Alphabet (NASDAQ : GOOG) et Nvidia (NASDAQ : NVDA) sont en pleine forme cette année, étant les deux seules actions du Magnificent 7 à surperformer le S&P 500 au 11 décembre.
La société mère de Google a été la plus performante, ses actions ayant explosé de 68,69 % au cours des 12 derniers mois et dépassant même largement l’imprimeur de billets de Jensen Huang, puisque les actions de Nvidia ont enregistré une croissance de « seulement » 36,89 % sur la même période.
A l’inverse, le S&P 500 est en hausse de 13,81 %, ce qui le place légèrement au-dessus d’Apple (NASDAQ : AAPL) à 12,35 %. Microsoft (NASDAQ : MSFT) affiche des performances légèrement moins bonnes, avec un gain d’exactement 7 %.
Meta (NASDAQ : META) et Tesla (NASDAQ : TSLA) forment presque une paire, en hausse de 4,80 % et 3,49 %, respectivement, tandis qu’Amazon (NASDAQ : AMZN) arrive en dernière position avec seulement une hausse de 1,9 %.
Google contre Nvidia : quelle action Magnificent 7 dominera ?
Alors que Nvidia est encore pratiquement synonyme d’intelligence artificielle (IA) et de domaines connexes, l’entreprise est désormais confrontée à une rude concurrence de la part de Google.
La majeure partie de la pression vient des unités de traitement tensoriels (TPU) de Google, désormais considérées comme une menace pour les unités de traitement graphique (GPU) traditionnelles, puisque les modèles Gemini 3.0 alimentés par TPU battent leurs pairs d’OpenAI dans les benchmarks, mettant ainsi les puces de Nvidia dans une position délicate.
De plus, des rapports selon lesquels Meta cherchait à explorer des accords de plusieurs milliards de dollars avec Google ont déclenché une effacement de 250 milliards de dollars de la valeur marchande de Nvidia fin novembre dernier. Compte tenu de ce succès, Google prévoit désormais de plus que doubler la production de TPU d’ici 2028, ce qui déstabilise encore davantage les investisseurs de Nvidia.
On peut affirmer que les GPU de Nvidia conservent toujours un avantage dans la formation à l’IA grâce à leur flexibilité à usage général et à la familiarité de l’industrie avec leur architecture, tandis que Google déploie des TPU principalement pour ses activités internes. Cependant, compte tenu de la taille de Google et du potentiel évident de cette technologie, une stratégie de monétisation plus agressive pourrait être en cours.
En fin de compte, c’est probablement la nouveauté du produit qui a entraîné l’élargissement de l’écart entre les deux actions du Magnificent 7 et permis aux actions de Google de dépasser de manière si spectaculaire le S&P 500. Pourtant, malgré de forts gains, l’action Nvidia reste en tête sur d’autres fronts, car, par exemple, les développeurs d’IA tels qu’OpenAI hésitent encore à s’engager dans les puces de Google, car cela les obligerait probablement à se retirer de l’activité florissante des centres de données de Nvidia.
Image en vedette via Shutterstock
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