Une migration discrète est en cours parmi les détenteurs les plus riches de Bitcoin – des entrepôts frigorifiques aux dépositaires.
Une nouvelle vague de fonds négociés en bourse (ETF) américains permet aux Bitcoiners de longue date d’intégrer leurs avoirs dans le système financier traditionnel sans vendre un seul sat.
Ce changement intervient après que les régulateurs ont approuvé cet été des transactions « en nature » pour les ETF au comptant Bitcoin, un mécanisme qui permet aux investisseurs de déposer du Bitcoin directement dans un fonds en échange d’actions, selon Bloomberg rapport.
Ce mécanisme est une norme de déplacement fiscalement neutre pour les ETF d’actions et de matières premières.
Résultat : les actifs numériques volatils deviennent réglementés, les avoirs doivent être déclarés sur les relevés de courtage, il est instantanément plus facile d’emprunter, de donner en garantie ou d’inclure dans les plans successoraux.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a déjà traité plus de 3 milliards de dollars de ces conversions, selon Robbie Mitchnick, responsable des actifs numériques de la société. Bitwise Asset Management affirme répondre désormais quotidiennement aux demandes d’investisseurs cherchant à intégrer des avoirs privés en Bitcoin dans des portefeuilles gérés. Le fournisseur de liquidité Galaxy a également facilité plusieurs transferts de ce type, selon Bloomberg.
Ce changement marque une autre évolution ironique pour Bitcoin : l’actif conçu pour exister en dehors du système bancaire est désormais absorbé par celui-ci.
Alors que les ETF intègrent Bitcoin dans l’infrastructure de courtage, même de nombreux investisseurs contestataires se rendent compte que certains des outils de TradFi – conservation, effet de levier et planification successorale – ne peuvent pas être facilement reproduits en chaîne.
Certains détenteurs ne transfèrent qu’une partie de leur Bitcoin, tandis que d’autres consolident le tout dans des ETF pour plus de simplicité. Cette tendance pourrait étendre l’implication de Wall Street dans Bitcoin, comblant ainsi le fossé entre le monde de la cryptographie et la finance établie.
L’ETF et la tokenisation de BlackRock
L’ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, lancé il y a à peine 22 mois, a récemment atteint plus de 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion, ce qui en fait le fonds le plus rentable de l’entreprise.
Générant environ 244,5 millions de dollars de revenus annuels, IBIT a surpassé les ETF BlackRock de longue date, y compris l’ETF iShares Russell 1000 Growth, vieux de 25 ans, à la fois en termes de vitesse de croissance et de rentabilité.
Au dernier trimestre, le fonds a également dépassé la plateforme Deribit de Coinbase Global pour devenir le plus grand site d’options Bitcoin au monde.
En plus de cela, BlackRock développe simultanément une technologie pour symboliser un large éventail d’actifs, des actions et obligations à l’immobilier, dans le but de connecter le marché mondial des portefeuilles numériques de 4 500 milliards de dollars aux produits d’investissement basés aux États-Unis.
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