Le président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Mike Selig, a publié mardi un article d’opinion décrivant une initiative agressive visant à moderniser la réglementation financière américaine, s’engageant à s’éloigner de ce qu’il a appelé des années de « réglementation par application » et à adopter des règles claires et adaptées pour les actifs numériques, les marchés de prédiction et d’autres technologies émergentes.
Dans une déclaration politique et un article d’opinion qui l’accompagne, Selig a présenté cet effort comme un moment charnière pour les marchés financiers américains, affirmant que les progrès de la blockchain et de l’intelligence artificielle permettent de créer des produits, des plates-formes et des modèles commerciaux entièrement nouveaux que les réglementations existantes n’ont jamais été conçues pour superviser.
« Les progrès technologiques transforment le paysage des services financiers tel que nous le connaissons », a déclaré Selig, ajoutant que le Congrès est désormais « sur le point » d’adopter le Digital Asset Market Clarity Act, qui établirait une structure formelle de marché pour la cryptographie aux États-Unis.
Si elle est adoptée, la législation étendrait l’autorité de la CFTC sur les marchés des actifs numériques, positionnant l’agence comme le principal régulateur pour de larges segments de l’économie de la cryptographie.
Selig a déclaré que la CFTC est prête à assumer ce rôle et à garantir que l’innovation reste locale plutôt que d’être poussée à l’étranger par l’incertitude réglementaire.
L’initiative « évolutive » de la CFTC
Le président a annoncé le lancement d’une nouvelle initiative « à l’épreuve du temps », dans le cadre de laquelle le personnel de l’agence procédera à un examen complet des règles existantes de la CFTC – dont beaucoup ont été rédigées à l’origine pour les marchés à terme agricoles – afin de déterminer lesquelles devraient être mises à jour ou remplacées pour mieux s’adapter aux nouvelles classes d’actifs et aux nouvelles plateformes de négociation.
« Les règles vieilles de plusieurs décennies conçues pour les poitrines de porc et les contrats à terme sur le blé n’envisagent pas les marchés natifs de la blockchain qui négocient 24h/24 et 7j/7 », a déclaré Selig. « La CFTC doit aller à la rencontre des innovateurs là où ils se trouvent. »
Selig a établi un contraste frappant avec l’approche de l’administration Biden, critiquant les régulateurs précédents pour avoir appliqué des règles héritées à de nouveaux produits tels que les actifs numériques et les contrats à terme perpétuels par le biais de mesures coercitives plutôt que d’une réglementation formelle.
Cette stratégie, a-t-il soutenu, a poussé les startups à l’étranger et limité l’accès des acteurs du marché américain.
Dans le cadre de la nouvelle approche, Selig a déclaré que l’agence se concentrerait sur « la dose minimale efficace de réglementation » – des règles qui protègent contre la fraude, la manipulation et les abus sans étouffer l’expérimentation. La politique future, a-t-il ajouté, devrait être établie par le biais de règles de notification et de commentaires afin d’assurer la durabilité entre les administrations.
Le président a également souligné la croissance rapide dans des domaines tels que les marchés de prédiction et les actifs numériques, notant que la cryptographie est passée d’une expérience de niche à un marché d’une valeur dépassant les 3 000 milliards de dollars. Ces développements, a-t-il déclaré, nécessitent des cadres réglementaires spécialement conçus plutôt que modernisés.
« Toute personne disposant d’un smartphone et d’une connexion Internet peut désormais accéder aux marchés peer-to-peer qui fonctionnent 24 heures sur 24 », a déclaré Selig, soulignant à la fois les plateformes basées sur la blockchain et l’utilisation croissante de l’intelligence artificielle dans la gestion des risques et les stratégies de trading.
Selig a attribué le mérite au programme réglementaire plus large du président Donald Trump d’avoir créé les conditions de ce qu’il a décrit comme un potentiel « âge d’or » des marchés financiers américains. Il a déclaré que la coordination entre les régulateurs financiers sera essentielle à mesure que la nouvelle législation remodèle la surveillance des actifs numériques.
« Si le Congrès adopte une législation sur la structure des marchés et nous passe le flambeau, nous veillerons à ce que ces marchés prospèrent chez nous », a déclaré Selig. « Les grandes innovations d’aujourd’hui et de demain devraient être réalisées en Amérique. »