Dans l’analyse de cette semaine, nous explorons ce qui se passe lorsque chaque point de données Bitcoin important – de l’activité en chaîne à la liquidité macroéconomique – est fusionné en un modèle unifié conçu pour affiner la prévision du prix du Bitcoin. Il s’agit de l’indicateur Bitcoin Everything, conçu pour capturer tous les facteurs clés de l’action des prix BTC dans un cadre unique et dynamique. Mais à mesure que Bitcoin évolue et que les institutions et les marchés mondiaux remodèlent son comportement, nous examinerons également comment l’adaptation de ce modèle à des conditions changeantes peut le rendre encore plus puissant.
Un modèle complet de prix Bitcoin
Au fil des années, les analystes ont créé d’innombrables indicateurs « tout-en-un » pour mesurer la valorisation du Bitcoin tout au long de ses cycles. Cependant, la plupart d’entre eux s’appuient trop sur un seul type de données – comme l’activité en chaîne, la rentabilité des mineurs ou les modèles de cartographie technique – ignorant souvent les changements macroéconomiques qui jouent désormais un rôle essentiel dans l’évolution des prix du Bitcoin.
Notre objectif était d’adopter une approche plus large en combinant tous les principaux facteurs de valeur du Bitcoin, y compris la liquidité mondiale, les attentes des mineurs, les mesures en chaîne telles que le MVRV Z-Score et le SOPR, les données d’utilisation du réseau et les signaux techniques tels que le ratio de Crosby.
Comment l’indicateur Everything suit les cycles de prix Bitcoin
Cette confluence de données macro, en chaîne et techniques constitue l’épine dorsale de l’indicateur Bitcoin Everything, donnant une vue multidimensionnelle du moment où BTC est historiquement surchauffé ou sous-évalué. Historiquement, ce modèle s’est remarquablement bien aligné sur les cycles de prix du bitcoin, mettant en évidence les phases d’accumulation et de distribution à long terme.
Modèles évolutifs pour une analyse précise des prix du Bitcoin
Le Bitcoin en tant qu’actif évolue constamment, tout comme nos modèles pour une analyse précise du prix du Bitcoin. Par exemple, bien que le MVRV Z-Score ait historiquement signalé des hauts et des bas majeurs, ses sommets sont devenus moins extrêmes au fil du temps à mesure que la volatilité diminue et que la participation institutionnelle augmente.
Pour nous adapter, nous avons introduit le Z-Score MVRV glissant sur 2 ans, qui utilise une fenêtre de données glissante pour mieux refléter la dynamique actuelle du marché. Cette approche réduit le décalage et normalise les changements de volatilité à long terme, contribuant ainsi à améliorer la prévision des prix du Bitcoin sur un marché en pleine maturité.
L’indicateur de prix glissant du Bitcoin sur 2 ans
En appliquant une méthodologie glissante sur 2 ans, l’indicateur Everything supprime le biais en arrière et capture l’élan en temps réel de la liquidité et des données en chaîne. Cette conception adaptative permet de maintenir la sensibilité aux points d’inflexion du prix du Bitcoin tout en filtrant le bruit à court terme.
Les zones des 5 % inférieures ont historiquement marqué des phases d’accumulation privilégiées, tandis que les zones des 5 % supérieures ont identifié des conditions de surchauffe précédant des retracements majeurs. Dans le cycle actuel, Bitcoin reste en dessous de ce seuil de surchauffe, ce qui implique que le potentiel de hausse du prix du Bitcoin reste fort.
Conclusion : un avenir dynamique pour la prévision des prix du Bitcoin
Bitcoin n’est plus l’actif à haute volatilité et exclusivement axé sur le commerce de détail qu’il était autrefois. Avec l’accumulation institutionnelle, les afflux d’ETF et même les avoirs au niveau souverain qui façonnent désormais la dynamique de l’offre, l’amplitude historique des cycles du Bitcoin s’est comprimée. Cela signifie que les modèles traditionnels, conçus pour l’ère de la domination du commerce de détail, risquent de devenir moins précis.
L’indicateur Bitcoin Everything fournit l’une des images les plus complètes de la valorisation et du positionnement cyclique de Bitcoin en combinant des facteurs macro, en chaîne et techniques dans un seul modèle composite. En s’adaptant dynamiquement aux nouvelles données et en se recalibrant sur des périodes glissantes, cette version améliorée de l’indicateur Everything reste très précise dans l’identification des hauts et des bas cycliques. À l’heure actuelle, le modèle suggère que Bitcoin dispose encore d’une marge de hausse importante avant d’approcher des conditions de surchauffe.
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Avertissement : cet article est uniquement à titre informatif et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre une décision d’investissement.
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