Dans le numéro d’aujourd’hui, Leo Mindyuk de MLTech fournit des perspectives cryptographiques pour 2025 et met en évidence les facteurs clés qui pourraient favoriser l’adoption de ces actifs.
Ensuite, Miguel Kudry de L1 Advisors partage ses idées sur le sujet dans Ask and Expert.
–Sarah Morton
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Perspectives 2025 pour l’adoption de la cryptographie : créer des ponts vers le grand public
L’industrie de la cryptographie aborde 2025 avec un sens renouvelé. Au cours de l’année écoulée, le secteur a connu des développements clés qui signalent une intégration croissante de la cryptographie dans la finance traditionnelle (TradFi) et une adoption plus large des actifs cryptographiques, en particulier le bitcoin. Cependant, le chemin à parcourir mettra à l’épreuve la résilience de cet écosystème en pleine croissance. Alors que nous évaluons les perspectives pour 2025, plusieurs facteurs apparaissent comme essentiels pour façonner la trajectoire d’adoption : la clarté de la réglementation, la participation institutionnelle et l’innovation technologique.
1. Clarté de la réglementation : transformer l’incertitude en lignes directrices institutionnelles
Comme j’en ai brièvement discuté sur mon podcast CoinDesk sur les résultats de la soirée électorale et l’évolution des prix qui l’entourent, la clarté de la réglementation apparaît comme un facteur essentiel pour l’adoption de la cryptographie. Le marché a déjà commencé à anticiper que les nouveaux élus apporteront une structure tant attendue à l’écosystème des actifs numériques. Nous verrons certaines de ces attentes commencer à se concrétiser cette année. Les domaines clés dans lesquels nous sommes susceptibles de voir plus de clarté comprennent :
un) Définition et classification des actifs numériques : Les États-Unis devraient affiner la manière dont les actifs numériques sont classés, qu’il s’agisse de titres, de matières premières ou d’une combinaison quelconque. Cette clarté aura un impact direct sur la manière dont les jetons sont émis, échangés, réglementés et taxés.
b) Pièces stables : Ces éléments constitueront probablement une priorité majeure pour les régulateurs en raison de leurs cas d’utilisation transformateurs dans le monde réel et de leur impact potentiel sur la stabilité financière.
c) Fiscalité des transactions crypto : Des changements récents ont déjà été apportés et nous verrons probablement des exigences de déclaration fiscale plus claires pour les actifs numériques, diverses activités associées et divers acteurs du secteur.
Des sujets supplémentaires tels que la tokenisation, y compris les actifs du monde réel, les portefeuilles dépositaires et non dépositaires, les plates-formes de négociation réglementées, la finance décentralisée (DéFi), lutte contre le blanchiment d’argent (LBC) et connaissez votre client (KYC), la conformité et la protection des consommateurs seront également activement discutées et potentiellement mises en œuvre.
2. Participation institutionnelle : les ETF comme catalyseur
En 2024, les ETF crypto ont connu une croissance explosive, avec des milliards d’entrées nettes et des lancements notables. Avec de nouveaux produits, les ETF crypto représentent désormais un segment du marché financier en expansion rapide, suscitant un intérêt important des investisseurs et surperformant les fonds traditionnels. Nous verrons probablement une variété de produits adjacents.
Pour 2025, les flux croissants et les volumes élevés d’ETF BTC et ETH continueront probablement à valider la crypto en tant que classe d’actifs et à rationaliser l’accès pour les investisseurs particuliers et institutionnels. Cela ouvrira la voie à d’autres ETF à actif unique, à des ETF multi-actifs et à divers ETF adjacents (par exemple, à effet de levier, inverse, de timing de marché, de volatilité). Si la clarté réglementaire progresse assez rapidement, nous pourrions voir les premiers ETF cryptographiques générateurs de rendement aux États-Unis (par exemple, le staking). Ces produits pourraient susciter un intérêt supplémentaire des investisseurs pour cette classe d’actifs et accroître les flux vers les produits d’investissement passifs et actifs.
