L’Agence japonaise des services financiers (FSA) envisagerait des réformes qui permettraient aux banques nationales d’acquérir et de détenir des actifs numériques, y compris Bitcoin, à des fins d’investissement.
Cela constituerait un changement radical par rapport à la position conservatrice établie en 2020, lorsque les banques locales n’avaient pas le droit de détenir des crypto-monnaies en raison de préoccupations concernant la volatilité et la stabilité financière.
Dans le cadre proposé, les banques pourraient négocier des actifs numériques de la même manière que des actions et des obligations d’État, avec des garanties spécifiques conçues pour garantir leur solidité financière. La FSA prévoit d’élaborer des protocoles de gestion des risques pour atténuer l’impact potentiel des fluctuations soudaines des prix sur les bilans des banques.
Les réformes devraient être discutées prochainement lors d’une réunion du groupe de travail du Conseil du système financier, un organe consultatif auprès du Premier ministre.
Les autorités seraient en train d’examiner des mécanismes qui permettraient aux groupes bancaires de s’enregistrer en tant qu’opérateurs d’échange de crypto-monnaie agréés.
En 2020, le Japon a appliqué des règles strictes en matière de cryptographie en modifiant la loi sur les services de paiement (PSA) et la loi sur les instruments financiers et les changes (FIEA). Ces lois ont établi un cadre complet régissant les fournisseurs de services d’actifs cryptographiques, les entreprises de garde et le commerce de produits dérivés.
Le Japon comme environnement cryptographique sûr
En impliquant les banques établies, les régulateurs espèrent créer un environnement plus sûr pour les investissements cryptographiques tout en élargissant l’accès aux actifs numériques à travers le Japon.
Le moment choisi pour les réformes proposées intervient alors que le Japon est confronté à d’importants défis économiques. Le pays affiche un ratio dette/PIB d’environ 240 %, parmi les plus élevés au monde, ce qui a incité les décideurs politiques à explorer des outils pour gérer les pressions financières, notamment des taux d’intérêt bas et une réglementation ciblée.
Dans ce contexte, les actifs numériques peuvent offrir aux investisseurs d’autres sources de rendement en dehors des systèmes financiers traditionnels, ce qui pourrait potentiellement stimuler leur adoption.
Le marché japonais de la cryptographie a connu une croissance rapide ces dernières années. En février 2025, plus de 12 millions de comptes de crypto-monnaie étaient enregistrés dans le pays, ce qui représente une multiplication par 3,5 environ par rapport aux cinq années précédentes.
Les grandes banques japonaises ont déjà manifesté leur intérêt pour l’expansion des services de cryptographie. Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Banking Corp. et Mizuho Bank ont collaboré pour émettre des pièces stables liées à la fois au yen japonais et au dollar américain.
Un bon exemple du marché cryptographique en plein essor au Japon vient de Metaplanet. Metaplanet a acquis et détenu Bitcoin comme réserve de trésorerie tout en lançant des produits financiers adossés à Bitcoin pour générer des revenus sur le marché japonais à faible rendement.
La société lève des capitaux sous forme de capitaux propres et d’actions privilégiées, à l’instar de Strategy, pour financer ses achats de Bitcoin.
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