Grâce à la pression légale des États-Unis et en Chine, Gil Luria de Da Davidson a donné à Alphabet (NASDAQ: GOOGL) un objectif de prix peu orthodoxe et conditionnel le 13 mai.
Selon Luria, le géant de la technologie est retenu par sa simple existence, et ses actionnaires pourraient bénéficier de rendements importants si une rupture était mise en œuvre.
Bien qu’il soit d’accord avec le sentiment global envers Google, l’expert n’est pas d’accord avec la suggestion du ministère de la Justice (DOJ) « des spin-offs isolés » et plaide pour ce qu’il appelle une «rupture de Big Bang:»
Tout le monde sait que la meilleure chose pour Google est de le casser, à l’exception de Google.
Si une telle solution était mise en œuvre, Gil Luria estime que les actions Alphabet seraient effectivement évaluées entre 240 $ et 300 $, jusqu’à 81,82% au-dessus du prix de temps de presse de GOOGL de 165,29 $.
Par extension, la capitalisation boursière de la société en tant que série d’entités s’élèverait à 3,6 billions de dollars au lieu de l’évaluation réelle du 15 mai de 2 billions de dollars.
Pourquoi les actionnaires de Google bénéficieraient d’une rupture
Parmi les six sociétés probables, engendrées de la rupture hypothétique – recherche, cloud, TPU, DeepMind, YouTube, Network et Waymo – la recherche de Google serait probablement la plus importante avec un peu plus de 1 billion de dollars, et la société autonome de voitures de conduite serait la plus petite avec environ 181 milliards de dollars.
Le nœud de l’argument de Luria est que Google se négocie à seulement 16 fois ses gains à terme, alors qu’il estime que les entreprises successeurs de l’intelligence artificielle du géant de la technologie (IA) pourraient rapidement atteindre un multiple de 23.
Pourquoi Google pourrait devenir meilleur s’il est interrompu
Si l’entreprise est divisée, les utilisateurs et les clients de Google, ainsi que les actionnaires, pourraient également voir des avantages importants.
Une série de poursuites ciblant la technologie Titan sur sa position et ses tendances monopolistiques présumées, ainsi que la victoire en avril du DOJ, ont été incitatives pour la proposition de Luria.
Grâce à une documentation judiciaire approfondie, ils ont également montré que Google a délibérément dégradé la qualité des recherches organiques pour forcer les utilisateurs à passer plus de temps à regarder les résultats et, par extension, aux publicités de plus en plus répandues.
Le segment décrivant la stratégie a été identifié par Peter Wildelford, un prévisionniste de premier plan sur X, qui a souligné que l’approche était possible car Alphabet n’avait aucune concurrence.
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