L’industrie américaine des énergies renouvelables se trouve dans une position étrange.
Les projets à grande échelle, comme SunZia, le projet d’éolienne du sud-ouest qui devrait fournir suffisamment d’électricité pour alimenter trois millions de foyers, sont financés relativement facilement grâce à des relations établies de longue date avec des géants financiers. Pendant ce temps, les installations à petite échelle telles que les panneaux solaires sur le toit deviennent de moins en moins chères à mettre en œuvre.
Mais la consolidation du secteur énergétique rend de plus en plus difficile pour les projets de taille moyenne d’obtenir le financement dont ils ont besoin. Ces entreprises, qui valent généralement moins de 100 millions de dollars, sont trop coûteuses pour que les gens ordinaires puissent les payer, mais trop modestes pour que les poids lourds de la finance s’y intéressent.
C’est là qu’intervient Plural Energy. La société de tokenisation, créée il y a deux ans, permet à des projets d’énergie renouvelable de taille moyenne de lever des fonds auprès d’investisseurs en chaîne, dans le double objectif d’augmenter considérablement le nombre de personnes pouvant investir dans des actifs d’énergie renouvelable. tout en développant également de nouveaux types de produits financiers pour le secteur de l’énergie.
« À l’heure actuelle, le processus de mobilisation de capitaux pour l’énergie solaire est tout simplement inacceptable. Nous n’atteindrons jamais nos objectifs climatiques », a déclaré Adam Silver, co-fondateur et PDG de Plural Energy, à CoinDesk dans une interview. « [We want] pour créer un bouton simple pour lever des capitaux pour des actifs bons pour le climat.
« En tirant parti de la tokenisation, nous pouvons essentiellement débloquer toute la magie qui se produit dans les écosystèmes DeFi et l’apporter à une industrie qui a désespérément besoin d’innovation financière », a ajouté Silver.
Lancement vers une énergie plurielle
Les investisseurs peuvent accéder à quatre types de produits via Plural Energy. Le premier concerne les instruments adossés à des actifs à petite échelle, comme un projet regroupant 1 000 installations solaires sur les toits en un seul titre, qui est ensuite symbolisé. La deuxième catégorie concerne les énergies renouvelables en phase de développement, et la troisième concerne les énergies renouvelables en exploitation (par exemple les centrales solaires préexistantes qui cherchent à lever des fonds supplémentaires pour se développer).
La quatrième catégorie, a déclaré Silver, concerne les « trucs bizarres », comme une batterie qui utilise l’intelligence artificielle (IA) pour le commerce, ou la mine de Bitcoin (BTC) en cours de construction par Sangha Renewables sur une centrale solaire de l’ouest du Texas exploitée par une société énergétique. . « Des choses qui sortent un peu de l’ordinaire pour les investisseurs traditionnels en infrastructures, mais qui sont vraiment cool pour tout le monde », a déclaré Silver.
Jusqu’à présent, la majorité de ces projets impliquaient l’énergie solaire sous une forme ou une autre, mais Plural s’est également penché sur des initiatives basées sur l’énergie éolienne et même sur un accord hydroélectrique.
Pourtant, ces projets n’ont pas dépassé la diligence raisonnable de Plural. À ce jour, cinq transactions au total, représentant 40 millions de dollars, ont reçu le feu vert pour lever des fonds via la plateforme. Seulement 5 % des transactions envisagées par Plural parviennent à terme, mais cela n’a pas découragé la demande pour la plateforme, qui dispose actuellement d’environ 150 millions de dollars, répartis sur une douzaine d’actifs, à intégrer dans les mois à venir.
« Lorsqu’une entreprise d’énergie renouvelable nous contacte, nous la soumettons à notre processus de due diligence de courtier-négociant, puis nous effectuons également une due diligence sur les actifs », a déclaré Silver. « Nous veillons à ce qu’il s’agisse d’un actif dans lequel chacun d’entre nous se sentirait à l’aise d’investir personnellement. »
Même si les courtiers doivent s’assurer que les investisseurs ne se font pas arnaquer, ils ne sont pas nécessairement responsables de s’assurer que quelque chose constitue un bon investissement. Néanmoins, l’équipe Plural insiste pour ne présenter que les offres dans lesquelles elle a confiance, a déclaré Silver.
Le tout premier projet éclairé par Plural a pris six mois pour terminer le processus du début à la fin, de l’accord de tokenisation avec Plural à une offre de sécurité tokenisée en direct. Ce délai a désormais été ramené à six semaines.
Le modèle commercial et les technologies de Plural « ouvrent les marchés des capitaux au pool d’investisseurs le plus sensé, rationalisent le processus de collecte de fonds et assurent la transparence à toutes les parties », a déclaré Spencer Marr, président de Sangha Renewables, à CoinDesk.
Investir par l’énergie plurielle
Une fois qu’ils ont reçu le feu vert, les émetteurs de Plural peuvent choisir les types de titres qu’ils souhaitent proposer, comme des actions ordinaires, des billets convertibles avec intérêts ou des billets convertibles non garantis. Chacun de ces instruments de sécurité reçoit un jeton unique dans le back-end. Les investisseurs peuvent ensuite choisir le type de sécurité qu’ils souhaitent et recevoir les jetons appropriés.
