Les investisseurs recherchent une valeur contracyclique dans les pièces de confidentialité

Les investisseurs recherchent une valeur contracyclique dans les pièces de confidentialité

– Par Carter Feldman, PDG et fondateur, Psy Protocol

La pression soutenue d’une baisse du prix du Bitcoin agit non seulement comme un dépresseur à l’échelle du système, mais aussi comme un catalyseur d’efficacité, obligeant les mineurs et les investisseurs à rechercher de la valeur dans des jeux spécialisés. Le marché baissier en fait un moment privilégié pour les pièces de confidentialité de preuve de travail ZK, dont la sécurité et l’évolutivité logarithmique sont désormais plus importantes que jamais pour les mineurs et les transactions Internet agents privées.

Lorsque le prix du bitcoin stagne, les marges des mineurs se contractent. Cette réalité économique oblige les mineurs à devenir plus astucieux dans la répartition des capitaux, en déplaçant le pouvoir de hachage vers des chaînes spécialisées plus rentables. Il s’agit d’une évolution calculée vers des protocoles qui récompensent non seulement les dépenses énergétiques brutes, mais qui fournissent également l’utilité souhaitée par le marché.

C’est là que les pièces de confidentialité entrent en jeu. Alors que le marché au sens large se consolidait, il y a eu une montée en flèche des pièces de monnaie privées dirigée par Zcash. ZEC$439,70monnaie électronique cryptée utilisée pour les paiements privés quotidiens. Avec des hausses de prix allant jusqu’à 950 % par rapport aux plus bas de septembre, il a largement dépassé la performance générale du marché. Cette résurgence est le signe que les acteurs du commerce de détail et des institutions reconnaissent la confidentialité comme une pièce manquante dans l’écosystème cryptographique en pleine maturation.

Les mesures d’adoption le confirment. Le pool protégé de Zcash (c’est-à-dire les jetons détenus dans des adresses privées) a récemment atteint son niveau le plus élevé jamais atteint, soit plus de 4,5 millions de jetons, signalant la demande croissante des utilisateurs pour une véritable autonomie financière. Le marché ne se contente pas de spéculer ; il s’agit d’exiger fonctionnellement un système qui offre la responsabilité sans sacrifier la confidentialité.

La technologie qui sous-tend cette confidentialité, connue sous le nom de preuves à connaissance nulle (ZK), constitue le véritable attrait institutionnel à long terme, allant bien au-delà du monde de la cryptographie. ZK est fondamentalement un outil informatique qui permet à une partie de prouver qu’une déclaration est vraie sans révéler les données sous-jacentes.

Cette fonctionnalité évolue rapidement dans les applications du monde réel où la protection des données est primordiale :

• Identité décentralisée : Prouver que vous avez plus de 18 ans sans révéler votre date de naissance ni votre nom, crucial pour la conformité réglementaire (RGPD…).
• Chaîne d’approvisionnement: Vérifier l’approvisionnement éthique ou l’origine d’un produit sans révéler de contrats ou de relations commerciales sensibles avec des fournisseurs.
• Vote sécurisé : Permettre aux participants de prouver leur éligibilité à voter sans révéler leur identité ou leur choix de vote.

Dans ce contexte, les protocoles natifs de ZK adaptent simplement cette technologie universelle au problème informatique le plus difficile et aux enjeux les plus élevés : les transactions financières à l’échelle d’Internet. En effectuant la vérification des transactions côté client, ZK peut évoluer tout en conservant la confidentialité qui devient la norme mondiale en matière de sécurité des données dans tous les secteurs. Cette double utilité explique pourquoi les actifs natifs de ZK constituent un investissement judicieux à long terme ; ils reposent sur une technologie qui devient rapidement obligatoire, et non seulement facultative, pour l’infrastructure numérique mondiale.

Alors que le marché s’inquiétait des fluctuations du prix du bitcoin, les investisseurs intelligents ont reconnu que les pièces de confidentialité répondaient à une réelle demande du marché.

Titres de la semaine

– Par Francisco Rodrigues

Cette semaine, nous constatons une exposition à un risque majeur pour la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin au monde, Strategy, et pour l’écosystème financier décentralisé si les obstacles réglementaires s’accentuent.

Vérification de l’ambiance

Smooth the Ride, Partie II : L’année éclair de l’ETH n’a pas été pour les âmes sensibles.

