Payward, la société mère de l’échange de crypto-monnaie Kraken, s’est associée au Nasdaq pour construire une passerelle reliant les marchés boursiers traditionnels aux réseaux blockchain.
Le projet utilisera la plateforme xStocks de Payward pour déplacer les actions tokenisées entre les marchés institutionnels réglementés et les réseaux de finance décentralisée sans autorisation (DeFi) dans les régions où le service est approuvé, a déclaré Kraken.
En bref, la tokenisation transforme les actifs financiers, comme les actions, les obligations ou les fonds, en jetons numériques pouvant fonctionner sur les réseaux blockchain.
Pour les actions, la tokenisation permet aux actions de conserver leurs droits habituels, notamment le droit de vote et les dividendes, tout en étant également négociées sur des réseaux numériques ou intégrées dans des applications financières construites sur la blockchain.
xStocks a déjà traité plus de 25 milliards de dollars de transactions depuis son lancement, dont 4 milliards de dollars réglés directement en chaîne.
La semaine dernière, Kraken est devenue la première entreprise crypto-native à obtenir un accès direct au système de paiement principal de la Réserve fédérale après que sa branche bancaire, Kraken Financial, ait reçu un compte principal de la Fed.
Cela permet à l’entreprise de régler les paiements en dollars sur Fedwire sans recourir à des banques intermédiaires, ce qui la place sur les mêmes rails que les banques et coopératives de crédit traditionnelles.
La passerelle Kraken relie les actions tokenisées et réglementées
La plateforme compte plus de 85 000 titulaires sur les réseaux pris en charge. Le cadre de jetons d’actions du Nasdaq, qui devrait être mis en service au premier semestre 2027, préservera le contrôle des émetteurs, respectera les réglementations en vigueur et préservera les droits des actionnaires.
La passerelle est conçue pour faciliter le déplacement d’actions tokenisées entre les marchés réglementés et les réseaux blockchain ouverts.
Les clients pourront échanger des actifs des systèmes de trading institutionnels vers des réseaux décentralisés tout en restant conformes aux règles locales. Payward Services gérera les contrôles KYC et AML, en s’assurant que toutes les personnes accédant à la passerelle respectent les normes réglementaires.
Arjun Sethi, co-PDG de Payward et Kraken, a déclaré que la tokenisation change le fonctionnement des actions à un niveau fondamental. Les actions traditionnelles restent souvent enfermées dans les systèmes de courtage, limitant leur utilisation à de simples accords d’achat, de vente ou de marge spécifiques au courtier.
Les actions tokenisées peuvent se déplacer entre les sites et les réseaux blockchain, permettant aux mêmes actions de servir de garantie sur plusieurs stratégies de négociation à la fois.
Cela peut étendre l’exposition efficace sur tous les marchés tout en gardant le risque sous contrôle grâce à un système de marge unifié.
Pour les investisseurs internationaux, les actions tokenisées peuvent ouvrir l’accès à des marchés où les courtiers traditionnels sont difficiles d’accès. Sur les marchés plus développés, la tokenisation peut améliorer l’efficacité du capital, permettant d’utiliser les garanties en actions à des fins de négociation, de prêt et de couverture au sein d’un pool de liquidité partagé.
Ce partenariat intervient alors que les actions tokenisées se développent à l’échelle mondiale. Des plateformes comme Robinhood, Gemini et Coinbase proposent déjà des actions tokenisées en Europe.
Le Nasdaq avait précédemment demandé à la Securities and Exchange Commission des États-Unis d’autoriser la négociation côte à côte des versions tokenisées et traditionnelles des actions et des ETF. Les deux formes seraient réglées via le Depository Trust pour rester interchangeables.
Tal Cohen, président du Nasdaq, a déclaré que la tokenisation pourrait créer un « écosystème financier permanent » où les investisseurs peuvent accéder aux marchés et les émetteurs peuvent interagir avec les actionnaires de nouvelles manières.