Coinbase étend son produit de prêt adossé à des crypto-monnaies aux États-Unis pour inclure XRP, l’ADA de Cardano et élargissant l’accès à un service qu’il a présenté comme un moyen permettant aux clients de débloquer des liquidités sans vendre leurs avoirs.
Le produit permet aux utilisateurs de fournir des crypto-monnaies en garantie et d’emprunter jusqu’à 100 000 $ en stablecoin USDC de Circle. Les prêts sont acheminés via Morpho, un protocole de prêt décentralisé, ce qui signifie que les mécanismes d’emprunt sont gérés en chaîne plutôt que via le propre bilan de Coinbase.
Le service est disponible partout aux États-Unis, à l’exception de New York.
Cette décision intègre certains des jetons de cryptographie les plus vendus au détail dans un produit qui se concentrait auparavant sur le bitcoin et l’éther. Alors que les détenteurs d’Ether et d’ADA peuvent déjà gagner du rendement en pariant sur leurs réseaux natifs, des actifs comme XRP, DOGE et Litecoin n’offrent pas de mécanismes de récompense intégrés.
Pour ces investisseurs, emprunter sur leurs avoirs est devenu l’un des rares moyens d’accéder à des liquidités sans quitter la position.
Coinbase étend également le pool potentiel de garanties sur sa plateforme. La bourse a déclaré détenir 17,2 milliards de dollars en XRP au 31 décembre, selon un dossier déposé auprès de la SEC, faisant du jeton l’un des actifs les plus importants des comptes clients.
Les prêts adossés à des crypto-monnaies ont longtemps été commercialisés comme une stratégie fiscalement avantageuse, car emprunter sur un actif ne génère pas de gains en capital de la même manière que la vente.
Mais cette structure comporte des risques importants lorsque les marchés évoluent rapidement. Si la valeur de la garantie chute trop par rapport au solde du prêt, la position peut être liquidée, ce qui signifie qu’un tiers peut rembourser la dette et saisir la garantie avec une décote.
Coinbase applique un tampon supplémentaire lorsque les utilisateurs contractent un prêt pour réduire le risque de liquidation et envoie des notifications à l’approche du seuil. Néanmoins, la bourse a également averti que les garanties utilisées via le produit étaient enveloppées, un processus qui permet à des jetons comme XRP d’exister sur les réseaux compatibles Ethereum.