Comme le conclut la conférence Dubai Token2049, une clé à retenir est que le récit autour de Bitcoin (BTC) se développe rapidement au-delà de son rôle traditionnel de réserve de valeur à un actif de défi potentiel en concurrence avec Ethereum et Solana.
Des acteurs de l’industrie éminents comme Franklin Templeton considèrent cette évolution comme une étape positive, confiante qu’elle améliorera l’utilité de Bitcoin sans diluer son attrait de base comme un magasin de valeur que les puristes ou les maximalistes craignent.
« Je ne pense pas que se concentrer sur Bitcoin Defi diluera ou compliquera le récit principal de Bitcoin », a expliqué Kevin Farrelly, directeur général de Blockchain Venture Capital à Franklin Templeton et vice-président des actifs numériques, lors de son discours d’ouverture lors de l’événement côté Bitlayer cette semaine. « Au lieu de cela, il étend l’utilité de Bitcoin pour un type spécifique d’investisseur – un avec une sophistication technique suffisante pour optimiser les besoins de rendement, de sécurité ou de portefeuille personnalisés. »
« Ces utilisateurs ne remplacent pas la thèse« Store of Value »; ils s’appuient dessus», a ajouté Farrelly. « Ce n’est pas une dilution narrative, c’est l’évolution des infrastructures. »
Franklin Templeton est un investisseur dans Bitlayer, un bitvm qui sert de couche de calcul de Bitcoin tout en préservant la sécurité du MainNet. Il propose des fonctionnalités telles que le traitement des transactions plus rapides, les frais inférieurs et les nouvelles fonctionnalités telles que les contrats intelligents ou les intégrations de défi avancées, les domaines que le bitcoin de base de base ne supporte pas nativement.
Le FNB Bitcoin de Franklin Templeton (EZBC) a enregistré des entrées nettes de 260 millions de dollars depuis ses débuts le 11 janvier de l’année dernière. Au 1er mai, le fonds détenait 5 213 BTC, soit plus de 500 millions de dollars d’actifs sous gestion au prix actuel de Bitcoin d’un peu plus de 97 000 $.
Expansion au-delà du magasin d’attrait de valeur
La vision originale de Satoshi Nakamoto pour la blockchain Bitcoin a été motivée par la création d’un système financier décentralisé qui favorise la souveraineté financière et la vie privée, éliminant le besoin d’intermédiaires de transaction. Plus d’une décennie depuis sa création, cependant, la crypto-monnaie native de la blockchain, Bitcoin, a rapidement acquis une réputation d’or numérique – une réserve fiable de valeur – et ce récit l’a bien servi.
La capitalisation boursière de Bitcoin dépasse aujourd’hui 1,9 billion de dollars, ce qui représente près de 60% de la valeur marchande totale des actifs numériques de 3,12 billions de dollars, selon les données de Coindesk. C’est la crypto-monnaie la plus liquide, en moyenne de plusieurs milliards de dollars de volumes de négociation quotidiens dans le monde, et plusieurs sociétés cotées en bourse l’ont adopté comme un actif de réserve.
De plus, plusieurs véhicules d’investissement alternatifs réglementés liés à la BTC ont émergé au fil des ans, permettant aux acteurs traditionnels du marché de faire une exposition à la crypto-monnaie.
Par exemple, selon les investisseurs Farside Source de Data, les 11 ETF de Spot répertoriés aux États-Unis ont amassé près de 40 milliards de dollars en argent des investisseurs depuis leurs débuts en janvier de l’année dernière. Pendant ce temps, les ETF Ether ont vu des entrées nettes d’un peu moins de 3 milliards de dollars.
La forte absorption institutionnelle de BTC a été largement attribuée à son récit simple et convaincant en or numérique – un atout facile à comprendre par rapport à des plateformes complexes comme Ethereum ou Solana. Ces plates-formes soutiennent un éventail plus large d’applications financières (DEFI) décentralisées (Defi), aidant leurs détenteurs de token natifs à obtenir des rendements supplémentaires en plus de leurs participations au marché.
« À la base, il est considéré comme un magasin numérique de valeur », a déclaré Farrelly à Coindesk. « Contrairement aux projets de crypto plus complexes, le bitcoin ne nécessite pas une explication technique profonde – il a un objectif clair et concentré. Cette clarté peut faire partie de ce qui facilite la compréhension, plus facile à modéliser et avec l’ETF, plus facile à allouer. » Dans un paysage plein de complexité et de récits spéculatifs, il a continué.
En conséquence, de nombreux puristes résistent à l’idée d’introduire des caractéristiques similaires à Defi directement sur la blockchain Bitcoin, craignant de diluer son attrait principal.
Le buzz autour de Bitcoin Defi lors de l’événement Bitlayer et la conférence principale Token2049 ont été tangibles, soulignant la demande croissante parmi les détenteurs de BTC pour des opportunités de rendement supplémentaires.
« Bitcoin Defi avec un pont minimisé de confiance, des produits à rendement durable pour les détenteurs de Bitcoin d’Onchain devient très important pour les détenteurs d’actifs Bitcoin et les responsables du réseau », a déclaré Charlie Yechuan Hu, co-fondateur de Bitlayer à Coindesk.
« Chez Bitlayer, nous construisons des infrastructures importantes qui peuvent autonomiser le Bitcoin Defi avec nos technologies BitVM », a ajouté Hu. « Beaucoup de cas d’utilisation intéressants de Bitcoin Defi peuvent rendre les actifs Bitcoin plus précieux, donner aux utilisateurs plus de raisons de tenir et d’utiliser à l’avenir »
Cette tendance BTC Defi pourrait également profiter aux mineurs, qui sont récompensés pour les blocs miniers. Bien que la récompense par bloc soit réduite de moitié tous les quatre ans, une augmentation de l’activité sur la chaîne entraînée par les applications Defi pourrait aider à compenser cette réduction grâce à des frais de transaction plus élevés, soutenant la sécurité et la durabilité du réseau.
« Surtout, Bitcoin Defi introduit également de nouveaux frais de transaction – un élément essentiel de la durabilité et de la sécurité à long terme du réseau alors que les récompenses de bloc continuent de baisser », a déclaré Farrelly.
Hu a exprimé une opinion similaire, affirmant que le hashrate de réseau croissant signifie que les mineurs ont besoin de plus d’activités, comme Bitcoin Defi, pour rester rentable.
« Nous aurions besoin de construire un bon rollup Bitcoin avec une capacité de vérification de sécurité, ce qui peut apporter des frais à Bitcoin », a noté Hu.