Le problème des « cafards » du marché du crédit frappe BTC alors que 1,2 milliard de dollars sont liquidés : Crypto Daybook Americas

Par Francisco Rodrigues (Toutes les heures HE, sauf indication contraire)

Bitcoin BTC$105.585,12 est tombé en dessous de 105 000 $, effaçant tous ses gains du début de semaine, alors que les inquiétudes croissantes concernant les tensions sur le marché du crédit et une vague de liquidations forcées ont frappé les marchés de la cryptographie.

Selon les données de CoinGlass, plus de 1,2 milliard de dollars de positions cryptographiques à effet de levier ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, le marché plus large de la cryptographie ayant chuté de 8,89 % sur la base de l’indice CoinDesk 20 (CD20).

Le moment coïncide avec une vague plus large d’anxiété liée au crédit sur les marchés traditionnels. Les récentes faillites de First Brands et de Tricolor ont soulevé de nouvelles questions sur la santé des marchés de la dette des entreprises et ont fait baisser les prix des actifs à risque dans tous les domaines.

Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, a prévenu que ces événements pourraient être les premiers signes d’un excès de crédit plus important, déclarant aux investisseurs : « Quand vous voyez un cafard, il y en a probablement d’autres. Tout le monde devrait être prévenu de celui-là ».

Cette incertitude s’est propagée aux marchés de la cryptographie alors que les traders à effet de levier se sont efforcés de couvrir leurs positions. Près de 79 % des transactions liquidées étaient des positions longues, reflétant un optimisme déplacé quant à un rebond.

Bitcoin résiste mieux que les altcoins, dont beaucoup ont enregistré des pertes à deux chiffres. Ce n’est pas surprenant selon Thomas Chen, PDG de Function et ancien cadre de TradFi.

« Si nous sommes à nouveau dans une situation d’endettement élevé avec les altcoins et que Bitcoin chute de 10 %, les alts peuvent facilement baisser de 40 à 50 % si l’intérêt reste faible, et la partie est terminée », a déclaré Chen à CoinDesk dans une déclaration envoyée par courrier électronique. « C’est la tranche des « altcoins » qui est abandonnée en premier dans des conditions de faible confiance du marché. En effet, nous avons vu cela se produire à plusieurs reprises.

Le contexte macroéconomique n’aide pas. Les craintes d’une dispute commerciale prolongée entre les États-Unis et la Chine, la fragilité des banques régionales et l’affaiblissement de la confiance dans les obligations souveraines à long terme ébranlent les marchés, même si la réduction des taux d’intérêt par la Fed est désormais une quasi-certitude.

Cette crainte a poussé l’or vers 4 400 dollars et les rendements du Trésor à 10 ans en dessous de 4 %. Les jetons adossés à l’or comme XAUT et PAXG ont bénéficié de la hausse du métal précieux et continuent de surperformer le marché dans son ensemble.

« Il convient de souligner que les marchés réagissent souvent de manière excessive et se corrigent ensuite d’eux-mêmes », a ajouté Chen.

Que regarder

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

• Cryptomonnaie
  • 17 octobre : SynFutures (F), un DEX d’échanges perpétuels alimenté par Base, héberge un événement AMA sur X.
• Macro
  • 17 octobre : le président ukrainien Volodymyr Zelensky rencontre le président Donald Trump à la Maison Blanche.
• Gains (Estimations basées sur les données FactSet)

Événements de jetons

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

• Votes et appels sur la gouvernance
• Déverrouille
  • 18 octobre : FTN$1,8332 pour débloquer 2,04 % de son offre en circulation d’une valeur de 40 millions de dollars.
• Lancements de jetons
  • 17 octobre : Aster ASTER$1,0715 La période de réclamation du jeton de largage prend fin.
  • 17 octobre : U2U (U2U) sera répertorié sur Kraken.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

Discussion symbolique

Par Olivier Knight

• L’ensemble du marché de la cryptographie est sous le choc vendredi après une poursuite de la baisse, plusieurs actifs atteignant leur plus bas niveau depuis plusieurs mois.
• L’Ether se négocie à 3 730 $ après avoir chuté de plus de 7 % au cours des dernières 24 heures, tandis que les titres comme BNB, LINK et SUI sont tous en baisse de plus de 10 %.
• Cette décision a été motivée par la liquidation de positions sur produits dérivés d’une valeur de 1,2 milliard de dollars supplémentaires, soit 840 millions de dollars du côté long, ce qui a ajouté aux malheurs du week-end dernier, lorsque 19 milliards de dollars ont été liquidés.
• Les actions affichent également une faiblesse, le S&P500 ayant perdu 3,3 % de sa valeur au cours de la semaine dernière, une vente massive qui se reflète dans le marché de la cryptographie, plus illiquide et spéculatif.
• Une grande partie du marché de l’altcoin dépend de l’orientation du bitcoin ; s’il peut se maintenir au-dessus du niveau de support psychologique de 100 000 $ et peut-être plus important encore du niveau de 98 000 $, cela pourrait donner l’impulsion à la récupération des altcoins.
• Si ces niveaux sont dépassés, les spectateurs se demanderont si le marché de la cryptographie retombe dans un redoutable marché baissier, un cycle qui, selon de nombreux analystes, ne se produirait pas cette fois-ci en raison des flux institutionnels vers les ETF cryptographiques et du pouvoir d’achat des sociétés de trésorerie d’actifs numériques (DAT).

