À une époque d’incertitude croissante, un indicateur de récession clé offre des conseils sur l’endroit où l’économie pourrait atterrir ensuite.
Plus précisément, le rapport Dow Jones / Gold, qui mesure la valeur relative des actions à l’or, approche d’un niveau de soutien critique qui a historiquement signalé le début de fortes ralentissements économiques, selon une perspective de Financier dans un post X le 24 mars.
Dow / Gold Ratio comme indicateur de récession clé
Le rapport Dow / Gold représente la quantité d’or, mesurée en onces, nécessaire pour acheter une unité de la moyenne industrielle Dow Jones (DJIA).
Il montre les performances relatives des actions américaines par rapport à l’or, avec un ratio élevé indiquant de fortes performances boursières et un ratio à faible ratio signalant la surperformance de l’or, souvent considéré comme un signe de faiblesse du marché ou d’une instabilité économique plus large.
Historiquement, chaque fois que le ratio Dow / Gold a diminué et traversé ce seuil critique, il a coïncidé avec le début de ralentissements économiques importants, qui dure généralement environ 18 mois. Cela comprend la Grande Dépression, la crise de stagflation de 1973, la fusion financière de 2008 et le krach covid-19 de 2020.
Maintenant, en 2025, le ratio est à nouveau versé vers ce niveau historiquement significatif, augmentant les inquiétudes qu’un autre changement économique substantiel pourrait être à l’horizon.
Ajoutant à ces préoccupations, le moment baissier se reflète dans des indicateurs techniques clés tels que le MACD et le RSI, combiné à l’augmentation des signaux de récession liés au chômage, suggère que les conditions actuelles du marché ressemblent étroitement aux modèles observés avant les ralentissements précédents.
Wall Street augmente les avertissements de récession
Le mouvement Dow / Gold Ratio n’est qu’un des nombreux indicateurs clignotants contribuant à des problèmes de récession croissants. La concession de Wall Street s’est intensifiée ces dernières semaines, alimentée par une incertitude économique croissante.
Les économistes de Goldman Sachs (NYSE: GS) ont soulevé leurs attentes pour une récession américaine au cours de la prochaine année, soulignant spécifiquement les changements politiques à Washington comme source de risque clé.
Dans leurs dernières perspectives, l’équipe dirigée par Jan Hatzius a augmenté la probabilité de récession de 12 mois à 20%, contre 15% auparavant, citant des tarifs potentiels et l’incertitude de la politique commerciale.
Faisant écho à ces peurs, le sondage de la Bank of America March a révélé que 55% des gestionnaires de fonds considèrent désormais une récession mondiale comme le risque de queue supérieur. De plus, l’enquête a montré que les niveaux de trésorerie avaient atteint 4,1%, contre 3,5% en février, marquant le plus haut niveau depuis 2010 et signalant un vol classique vers la sécurité.
Le sentiment des consommateurs et les données économiques alimentent les perspectives baissières
La confiance des consommateurs a également pris un coup, l’indice des sentiments de l’Université du Michigan a fortement chuté en mars au milieu des craintes de la stabilité économique, de l’emploi et de l’inflation.
De plus, les indicateurs principaux signalent des signes clairs de faiblesse économique. Le principal indice économique (LEI) du Conference Board a affiché des baisses consécutives, diminuant de 0,3% en février 2025 après une baisse de 0,2% en janvier, soulignant le ralentissement de la production industrielle, affaiblir les ventes au détail et refusant de nouvelles ventes de maisons, suggérant une économie de refroidissement.
Ajoutant à la pression, un ralentissement économique mondial pèse également sur les exportations américaines et les soldes commerciaux. La croissance lente sur les marchés clés tels que la Chine et l’Europe exacerbe encore les risques, sapant potentiellement les projections de croissance du PIB pour le reste de l’année.
Image en vedette via Shutterstock
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