américain en constante puissance créant des vents contraires de monnaie pour les entreprises internationales, ces deux facteurs pourraient jouer en faveur du Russell 2000.
Voici pourquoi les investisseurs devraient opter pour une petite position à long terme
Il est temps pour les mauvaises nouvelles – la Réserve fédérale (Fed) n’est pas pressée de réduire les taux. L’inflation, bien qu’elle montre des signes d’amélioration, reste obstinément au-dessus de l’objectif de la Fed de 2%. Pour démarrer, l’accent mis par le président Trump sur les tarifs pourrait entraîner une augmentation frappante des prix – ce qui dissuadera encore un cycle de réduction des taux.
Il y a cependant plusieurs doublures en argent. Le marché du travail se refroidit, si lentement – et Trump a déjà démontré une volonté de reculer ou d’adoucir ses positions en échange de concessions.
Une fois que tout est dit et fait, les conditions favorables dont cet ETF Vanguard a besoin pour surpasser probablement le milieu de l’année. Manquer l’immense gain que les actions technologiques fournissent entre-temps serait une erreur – mais allouer une partie de vos investissements à VTWO pourrait augmenter les rendements globaux.
Image en vedette via Shutterstock
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