Bitcoin La jauge de volatilité implicite (IV) a atteint un plus haut de 2,5 mois, conformément aux tendances saisonnières.
L’indice de volatilité implicite Bitcoin de Volmex, BVIV, qui représente la turbulence annualisée attendue des prix sur quatre semaines, a dépassé 42 %, le plus haut depuis fin août, selon la source de données TradingView.
IV mesure les attentes du marché concernant les fluctuations futures des prix en fonction du prix des options. Un IV plus élevé suggère que les traders s’attendent à des mouvements de prix plus importants à venir.
Le BVIV a augmenté au début du mois parallèlement à une hausse du prix du BTC et a continué de grimper malgré le dernier recul du record de plus de 126 000 $ à environ 120 000 $.
Saisonnalité haussière
Les données historiques du BVIV montrent que l’indice a tendance à augmenter à cette période de l’année. Les années 2023 et 2024 ont été marquées par une augmentation significative de la volatilité en octobre, mettant en évidence une tendance saisonnière récurrente.
CoinDesk Research note que la configuration de la volatilité de 2025 reflète étroitement celle de 2023, alors que ce n’est que dans la seconde quinzaine d’octobre que IV a entamé sa prochaine étape majeure à la hausse, passant d’un taux annualisé de 40 % à plus de 60 %.
C’est la même chose pour le prix spot. Historiquement, la seconde moitié du mois d’octobre offre des rendements plus élevés que la première.
Selon les données de Coinglass, le bitcoin a enregistré en moyenne des gains d’environ 6 % chaque semaine au cours des deux prochaines semaines, qui comptent parmi les périodes les plus haussières de l’année. Novembre est généralement le mois le plus performant, offrant historiquement des rendements supérieurs à 45 % en moyenne.
On s’attend à ce que l’IV augmente par rapport à cette fourchette actuelle dans les semaines à venir.
Relation inverse plus large
Depuis la fin de l’année dernière, l’IV du BTC a eu tendance à augmenter le plus souvent lors des replis de prix dans une dynamique classique comme celle de Wall Street. La relation inverse ressort clairement de la tendance à la baisse persistante des IV depuis la fin de l’année dernière et de la tendance à la hausse plus large des prix.
À mesure que le bitcoin devient un actif, la loi des rendements décroissants suggère que les gains de prix diminueront progressivement et que la volatilité diminuera également au fil du temps. En effectuant un zoom arrière, le modèle BVIV montre une nette tendance à la baisse à long terme de la volatilité implicite depuis la première introduction de la mesure.
Share this content: