Les actions liées au Bitcoin ont bondi mardi alors que le marché plus large de la cryptographie a connu une forte reprise et que Bitcoin a récupéré le niveau de 91 000 $.
La stratégie a été le moteur le plus marquant, augmentant parfois plus rapidement que Bitcoin lui-même et la plupart des grands noms de la technologie. Les actions MSTR ont parfois grimpé de 8,66 % pour atteindre 186,26 $, portées par un volume de transactions important qui a dépassé 4,4 millions d’actions.
MSTR se négocie actuellement à 182,74 $.
Cette décision a légèrement dépassé le rebond du Bitcoin à 91 000 $ et a signalé un regain d’appétit pour une exposition à bêta élevé à l’actif numérique via les actions.
D’autres actions adjacentes à la cryptographie ont également progressé, notamment l’ETF iShares Bitcoin Trust, qui a gagné plus de 7 %, et des sociétés plus petites telles que Smarter Web Company et Metaplanet Inc., qui ont enregistré des gains moyens à un chiffre.
Capital B a connu la plus forte variation en pourcentage du groupe, s’échangeant parfois en hausse de plus de 10 % aujourd’hui.
La hausse des actions Bitcoin s’est produite alors que la demande institutionnelle s’est accélérée sur le marché. Les bureaux de négociation ont signalé de forts flux vers les ETF Bitcoin, une tendance qui s’est intensifiée à mesure que les grandes entreprises de Wall Street ouvrent la porte aux produits cryptographiques réglementés.
La stratégie ne vendra pas son Bitcoin
Le rallye de la stratégie fait également suite aux nouveaux commentaires du PDG Phong Le, qui s’est entretenu avec Bloomberg sur la stratégie de bilan de l’entreprise et son engagement à long terme envers Bitcoin.
Le a réitéré que Strategy n’avait pas l’intention de vendre du Bitcoin sauf en dernier recours et a déclaré que la société restait fermement engagée à verser des dividendes sur ses actions privilégiées.
Il a fait valoir que le maintien du dividende permet d’éviter que l’incertitude ne se propage à travers la structure du capital de l’entreprise, ajoutant que l’objectif est de le payer « à perpétuité », même si le conseil d’administration conserve la possibilité de suspendre les paiements.
Le a répondu aux préoccupations concernant l’effet de levier, repoussant l’idée selon laquelle l’entreprise est surchargée. Il a déclaré que le ratio de levier de Strategy s’élève à environ 12 %, ou 27 % lorsque les actions privilégiées sont incluses, soit bien en dessous des niveaux observés dans les sociétés américaines typiques.
La société a récemment levé 1,44 milliard de dollars de capitaux propres en un peu plus d’une semaine, soit suffisamment pour couvrir près de deux ans d’obligations de dividendes.
Le a déclaré que Strategy détient également désormais plusieurs années de capacité de dividendes dans ses réserves de Bitcoin, réduisant ainsi le risque qu’elle doive liquider ses avoirs en cas de tensions sur le marché.
La société constitue une réserve de trésorerie destinée à couvrir deux à trois années de paiement de dividendes, un tampon que Le espère maintenir pendant au moins les cinq à dix prochaines années.
Il a de nouveau rejeté l’idée selon laquelle la stratégie devrait être traitée comme un fonds à capital fixe ou un ETF, arguant que l’entreprise est une entreprise entièrement opérationnelle axée sur le Bitcoin avec des employés, des produits et des revenus, et non un véhicule d’investissement passif.
Il a déclaré que la société avait commencé à sensibiliser MSCI et d’autres fournisseurs d’indices à cette distinction alors qu’ils examinaient si les sociétés de trésorerie d’actifs numériques devraient rester dans les principaux indices.
La stratégie pourrait commencer à prêter du Bitcoin
Le a également déclaré que MicroStrategy évaluait les opportunités de participer aux prêts Bitcoin une fois que les grandes banques américaines entreraient pleinement dans l’espace.
Des discussions sont déjà en cours avec des institutions qui s’apprêtent à proposer des services de garde et de prêt. Il a souligné que les banques traditionnelles apportent le type d’échelle et de solidité de bilan que MicroStrategy souhaite chez ses partenaires potentiels.
Le propre rebond du Bitcoin a été décisif. L’actif s’est échangé à près de 91 100 dollars mardi soir, en hausse de 8 % en 24 heures alors que le volume approchait les 78 milliards de dollars, l’une des séances les plus fortes depuis des semaines.
Cette décision a porté Bitcoin au-dessus de son plus haut de sept jours et l’a maintenu confortablement au-dessus du plus bas de la semaine dernière, près de 84 000 $.
Le rebond est survenu au moment où plusieurs grandes institutions financières ont pris les mesures les plus agressives à ce jour dans les produits d’investissement Bitcoin.
Bank of America a annoncé que ses 15 000 conseillers en patrimoine seront autorisés pour la première fois à recommander une exposition aux crypto-monnaies. À partir du 5 janvier, la banque soutiendra des allocations de 1 % à 4 % via un groupe sélectionné d’ETF Bitcoin, mettant ainsi fin à des années de restrictions internes.
Dans un autre renversement, Vanguard a ouvert pour la première fois sa plate-forme aux ETF Bitcoin et aux fonds communs de placement liés à la cryptographie.
La décision donne à plus de 50 millions de clients de courtage un accès à une exposition réglementée au Bitcoin, marquant un changement majeur pour une entreprise qui rejetait auparavant le Bitcoin comme étant trop spéculatif pour les investisseurs à long terme.
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