Le marché devient défensif alors que BTC perd son offre

Bonjour, Asie. Voici ce qui fait l’actualité sur les marchés :

Bienvenue dans Asia Morning Briefing, un résumé quotidien des principales actualités pendant les heures d’ouverture aux États-Unis et un aperçu des mouvements et des analyses du marché. Pour un aperçu détaillé des marchés américains, consultez le Crypto Daybook Americas de CoinDesk.

Bitcoin glisse dans une structure de marché plus faible, alors que l’offre constante qui a soutenu les prix plus tôt dans l’année cède la place à une diminution de la demande et à un positionnement défensif.

Dans une note récente, CryptoQuant a écrit que la vague de demande principale du cycle était déjà passée, avec un ralentissement de l’accumulation d’ETF, une évaporation des achats des sociétés du Trésor et une chute des achats de Strategy à leurs plus bas niveaux de l’année.

Selon CryptoQuant, cela n’implique pas un effondrement imminent, mais cela signifie que le potentiel de hausse est de plus en plus limité, avec des reprises susceptibles de stagner en dessous de la moyenne mobile de 365 jours jusqu’à l’émergence d’une nouvelle vague de demande.

Les traders des marchés polymarchés se positionnent autour de cette faiblesse, attribuant la probabilité la plus élevée à un mouvement vers 85 000 et n’accordant pratiquement aucun poids aux scénarios haussiers.

Glassnode ajoute que les détenteurs à court terme réalisent des pertes à leur rythme le plus rapide depuis la période FTX, que les flux d’ETF restent négatifs et que les marchés dérivés sont passés en mode d’aversion totale au risque, les traders d’options se chargeant de put et la volatilité implicite augmentant.

Dans ce contexte, Glassnode considère que le coût de base de l’investisseur actif est proche de 88 600 $ comme prochain test critique du marché.

Un mouvement soutenu en dessous de ce niveau entraînerait des pertes pour les investisseurs actifs récents pour la première fois ce cycle et signalerait que la dynamique baissière prend le contrôle. Le prochain support se situe à la moyenne réelle du marché, autour de 82 000 $, que Glassnode décrit comme le point où une légère phase baissière pourrait céder la place à une structure de marché baissier similaire à celle de 2022 et 2023.

Les semaines à venir montreront si les acheteurs peuvent réaffirmer leur position ou si le soutien cède et le ralentissement s’enracine davantage.

Mouvement du marché

BTC : Bitcoin s’échange autour de 92 000 $ après avoir brièvement glissé sous les 90 000 $ plus tôt dans la semaine, laissant le marché nerveux alors qu’il cherche du support.

ETF : L’Ether s’échange autour de 3 038 $, en légère baisse sur la journée alors qu’il continue de suivre le ton défensif plus large de Bitcoin.

Or: L’or s’échange à près de 4 067 dollars après avoir atteint un sommet intrajournalier de 4 132 dollars, alors que l’aversion au risque envahit les marchés.

Nikkei 225 : Les marchés de l’Asie-Pacifique ont augmenté jeudi alors qu’un solide rapport sur les résultats de Nvidia a stimulé les stocks de puces, faisant grimper le Nikkei 225 de 3,7 %.

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