JPMorgan a divulgué une forte augmentation de ses avoirs dans l’ETF Bitcoin IBIT, signalant un intérêt institutionnel croissant pour l’exposition aux crypto-monnaies.
Selon les documents 13F, la banque a déclaré détenir 5 284 190 actions IBIT, évaluées à 343 millions de dollars au 30 septembre.
Cela représente une augmentation de 64 % par rapport à sa précédente divulgation de 3 217 056 actions en juin.
Le dossier a également révélé que JPMorgan détient des options IBIT, dont 68 millions de dollars d’options d’achat et 133 millions de dollars de ventes. Les dépôts 13F regroupent les avoirs de toutes les divisions bancaires, y compris les clients fortunés, ce qui signifie que ces positions ne peuvent pas être limitées au propre bilan de la banque.
Bitcoin lui-même est resté volatil ces derniers mois, oscillant juste au-dessus de 100 000 dollars, mais les flux institutionnels tels que les avoirs d’ETF de JPMorgan soulignent la confiance dans ses perspectives à long terme.
L’achat important de la banque coïncide également avec un regain d’intérêt pour les véhicules d’investissement réglementés, tels que les ETF.
L’adoption du Bitcoin par JPMorgan
Les analystes de JPMorgan ont récemment déclaré que le Bitcoin semble désormais sous-évalué par rapport à l’or après qu’une forte vente en octobre ait fait baisser son prix de plus de 20 % par rapport à son récent record de 126 000 $.
Cette baisse est due aux liquidations à effet de levier sur le marché à terme et à l’anxiété du marché suite au piratage du Balancer de 128 millions de dollars.
Selon l’analyste Nikolaos Panigirtzoglou de JPMorgan, le ratio entre les intérêts ouverts sur les contrats à terme perpétuels et la capitalisation boursière du Bitcoin s’est depuis normalisé, signalant que la plupart des excès de levier ont été éliminés.
L’analyse de la banque montre également que Bitcoin se négocie à un prix inférieur à celui de l’or en tenant compte de la volatilité. Alors que le prix de l’or a grimpé au-dessus de 4 000 dollars l’once, sa volatilité a augmenté, tandis que celle du Bitcoin s’est atténuée.
Pour atteindre la parité avec la valeur des investissements dans l’or du secteur privé sur une base ajustée au risque, les analystes estiment que le Bitcoin devrait atteindre 170 000 dollars, soit environ deux tiers de plus que les niveaux récents.
JPMorgan prévoit une « hausse significative » au cours des six à douze prochains mois si les conditions actuelles persistent, renforçant les arguments en faveur du Bitcoin comme alternative ou complice de l’or en tant qu’actif averse au risque.
Dans le même temps, JPMorgan se prépare à permettre aux clients institutionnels d’utiliser Bitcoin comme garantie pour des prêts d’ici la fin de 2025, au-delà de son acceptation actuelle des ETF liés aux crypto-monnaies.
Au moment de la rédaction de cet article, le prix du Bitcoin était proche de 100 000 $, soit 101 290 $ selon les données de Bitcoin Magazine Pro. Plus tôt ce trimestre en octobre, Bitcoin a atteint un niveau record au-dessus de 126 000 $. Le prix est en baisse d’environ 20 % par rapport aux sommets historiques.
Share this content: