Bitcoin est environ 4% plus élevé qu’il y a une semaine – de bonnes nouvelles pour l’actif numérique mais une mauvaise nouvelle pour l’économie.
Le récent ton négatif des points de données économiques de la semaine dernière a augmenté les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira les taux d’intérêt mercredi, ce qui rend les actifs plus risqués tels que les actions et le bitcoin plus attrayants.
Récapitulons les données qui soutiennent cette thèse.
Le plus important, les chiffres des CPI américains, est sorti jeudi. Le taux de titre était légèrement plus élevé que prévu, une inflation des signes pourrait être plus collante que prévu.
Avant cela, nous avons eu des révisions de mardi aux données du travail. La plus grande économie mondiale a créé près d’un million d’emplois de moins que celles rapportées dans l’exercice clos mars, la plus grande révision à la baisse de l’histoire du pays.
Les chiffres ont suivi le rapport mensuel très regardé, qui a été publié le vendredi précédent. Les États-Unis n’ont ajouté que 22 000 emplois en août, le chômage passant à 4,3%, selon le Bureau of Labor Statistics. Les premières demandes de chômage ont augmenté de 27 000 à 263 000 – la plus élevée depuis octobre 2021.
Une inflation plus élevée et moins d’emplois ne sont pas excellents pour l’économie américaine, il n’est donc pas surprenant que le mot « stagflation » commence à se remettre dans des commentaires macroéconomiques.
Dans ce contexte, Bitcoin – a considéré un actif de risque par Wall Street – a continué de broyer plus haut, dépassant 116 000 $ vendredi et a presque commis l’écart des contrats à terme CME à 117 300 à partir d’août.
Pas une surprise, car les commerçants offrent également les actifs des risques les plus importants: les actions. Jetez un œil à l’indice S&P 500, qui a clôturé dans un record pour la deuxième journée sur l’espoir d’une baisse de taux.
Alors, comment les traders devraient-ils penser au tableau des prix de BTC?
À ce passionné de graphique, l’action des prix reste constructive, avec des bas plus élevés se formant du fond de septembre de 107 500 $. La moyenne mobile de 200 jours a grimpé à 102 083 $, tandis que le titulaire à court terme a réalisé le prix – souvent utilisé comme support sur les marchés des taureaux – a atteint un record de 109 668 $.
Stocks liés à Bitcoin: un sac mixte
Cependant, l’action hebdomadaire positive de Bitcoin n’a pas aidé la stratégie (MSTR)le plus grand des sociétés de trésorerie Bitcoin, dont les actions étaient à peu près stables pour la semaine. Ses rivaux ont mieux fonctionné: Mara Holdings (Mara) 7% et xxi (CÈPE) 4%.
Stratégie (MSTR) a sous-performé Bitcoin pour le début du début de l’année et continue de planer en dessous de sa moyenne mobile à 200 jours, actuellement 355 $. À la clôture de 326 $ de jeudi, il teste un niveau de soutien clé à long terme vu en septembre 2024 et avril 2025.
La prime MNAV de la société a comprimé à moins de 1,5x lorsque l’on tient compte de la dette convertible en cours et des actions privilégiées, ou d’environ 1,3x basé uniquement sur la valeur des actions.
L’émission préférée des actions reste étouffée, avec seulement 17 millions de dollars exploités par STRK et STRF cette semaine, ce qui signifie que la majeure partie de l’émission en argent se déroule toujours à travers des actions ordinaires. Selon la société, les options sont désormais cotées et se négocient pour les quatre actions privilégiées perpétuelles, un développement qui pourrait fournir un rendement supplémentaire sur le dividende.
Catalyseurs haussiers pour les stocks de crypto?
L’outil FedWatch du CME montre que les commerçants s’attendent à une baisse du taux d’intérêt américain de 25 points de base en septembre et ont évalué un total de trois baisses de taux d’ici la fin de l’année.
C’est un sentiment de risque de panneau pourrait reculer vers la croissance et les actions liées à la cryptographie, soulignées par le Trésor américain de 10 ans qui se décompose brièvement en dessous de 4% cette semaine.
Pourtant, l’indice du dollar (Dxy) continue de maintenir un soutien pluriannuel, un point d’inflexion potentiel qui mérite d’être regardé.
