La récente hausse du prix du Bitcoin hier s’est heurtée à une résistance juste au-dessus de 116 000 $, s’établissant en dessous de 113 000 $ au moment de la rédaction, alors que les traders évaluent les signaux macroéconomiques plus larges avant l’annonce d’aujourd’hui de la Réserve fédérale.
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a reculé de 1,4 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 3 810 milliards de dollars, selon les données de Bitcoin Magazine Pro, alors même que les actions américaines continuent d’atteindre de nouveaux sommets.
L’attention, tant sur le bitcoin que sur les marchés plus larges, se porte directement sur la décision sur les taux du Comité fédéral de l’open market (FOMC) qui sera prise plus tard dans la journée, et qui devrait généralement entraîner une réduction de 25 points de base du taux d’intérêt de référence.
Une inflation des prix à la consommation plus faible que prévu la semaine dernière et un ralentissement du marché du travail ont alimenté les attentes concernant cette réduction, les marchés semblant anticiper près de deux réductions supplémentaires d’ici la fin de l’année.
La baisse des taux d’intérêt stimule historiquement l’appétit pour le risque, y compris la demande de Bitcoin, en réduisant les rendements des liquidités et des obligations et en augmentant la liquidité sur les marchés financiers.
Toutefois, l’impact immédiat de la baisse des taux d’aujourd’hui pourrait être atténué, car il est possible qu’elle soit déjà prise en compte.
Les investisseurs scruteront la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, pour obtenir des indications sur la trajectoire future de la politique monétaire.
Une question clé reste de savoir si la Fed signalera la fin de son programme de resserrement quantitatif, une décision accommodante qui pourrait injecter un nouvel élan haussier dans les actifs à risque. Powell a précédemment indiqué que la Fed approchait de ce stade, même si l’incertitude liée à la paralysie en cours du gouvernement pourrait assombrir les perspectives. Si le resserrement quantitatif prend fin, Bitcoin devrait réagir positivement.
Pour compliquer les choses, le marché du travail américain montre des signes de faiblesse malgré un faible taux de chômage, avec des durées moyennes de recherche d’emploi restant historiquement longues et une activité d’embauche modérée.
L’inflation reste supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed, en partie à cause de la persistance des tarifs douaniers.
Demande institutionnelle de Bitcoin
La demande institutionnelle pour le Bitcoin reste favorable. Les ETF BTC ont enregistré des entrées nettes constantes, avec 202,4 millions de dollars ajoutés rien que mardi, reflétant la confiance croissante dans l’actif parmi les investisseurs professionnels.
Sur le plan technique, le bitcoin continue de se maintenir au-dessus d’une ligne de tendance haussière remontant à mai, avec une résistance immédiate à 114 500 $ et un support à 112 000 $.
Une cassure au-dessus du premier pourrait viser 120 000 $, tandis qu’un glissement en dessous du second pourrait entraîner un recul vers 106 500 $.
À l’approche de la décision de la Fed, le bitcoin reste au carrefour de la politique macroéconomique, du positionnement technique et du sentiment des investisseurs.
Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin se négocie à 111 200 $.
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