Les principales crypto-monnaies se négocient à la hausse, avec des événements clés, notamment les décisions sur les taux de la Réserve fédérale (Fed) et de la Banque du Japon (BOJ), et les rapports sur les bénéfices des actions influentes du Mag 7 alignés pour la semaine à venir.
La Fed devrait baisser ses taux
La Réserve fédérale devrait réduire son taux directeur de 25 points de base à 4 % mercredi, ce qui porterait l’assouplissement total depuis septembre de l’année dernière à 150 points de base.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux du CME intègrent une quasi-certitude que la Fed réduira ses taux de 25 points de base mercredi et lors de sa réunion de décembre.
Le consensus prévoit de nouvelles baisses de taux l’année prochaine, soutenant une tendance haussière continue pour le bitcoin et le marché plus large de la cryptographie.
Bitcoin fait déjà preuve de force, augmentant de 1,7 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 113 600 $, prolongeant ainsi sa séquence de trois jours de victoires consécutives. La hausse fait suite à des signes d’épuisement des vendeurs proches de la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours, actuellement placée à 108 800 $.
Cependant, les prix n’ont pas encore dépassé le SMA de 50 jours à 114 250 $, un obstacle largement reconnu qui doit être surmonté pour rétablir une dynamique haussière à court terme.
D’autres jetons majeurs, tels que éther et Solana ont augmenté de 3% au cours des dernières 24 heures. Le XRP axé sur les paiements a dépassé son SMA de 200 jours à 2,60 $, faisant allusion à un regain d’optimisme.
Powell reste concentré sur l’emploi
La prochaine décision sur les taux de la Fed sera publiée sans prévisions économiques ni projections de taux d’intérêt, faisant de la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, l’événement clé à surveiller.
Powell est susceptible de réitérer le message de septembre selon lequel les risques à la baisse pour le marché du travail sont devenus plus préoccupants, tandis que l’inflation induite par les droits de douane devrait être transitoire et de courte durée.
Les propos accommodants renforceront probablement les espoirs d’un nouvel assouplissement au cours des prochains mois, renforçant potentiellement la dynamique haussière des actifs à risque.
Powell sera très probablement interrogé sur l’impact de la fermeture actuelle du gouvernement américain sur ses projections économiques et de taux d’intérêt.
Le chef de l’État devrait toutefois minimiser l’importance de la fermeture tout en s’en tenant aux prévisions économiques de septembre, qui prévoyaient une hausse des prix de 3 % par an en 2025, puis une chute à 2,6 % en 2026. Les prévisions de septembre indiquaient également un taux de chômage moyen de 4,5 % au quatrième trimestre 2025, pour finalement tomber à 4,3 % d’ici 2027.
Il convient de noter que la faiblesse du marché du travail a commencé avant la fermeture actuelle du gouvernement, de sorte que l’absence de nouvelles données sur l’emploi en raison de la fermeture n’incitera probablement pas Powell à revenir sur les prévisions de septembre, donnant la priorité aux préoccupations liées au travail plutôt qu’à l’inflation.
Discussion sur QT
Selon la Banque Scotia, une évolution plus significative pourrait provenir du bilan de la Fed suite au récent discours de Powell, dans lequel il a indiqué que les conditions approchaient du point auquel il faudrait mettre fin au resserrement quantitatif (QT) ou au programme de liquidation du bilan qui a débuté en 2022.
« Notre plan de longue date est d’arrêter le ruissellement du bilan lorsque les réserves sont légèrement supérieures au niveau que nous jugeons compatible avec des conditions de réserves abondantes. Nous pourrions nous rapprocher de ce point dans les mois à venir », a déclaré Powell.
Les réserves du système bancaire sont récemment tombées en dessous de 3 000 milliards de dollars, dépassant un niveau largement perçu comme suffisant et signalant un resserrement des conditions de liquidité.
Même si la fin potentielle du resserrement quantitatif (QT) ne garantit pas une reprise immédiate de l’expansion du bilan ou de l’assouplissement quantitatif (QE), elle pourrait néanmoins renforcer l’optimisme sur les réseaux sociaux crypto.
Décision sur les taux de la BOJ
Jeudi, la Banque du Japon (BOJ) publiera une déclaration politique avec le gouverneur Ueda au centre de la scène suite à la décision sur les taux.
La banque centrale devrait maintenir ses taux stables. Toutefois, de nouvelles prévisions économiques et de taux d’intérêt pourraient accroître la volatilité des marchés. « Les marchés tablent sur un maintien des taux inchangé lors de cette réunion, mais sur une baisse d’environ un quart de point en décembre et une baisse complète des taux d’ici début 2026 lors des réunions de janvier ou de mars », a indiqué la Banque Scotia dans une note de marché.
Gains du Mag 7
Apple, Meta Platforms, Alphabet et Microsoft – membres du célèbre groupe Mag 7 – font partie des principaux noms de la technologie qui devraient annoncer leurs résultats cette semaine.
Les traders examineront attentivement ces rapports pour obtenir un aperçu des dépenses technologiques liées à l’IA, qui ont été l’un des principaux moteurs de la hausse des actifs à risque depuis 2023. Tout signe d’un ralentissement de ces dépenses pourrait déclencher une aversion accrue au risque sur le marché.
Rencontre Trump-Xi
Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont atténuées dimanche après que les deux parties ont annoncé qu’un accord commercial était sur le point d’être conclu entre les deux plus grandes économies mondiales.
Ces commentaires interviennent quelques jours après que la Maison Blanche a confirmé que le président Donald Trump et son homologue chinois Xi Jinping devaient se rencontrer en personne jeudi en Corée du Sud. Cette réunion très attendue aura lieu en marge du sommet de la Coopération économique Asie-Pacifique (APEC).
Les déclarations positives précédant la réunion ont accru les attentes quant à un éventuel accord commercial, ce qui signifie que toute déception pourrait déclencher une réaction d’aversion au risque parmi les investisseurs.
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