Mais chaque transaction comporte ses propres exigences. Par exemple, un projet a donné aux investisseurs particuliers la possibilité d’investir aussi peu que 500 $ dans un portefeuille de projets solaires. Cependant, dans le cas de la mine Bitcoin de Sangha, l’accord n’est ouvert qu’aux investisseurs accrédités, avec un investissement minimum de 50 000 $.
Plural est un agent de transfert enregistré, ce qui signifie qu’il conserve les documents de propriété, appelés tableaux de plafond, des projets financés via sa plateforme. Dans le système Plural, chaque titre tokenisé obtient son propre tableau de plafonds en chaîne, dont les données sont ensuite croisées avec une base de données Know-Your-Customer (KYC) pour générer un tableau de plafonds conforme à la SEC.
« La seule façon de changer à qui appartient quoi [in the project] c’est en changeant qui possède quel jeton. Ainsi, la source originale de l’action et du mouvement est en chaîne, puis elle est enregistrée dans cette base de données hors chaîne », a déclaré Silver.
Le code derrière le protocole d’agent de transfert de Plural est déjà open source, a-t-il ajouté, et la société prévoit également de publier ses procédures opérationnelles standard d’agent de transfert. « Nous ne devrions pas avoir de fossé réglementaire en ayant une licence d’agent de transfert », a déclaré Silver. « Cela ne devrait pas empêcher les personnes d’accéder à la tokenisation. »
Initialement construit sur Base mais s’étendant désormais à d’autres réseaux compatibles EVM comme Avalanche et Arbitrum, Plural offre une variété d’options de paiement, notamment MetaMask, les cartes de crédit, les paiements ACH et les virements électroniques. Bien que la société se concentre principalement sur les investisseurs américains, Silver a déclaré que Plural était attentif aux investisseurs internationaux souhaitant s’exposer aux actifs de la plateforme.
« Notre premier accord concernait des Canadiens et des Européens, mais ce n’est pas parce que nous les avons eus qu’il est suffisant », a déclaré Silver. « Nous avons l’opportunité de proposer aux investisseurs internationaux une expérience d’investissement bien plus propre et de meilleure qualité, ce qui pourrait peut-être simplifier leur fardeau réglementaire aux États-Unis, puis leur fardeau fiscal. »
Jetons d’énergie verte dans DeFi
La technologie Blockchain ne permet pas seulement à Plural d’accéder à un plus large éventail d’investisseurs ; elle permet également d’innover en termes de systèmes de paiement de la plateforme.
L’un des domaines sur lesquels l’équipe de huit personnes se concentre est l’utilisation de contrats intelligents pour simplifier les conditions de paiement ou la manière dont un projet donné répartit ses revenus. Par exemple, les calendriers de distribution en cascade peuvent permettre au projet de transférer 98 % des dividendes aux investisseurs jusqu’à un certain seuil, puis de répartir le reste de manière égale entre l’investisseur et l’émetteur.
« Avec les contrats intelligents, le casse-tête lié à l’administration et au calcul de tout cela disparaît complètement », a déclaré Silver. « Désormais, nos émetteurs effectuent un paiement unique en Plural, puis les contrats intelligents automatisent toutes les distributions selon les règles commerciales. »
Mieux encore, les contrats intelligents de Plural suivent la négociation de ces titres tokenisés, ce qui signifie que si un investisseur détient le token pendant les 10 premiers jours d’un mois, puis le vend à quelqu’un d’autre pendant les 20 jours restants, le premier investisseur en recevra un troisième. du dividende, tandis que le second recevra les deux tiers. « Nous sommes en mesure de nous rapprocher de cette finance en temps réel et de simplement supprimer toute cette administration », a déclaré Silver.
Cela ouvre la possibilité d’utiliser des jetons émis par Plural dans l’économie cryptographique plus large, en particulier dans la finance décentralisée (DeFi). Les investisseurs pourraient éventuellement déposer leurs titres tokenisés comme garantie de la même manière que les acteurs du marché en chaîne utilisent déjà l’éther (ETH), les pièces stables et diverses autres crypto-monnaies. « C’est simplement un produit plus utilisable si vous pouvez emprunter », a déclaré Silver.
Les actifs symbolisés par Plural pourraient également finir par être négociés sur des bourses décentralisées, ce qui contribuerait à leur apporter de la liquidité. « Je ne pense pas que cela va être facile, mais je pense que trouver comment prendre ces principes de liquidité et les intégrer dans Plural est énorme et pourrait arriver, espérons-le, bientôt. »
En fin de compte, les actifs de Plural pourraient même finir par engendrer leurs propres dérivés, et même diviser les intérêts générés par la sécurité tokenisée de la même manière que le protocole DeFi Pendle.
« Soit mes enfants, soit mes petits-enfants, soit moi, je l’espère, je pense vraiment que nous arriverons à un point où il sera plus rapide de passer de l’argent liquide aux actifs énergétiques propres qu’entre les chèques et les comptes d’épargne », a déclaré Silver.
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