La société de trading de crypto Keyrock a déclaré que la gestion des actifs d’Onchain a une année en petits groupes.
Dans un nouveau rapport, l’entreprise a estimé que les actifs sous gestion (AUM) ont bondi de 118% en 2025 à 35 milliards de dollars, tirés par la croissance entre les voûtes de rendement automatisées, les stratégies discrétionnaires, les produits structurés et le crédit.
Keyrock prédit que le secteur pourrait presque doubler d’ici 2026, atteignant 64 milliards de dollars dans un scénario de cas de base, ou jusqu’à 85 milliards de dollars si l’élan de croissance de cette année se poursuit.
Les stratégies discrétionnaires ont été la vedette en 2025, en hausse de 738% l’année à début, car l’investissement d’Onchain évolue vers une alternative crédible à la finance traditionnelle, selon le rapport.
Le rapport de Keyrock a souligné que trois protocoles, Morpho, Pendle et Maple, contrôlent désormais 31% de l’AUM de l’industrie, soulignant à la fois le risque de leadership et de concentration du protocole.
Les coffres de rendement restent le principal point d’entrée pour les allocateurs, dominant 18 milliards de dollars de dépôts.
Alors que les petits portefeuilles dominent en nombre, les baleines et les dauphins fournissent l’écrasante majorité de la liquidité, a noté le rapport, contribuant à 70% à 99% du capital entre les stratégies.
Les performances ont mûri, avec des rendements nets compétitifs avec les marchés traditionnels mais ne sont plus uniformément plus élevés, a déclaré la société. Les coffres de rendement automatisés ont surpassé leurs pairs Tradfi par environ 186 points de base après les frais, tandis que les produits structurés et le crédit d’Onchain ont légèrement pris la retard une fois que les coûts ont été pris en compte.
Les stratégies discrétionnaires ont fourni des résultats de fonds spéculatifs avec les avantages supplémentaires de la liquidité et de la transparence, a ajouté le rapport.
La société basée à Bruxelles s’est récemment étendue à Asset and Wealth Management avec l’acquisition de Turing Capital, un gestionnaire de fonds enregistré par le Luxembourg.
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