Positionnement des produits dérivés

• Le marché à terme du BTC fait preuve de stabilité, l’intérêt ouvert restant stable à environ 25,7 milliards de dollars et la base annualisée sur 3 mois restant ferme dans la fourchette de 5 à 6 %. Contrairement aux jours précédents, les taux de financement sont désormais stables sur toutes les principales salles.
• Le marché des options BTC présente des sentiments extrêmes et contradictoires. Le volume Put/Call sur 24 heures montre un léger biais baissier avec une répartition 45-55 favorisant les put. Cependant, cela est éclipsé par la flambée du Delta Skew 25 sur une semaine à environ 21 %. Cette asymétrie positive exceptionnellement élevée indique un positionnement agressif et une prime massive payée pour les options d’achat à court terme, signalant une forte conviction pour un rallye à court terme malgré la demande active de protection contre la baisse.
• Les données de Coinglass montrent 1,2 milliard de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 78-22 entre les positions longues et courtes. ETH (414 millions de dollars), BTC (268 millions de dollars) et Autres (109 millions de dollars) étaient les leaders en termes de liquidations notionnelles. La carte thermique de liquidation de Binance indique 103 800 $ comme niveau de liquidation de base à surveiller, en cas de baisse des prix.

Mouvements du marché

• BTC est en baisse de 3,14 % par rapport à 16 h HE jeudi à 104 809,77 $ (24 heures : -6,03 %)
• L’ETH est en baisse de 3,48 % à 3 730,11 $ (24 heures : -7,91 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 4,23 % à 3 414,49 (24 heures : -8,22 %)
• Le taux de jalonnement composite Ether CESR est en baisse de 3 points de base à 2,85 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0018 % (1,9327 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en baisse de 0,12% à 98,22
• Les contrats à terme sur l’or sont en hausse de 1,02% à 4 348,50 $
• Les contrats à terme sur l’argent sont en baisse de 1,01% à 52,76 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 1,44% à 47 582,15
• Hang Seng a clôturé en baisse de 2,48% à 25 247,10
• Le FTSE est en baisse de 1,39% à 9 304,95
• L’Euro Stoxx 50 est en baisse de 1,32% à 5 577,36
• DJIA a clôturé jeudi en baisse de 0,65% à 45 952,24
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,63% à 6 629,07
• Le Nasdaq Composite a clôturé en baisse de 0,47% à 22 562,54
• L’indice composé S&P/TSX a clôturé en baisse de 0,58 % à 30 458,80
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 0,37% à 2 868,97
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en baisse de 1,9 pdb à 3,957%
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en baisse de 0,99% à 6 602,50
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en baisse de 1,21% à 24 532,00
• L’indice E-mini Dow Jones Industrial Average est en baisse de 0,68% à 45 847,00

Statistiques Bitcoin

• Domination du BTC : 59,83 % (0,49 %)
• Ratio éther/bitcoin : 0,03544 (-1,58%)
• Hashrate (moyenne mobile sur sept jours) : 1 111 EH/s
• Prix ​​​​de hachage (spot): 45,31 $
• Frais totaux : 3,16 BTC / 347 963 $
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme CME : 145 205 BTC
• BTC évalué en or : 24,7 onces
• Capitalisation boursière BTC vs or : 6,97 %

Analyse technique

• BTC a réussi à clôturer au-dessus de l’EMA de 200 jours hier, mais est depuis retombé en dessous de 105 000 $ ce matin. Pour les haussiers, l’objectif clé est désormais un retour décisif au-dessus de 107,4 000 $ – un niveau qui confirmerait un schéma d’échec du swing hebdomadaire et pourrait potentiellement relancer l’élan d’un renversement.
• S’il ne parvient pas à clôturer au-dessus de ce seuil, l’évolution des prix pourrait se diriger vers l’EMA de 50 semaines à 99,8 000 $ – un support essentiel qui a soutenu la tendance haussière du marché depuis octobre 2023, marquant le début du rallye de ce cycle.

Actions cryptographiques

• Coinbase Global (COIN) : clôturé jeudi à 330,25 $ (-1,8 %), -3,68 % à 318,11 $
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 128,46 $ (-4,48 %), -4,05 % à 123,13 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 39,91 $ (-4,79 %), -6,74 % à 37,22 $
• Haussier (BLSH) : clôturé à 57,55 $ (-1,88 %), -3,53 % à 55,55 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 20,26 $ (-11,27 %), -5,5 % à 19,15 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôture à 19,55 $ (-11,66 %), -6,96 % à 18,19 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 19,67 $ (-1,35 %), -6,25 % à 18,44 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 19,99 $ (-13,84 %), -9,25 % à 18,14 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 59,33 $ (-9,97 %), -7,97 % à 54,60 $
• Mouvement Exodus (EXOD) : clôturé à 25,18 $ (-8,34 %)

Sociétés de trésorerie crypto

• Stratégie (MSTR) : clôturé à 283,84 $ (-4,35 %), -3,94 % à 272,75 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 24,67 $ (-3,14 %), -6,08 % à 23,17 $
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 14,57 $ (-3,83 %), -6,04 % à 13,69 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 5,61 $ (-6,81 %), -9,09 % à 5,10 $
• Stratégie Lite (LITS) : clôturée à 1,85 $ (-13,15 %), -5,41 % à $

Flux ETF

Spot BTC ETF

• Flux net quotidien : -530,9 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 61,87 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC ~ 1,35 million

ETF au comptant ETH

• Flux net quotidien : -56,8 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 14,84 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH ~ 6,84 millions

Source : Investisseurs Farside

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