– Par Andy Baehr, CFA, responsable des produits et de la recherche, CoinDesk Indices

Il y a quelques semaines, nous avons montré comment une superposition de tendance sur Bitcoin a contribué à sauver les rendements de 2025. Notre indicateur de tendance Bitcoin (BTI) a signalé une « tendance baissière significative » à venir à la mi-octobre, permettant aux stratégies de se retirer et de préserver le capital. Pour les conseillers et les institutions qui construisent des allocations cryptographiques à long terme, nous avons noté que les stratégies basées sur les tendances peuvent aider à « faciliter le parcours » et à garder les gens dans le jeu.

Dans Crypto Long & Short de la semaine dernière, nous avons réitéré l’opinion selon laquelle il ne peut y avoir de large rallye des classes d’actifs numériques sans la participation de l’ETH, voire son leadership. Qu’on le veuille ou non, Ethereum est le porte-étendard des récits d’adoption de la blockchain. Aux yeux de beaucoup, ce n’est pas un « altcoin ». Lorsque l’ETH se redresse, cela signale que quelque chose de plus grand se prépare : que les pièces stables, DeFi et la tokenisation gagnent en importance dans la conscience mondiale. Nous avons noté que la mise à niveau de Fusaka est une incarnation du type de progrès, de concentration et, oui, de message qui favorisera un partage d’esprit encore plus grand.

Pourtant, l’ETH a été très peu nombreux en 2025, ce qui fait de la conviction – et du dimensionnement – ​​un défi.

Les arguments en faveur de la tendance Ether

Cela nous amène à une question naturelle : comment fonctionne notre stratégie de tendance sur l’ETH ? Nous avons lancé l’Ether Trend Indicator (ETI) aux côtés de BTI en mars 2023, en utilisant le même quatuor de signaux croisés de moyenne mobile. Nous avons testé ces signaux sur les deux actifs, avons aimé ce que nous avons vu et n’avons pas eu besoin de les modifier depuis.

Le prix des ETH est codé par couleur par l’indicateur de tendance Ether (les verts sont une tendance haussière, le jaune neutre, les rouges une tendance baissière)

Source : Indices CoinDesk

Si vous réfléchissez aux raisons pour lesquelles l’élan des séries chronologiques devrait fonctionner – de nouvelles informations incitent différents segments du marché au fil du temps – alors l’ETH semble être un bon candidat. Les hedge funds et les traders de produits dérivés crypto-natifs sont plus susceptibles de lancer une tendance. Les flux d’ETF sont plus susceptibles de suivre.

L’ETH a connu trois phases importantes en 2025 : une panne au premier trimestre, un rallye puissant aux deuxième et troisième trimestres et le retrait déchirant du quatrième trimestre. Nous avons appliqué une stratégie de tendance systématique (en vigueur depuis octobre 2023) suivant ETI vers ETH et les résultats sont surprenants.

La stratégie de tendance ETH (en vigueur depuis octobre 2023) a contribué à faciliter la transition

Source : Indices CoinDesk. Stratégie « ETIS1 ». Méthodologie ici. Résultats hypothétiques ignorant les coûts de transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

ETI a montré que l’ETH était en tendance baissière pendant 5 jours et en tendance baissière significative au cours des 29 jours précédents. Pour un marché engourdi par les appels vers les bas, il est peut-être préférable de suivre les signaux et d’attendre que la tendance s’inverse.

Graphique de la semaine

Flux ETH DAT par rapport au prix ETH

Dans le COTW de cette semaine, nous examinons les flux Ethereum Digital Asset Treasury (DAT) et le prix de l’ETH, révélant une corrélation claire : la tendance des flux DAT semble être un principal facteur de prix. Avant octobre 2025, l’augmentation des flux de DAT correspondait fortement à la hausse des prix des ETH. Depuis que le prix de l’ETH a culminé vers octobre 2025, les flux et les prix ont suivi une tendance à la baisse. Étant donné que ces DAT détiennent environ 3,5 % de l’offre d’ETH en circulation, le manque actuel de dynamique haussière de ces flux suggère qu’une nouvelle et claire tendance à la hausse de l’accumulation de DAT est probablement une condition préalable au prochain mouvement majeur de hausse des prix.

Écouter. Lire. Montre. S’engager.