3. Innovation technologique : la convergence de l’évolutivité de la blockchain et de l’IA
Les progrès technologiques en 2025 seront motivés par l’évolutivité de la blockchain de couche 2 et l’intégration de l’IA. Les cumuls, les preuves sans connaissance et l’interopérabilité amélioreront l’efficacité des transactions et l’expérience utilisateur pour les applications décentralisées (dApps) et DeFi. Simultanément, les agents d’IA opérant sur des réseaux décentralisés résoudront et optimiseront diverses tâches et interagiront avec les utilisateurs et entre eux. Cette synergie simplifie les interactions Web3 et garantit une exécution sécurisée et transparente des décisions d’IA sur la blockchain. Ensemble, ces innovations réduiront les barrières à l’entrée, attireront les développeurs et les utilisateurs et accéléreront l’adoption généralisée, faisant de 2025 une année charnière pour la convergence de la blockchain et de l’IA.
Résumé
Les perspectives d’adoption de la cryptographie en 2025 sont extrêmement positives, mais non sans défis. La clarté de la réglementation, la participation institutionnelle et l’innovation technologique seront les piliers de la croissance. La question n’est pas de savoir si la cryptographie sera acceptée par le grand public, mais à quelle vitesse et sous quelle forme. À l’approche de cette prochaine phase, ceux qui s’adaptent à l’évolution du paysage prendront les devants pour façonner l’avenir.
– Leo Mindyuk, PDG, ML Tech
Demandez à un expert
Q. Quels ont été les développements les plus marquants sur le marché de la cryptographie au cours de l’année écoulée et comment ont-ils façonné l’adoption de la cryptographie ?
Le développement le plus important dans le domaine de la cryptographie l’année dernière a été le changement politique, le président élu Donald Trump faisant de la cryptographie un élément clé de sa plateforme. Les marchés commencent tout juste à prendre en compte l’impact des pouvoirs exécutif et législatif, ainsi que des régulateurs financiers, qui non seulement se sont abstenus de lutter contre l’industrie de la cryptographie, mais ont également encouragé l’innovation en matière de cryptographie aux États-Unis. Au-delà de l’adoption du Bitcoin et de la création potentielle d’une réserve stratégique nationale de Bitcoin, les implications plus larges pour les marchés financiers restent floues pour de nombreux acteurs du marché. Certaines des plus grandes institutions financières du monde, qui étaient auparavant à l’écart, développent désormais activement leur stratégie de cryptographie en réponse à la nouvelle administration pro-crypto.
Q. Quel est l’impact de l’évolution du paysage réglementaire sur les marchés de la cryptographie et la participation institutionnelle en 2025 ?
L’approche de réglementation par application de la SEC a eu un impact considérable sur les marchés de la cryptographie. Le passage à une position neutre – voire positive – signifie que les professionnels et les institutions financières devront explorer activement les moyens de mieux servir leurs clients déjà engagés dans la cryptographie, en particulier compte tenu de son rôle décisif dans les élections. De plus, ils devront adapter leurs offres pour rester compétitifs dans un monde où les marchés financiers et les actifs fonctionnent de plus en plus sur des rails cryptographiques. Les conseillers financiers, en particulier, ont désormais davantage d’opportunités de servir leurs clients en intégrant les allocations cryptographiques et les portefeuilles cryptographiques existants dans une planification et une stratégie financières globales.
Q. Compte tenu du climat macroéconomique, comment les professionnels de la finance devraient-ils envisager d’intégrer la cryptographie dans des stratégies d’investissement plus larges en 2025 ?
L’année 2025 marquera un changement crucial pour la cryptographie, passant du simple statut de classe d’actifs à celui d’infrastructure qui sous-tend une partie croissante de toutes les classes d’actifs. En d’autres termes, avec l’adoption des rails cryptographiques, les professionnels de la finance seront mieux équipés pour répondre au climat macroéconomique, accélérant encore le volant de la tokenisation des actifs, l’allocation des portefeuilles et une adoption plus large.
– Miguel Kudry, PDG, L1 Advisors
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