Bonjour, Asie. Voici ce qui fait des nouvelles sur les marchés:
Bienvenue au briefing du matin en Asie, un résumé quotidien des meilleures histoires pendant les heures et un aperçu des mouvements et des analyses du marché. Pour un aperçu détaillé des marchés américains, voir les Amériques du Daybook Crypto de Coindesk.
Les traders de crypto restent prudents avant le rapport US CPI de jeudi, la BTC échangeant à plat supérieur à 111 600 $ et l’ETH à 4 298 $. Le CD20, une mesure des performances des plus grands actifs numériques, se négocie supérieur à 4 000, en hausse de 1,6%.
La masse salariale non agricole d’août manque, seulement 22 000 emplois ajoutés contre les attentes de 75 000, a poussé les contrats à terme plus élevés et a entraîné des rendements du Trésor à 2 ans à un an en tant que marchés au prix de 72 bps de coupe cette année. Pourtant, la crypto reste confinée, divergeant du sentiment plus large des risques.
Les marchés d’options confirment la position défensive. QCP Capital a noté dans sa récente mise à jour du marché en Asie selon laquelle les inversions des risques sont de plus en plus biaisées vers les put, avec des vols implicites à court terme élevés dans l’IPC.
Les données PolyMarket soutiennent ce positionnement: l’ETH a 70% de chances de rester au-dessus de 4 600 $ ce mois-ci, mais seulement 13% de chances de casser 5 600 $. Les commerçants se préparent à des turbulences, ne chassant pas à l’envers. Le SOL est la valeur aberrante, avec des chances d’un nouveau sommet de tous les temps avant que 2026 augmente fortement, signalant l’amélioration de l’étendue sous la surface.
Dans une note à Coindesk, le fabricant de marchés Enflux soutient que les règles prospectives de la SEC pour les ventes et les annonces de jetons, combinées à la marche stable d’institutions comme Coinbase en indices majeurs, montrent à quel point la crypto est profondément incorporée dans le système. Il s’agit de la «réalité à écran partagé» de 2025: la spéculation domine les titres, tandis que les rails d’adoption sont posés en arrière-plan.
Le récit de la légitimité s’est également déroulé en temps réel vendredi. La stratégie de Michael Saylor a été exclue du S&P 500 malgré la satisfaction de tous les critères, tandis que Robinhood a été inclus de façon inattendue à la place, envoyant son stock 7% et soulignant que les entreprises crypto-adjacentes avec des lignes commerciales diversifiées peuvent atteindre le statut de traction bleu plus rapide que les trésor purs.
La tourmente de WLFI illustre le côté spéculatif de l’écran fendu. Le protocole a gelé plus de 270 portefeuilles, dont Justin Sun, pour «protéger les utilisateurs» après des compromis liés au phishing.
« D’un côté, des récits spéculatifs comme le WLFI risquent de se cannibaliser à travers le drame de gouvernance », a écrit Enflux dans sa note. « D’un autre côté, les infrastructures et la réglementation de qualité institutionnelle se consolident à un rythme qui suggère que les rails pour l’adoption grand public sont en cours plus rapidement que la plupart. »
Les données d’Onchain montrent que les transferts de Sun sont survenus quelques heures après le crash de WLFI, qui a plutôt été entraîné par la court-circuit et le déversement des échanges. Pourtant, les baleines et les fabricants de marché se sont lancés – choqué que le marché libre de la crypto puisse être brisé par la gouvernance du protocole Fiat – avec des initiés demandant: «S’ils peuvent le faire au soleil, qui est le prochain?».
Le drame à retenir: la volatilité à court terme et le drame de gouvernance peuvent se mettre à la hausse, mais l’histoire plus profonde est que les fondations institutionnelles et réglementaires de la crypto sont durcissant.
« La légitimité structurelle, et non la spéculation, reste la véritable histoire de 2025 », a poursuivi Enflux.
Pour les commerçants, cela signifie le contrevenant pour le bruit CPI; Pour les investisseurs, cela signifie que l’histoire de la légitimité continue de construire.
Mouvement du marché:
BTC: Le Bitcoin tient stable au-dessus de 111 000 $, avec le soutien de la consolidation près des niveaux de résistance des clés et des zones de support solides sur le chaîne. Les analystes suggèrent que cette stabilité pourrait ouvrir la voie à une cassure, bien que une certaine prudence sur un éventuel retrait vers 100 000 $ existe
ETH: Le prix d’Ethereum a légèrement relâché intraday, échangeant environ 4,3 000 $. Ce mouvement peut refléter une dynamique de marché de la cryptographie plus large, y compris une demande relativement modérée et un positionnement autour des niveaux techniques actuels.
Or: L’or a atteint de nouveaux sommets records, atteignant récemment ~ 3 636 $ / oz, alors que les attentes des baisses d’intérêt américaines augmentent au milieu de données de main-d’œuvre faibles, un dollar américain doux, des préoccupations géopolitiques et une demande continue de la banque centrale.
Nikkei 225: Le Nikkei 225 du Japon a augmenté de 0,9% à un niveau record et le Topix a gagné 0,52% alors que les investisseurs parient qu’un nouveau leader LDP pourrait apporter un nouveau stimulus budgétaire après la démission du Premier ministre Shigeru Ishiba.
S&P 500: Les actions américaines ont augmenté lundi, avec le S&P 500 en hausse de 0,2%, alors que les investisseurs attendaient des données d’inflation pour évaluer la probabilité d’une baisse du taux de la Fed Jumbo la semaine prochaine.
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