Le bitcoin oscillait près de 113 000 dollars mercredi après-midi en Asie, alors que les traders se positionnaient prudemment avant la décision politique de la Réserve fédérale de cette semaine, la diminution des liquidités et le raffermissement du dollar pesant sur le sentiment des marchés à risque.
La plus grande crypto-monnaie au monde est restée en hausse de 4,5 % au cours de la semaine dernière, mais a glissé de 0,7 % au cours des dernières 24 heures, reflétant les pertes modestes des principaux jetons. Éther s’échangeait à 4 028 $, en baisse de 1,4 %, tandis que le SOL de Solana et le BNB de Binance ont chacun baissé d’environ 2 %. Le XRP s’est maintenu légèrement en hausse, près de 2,62 $, prolongeant une solide période de sept jours alors que les traders se tournaient vers des jetons à volume élevé.
Ces mesures précèdent une réunion cruciale du Comité fédéral de l’open market (FOMC) les 28 et 29 octobre, au cours de laquelle les responsables devraient réduire les taux de référence de 25 points de base dans la fourchette de 4,00 % à 4,25 %.
« Le contexte macroéconomique fluctuant est le moteur dominant de ce cycle cryptographique », a déclaré Thomas Perfumo, économiste mondial chez Kraken. « Une baisse de 25 points de base cette semaine semble hautement probable, et le marché en prévoit déjà une autre d’ici décembre. Mais la vente massive du 10 octobre a souligné à quel point les actifs cryptographiques et à risque restent exposés aux chocs exogènes. »
Perfumo a noté que l’équilibre entre les flux institutionnels et la demande de trésorerie s’est modifié, tempérant la dynamique à court terme même si les capitaux à long terme restent rigides.
« La demande des trésors d’actifs numériques comme MicroStrategy ralentit, mais les flux d’ETF continuent d’être haussiers, même pendant les retraits », a-t-il déclaré. « Cette résilience montre l’ancrage croissant de la cryptographie dans la finance traditionnelle, même si la tolérance au risque à court terme a diminué depuis la liquidation d’octobre. »
Au-delà de la Fed, les traders surveillent également le resserrement des conditions de liquidité. Les premiers signes d’un regain de tensions parmi les banques régionales américaines et un environnement macroéconomique mondial toujours incertain ont laissé la profondeur du marché nettement inférieure sur les bourses centralisées.
« La liquidité se resserre », a déclaré Alice Li, associée chez Foresight Ventures. « Les premiers signes de tensions sur les banques régionales américaines pourraient pousser la Fed à suspendre le QT plus tôt, mais les risques d’inflation maintiennent les décideurs politiques prudents. BTC a prolongé son retrait et les altcoins se sont largement vendus alors que la liquidité du carnet de commandes CEX est tombée à environ 40 % des niveaux d’avant la baisse. «
Les noms dirigés par BNB ont dominé la surperformance relative alors que les jetons liés à l’échange se sont stabilisés après des semaines de désendettement, tandis que les altcoins spéculatifs sont restés « PVP – éphémères, axés sur les événements et à faible conviction », a ajouté Li.
Malgré le ton modéré, certains analystes affirment que les marchés de la cryptographie se stabilisent après la vague du 10 octobre qui a vu près de 1,2 milliard de dollars de positions à effet de levier anéanties. La capitalisation totale des cryptomonnaies s’élève à environ 3 900 milliards de dollars, soit confortablement au-dessus des principales moyennes mobiles, même si le sentiment reste fragile.
L’analyste de FxPro, Alex Kuptsikevich, a noté que la configuration technique du Bitcoin reste constructive : « BTC reste au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 et 200 jours. La zone de 117 000 $ à 120 000 $ est une zone de forte résistance, mais le rebond du support de 108 000 $ maintient la structure haussière intacte. «
À mesure que la liquidité se resserre et que le positionnement à effet de levier se rétablit, la volatilité pourrait augmenter autour de l’annonce de la Fed mercredi – surtout si le ton de Powell signale un assouplissement plus lent.
Share this content: