Le S&P 500 émet un signal de crash majeur

La dynamique haussière actuelle du S&P 500 pourrait être sur le point de s’arrêter, car les indicateurs techniques suggèrent qu’une baisse potentielle pourrait être imminente.

L’indice a clôturé la séance de vendredi à 6 728, en hausse modeste de 0,13 %. Cependant, sur le graphique hebdomadaire, il a corrigé de plus de 2 %.

Aujourd’hui, un examen de l’indice montre qu’il est tombé en dessous de sa moyenne mobile (MA) sur 50 jours pour la première fois depuis avril, un tournant possible après des mois de maintien au-dessus de ce niveau de support clé.

Notamment, la moyenne mobile sur 50 jours a longtemps constitué l’épine dorsale du rallye, et sa perte pourrait signaler un ralentissement de l’élan.

Un événement similaire s’est produit en mai 2021, lorsque le S&P 500 est brièvement tombé en dessous de sa moyenne sur 50 jours avant de rebondir fortement. Même si cet épisode s’est avéré temporaire, la décision actuelle soulève des doutes quant à la possibilité que l’histoire se répète.

Pour les traders, cette panne est un signe d’avertissement. Les prochains jours seront cruciaux pour déterminer s’il s’agit simplement d’un repli à court terme ou du début d’une correction plus profonde. L’incapacité à retrouver la moyenne sur 50 jours pourrait déclencher une pression de vente plus large et accroître les risques de baisse.

Fondamentaux du S&P 500

Le dernier recul intervient dans un mélange d’évolutions à la fois haussières et baissières sur le marché.

Par exemple, l’indice a mis fin à une séquence de trois semaines de victoires consécutives, après qu’un rapport de Challenger, Gray & Christmas ait révélé qu’octobre avait été le pire mois pour les annonces de licenciements depuis 2003, provoquant une fuite vers la sécurité qui a poussé le rendement du Trésor à 10 ans (TNX) en dessous de 4,1 %.

Pour ajouter à la pression, les actions de Nvidia (NASDAQ : NVDA) et Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD) ont chuté après que le tsar de l’IA et de la crypto de la Maison Blanche, David Sacks, ait déclaré qu’il n’y aurait « pas de plan de sauvetage fédéral » pour le secteur de l’intelligence artificielle, alors que le marché pourrait être dans une bulle.

Dans le même temps, les fondamentaux du marché restent solides. Dans ce cas, les analystes s’attendent à ce que les bénéfices du S&P 500 augmentent d’environ 11,6 % en 2025, avec un ratio P/E prévisionnel d’environ 22,7, supérieur à la moyenne historique. La saisonnalité soutient également les hausses, puisque novembre à avril est traditionnellement la période la plus forte du marché.

Cependant, la prudence monte, une section de Wall Street tirant la sonnette d’alarme. Comme le rapporte Finbold, Ted Pick de Morgan Stanley, David Solomon de Goldman Sachs et Jamie Dimon de JPMorgan ont tous mis en garde contre une correction potentielle du marché de 10 à 20 % au cours des deux prochaines années.

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