La banque d’investissement HC Wainwright a mis à niveau Coinbase (COIN) pour acheter ou vendre et a relevé son objectif de cours sur les actions de 300 $ à 425 $ avant que l’échange cryptographique ne publie jeudi ses résultats du troisième trimestre.
La banque d’investissement a déclaré que ses perspectives concernant les prix de la cryptographie étaient devenues haussières alors que la force saisonnière et la demande institutionnelle croissante s’alignaient sur une dynamique réglementaire favorable.
Coinbase a publié des résultats meilleurs que prévu, grâce à une forte augmentation de l’activité commerciale, un rebond des prix des actifs et une croissance continue de ses activités d’abonnement et de services. Le chiffre d’affaires total de 1,9 milliard de dollars a dépassé les 1,8 milliards de dollars attendus par les analystes de FactSet.
Les actions Coinbase étaient en baisse de 0,6% en début de séance, à environ 318,50 $.
HC Wainwright a souligné que malgré la fermeture du gouvernement américain, il estime qu’il est fort probable que la législation sur la structure du marché soit adoptée par le Sénat d’ici la fin de l’année. De tels progrès, a déclaré la banque, pourraient servir de catalyseur majeur pour les actions Coinbase.
Les analystes ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que Coinbase publie des résultats plus solides que prévu, avec une hausse des prévisions de revenus consensuelles tirée par des revenus d’abonnement et de services plus élevés, de meilleurs spreads de trading au détail et des contributions de l’acquisition de Deribit en août.
Pour 2025, les analystes prévoient désormais un chiffre d’affaires total de 7,4 milliards de dollars, contre 7,1 milliards de dollars précédemment, avec un BPA ajusté passant de 4,45 à 4,99 dollars. L’objectif de cours de l’action plus élevé de 425 $ reflète un multiple valeur/revenu de l’entreprise de 13,1x appliqué à son estimation de 9,1 milliards de dollars pour 2026.
La banque a averti que les risques incluent la dépendance de Coinbase à l’égard du commerce de détail, la volatilité de la valeur des actifs cryptographiques, l’évolution de la réglementation et la concurrence au sein de l’écosystème des actifs numériques.
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