Bien que la plupart des marchés se négocient près de leurs plus hauts historiques, Chris Vermeulen, stratège de marché en chef chez The Technical Traders, a déclaré que des signes clairs d’épuisement se font jour, les conditions techniques pointant vers une correction significative dans les semaines à venir.
Vermeulen a noté que l’évolution récente des prix ressemble aux modèles de sommets passés, où de forts rallyes cèdent la place à de brusques replis, une brève consolidation et de nouveaux sommets marginaux avant que l’élan ne s’effondre, a-t-il déclaré dans une interview avec David Lin.
Il a ajouté que la force haussière s’est considérablement atténuée, augmentant le risque d’un déclin soudain et agressif.
L’affaiblissement du leadership des valeurs technologiques à grande capitalisation constitue une préoccupation majeure. Dans cette ligne, le Magnificent 7, qui a généré une grande partie des gains du S&P 500 et du Nasdaq, évolue désormais latéralement avec des caractéristiques de plus en plus baissières.
Vermeulen a fait valoir que cette perte de dynamique porte atteinte aux indices plus larges, en particulier le Nasdaq, et signale un déclin de l’enthousiasme des investisseurs pour des thèmes auparavant dominants.
Il a également averti que la reprise des métaux précieux semble de plus en plus tendue, augmentant le risque d’un pic de rupture et de la formation d’un sommet majeur dans les semaines ou les mois à venir.
« Nous sommes très proches d’une correction très significative des actions et d’un pic fulgurant pour les métaux qui entraîneront également un sommet majeur dans les prochaines semaines ou potentiellement dans quelques mois », a-t-il déclaré.
Les actifs spéculatifs perdent de leur élan
Vermeulen a ajouté que les actifs autrefois spéculatifs, y compris Bitcoin (BTC), ont déjà perdu de leur élan, une tendance qui émerge désormais dans les actions technologiques à méga-capitalisation. Alors que les investisseurs se lassent de l’évolution latérale des prix, les capitaux se détournent des actions de croissance pour se tourner vers des tendances plus fortes, en particulier les métaux précieux.
D’un point de vue technique, il a souligné un potentiel de hausse limité pour les actions américaines, le S&P 500 offrant une hausse d’environ 4,5 % pour atteindre une résistance proche de 7 225. Le Nasdaq pourrait également progresser, mais toute surperformance du S&P 500 due à la faible participation du Magnificent 7 signalerait un effondrement du leadership du marché.
A la baisse, les actions pourraient encore reculer de 1 à 2 % avant de trouver un support. Même si les tendances à long terme restent haussières, avec des prix supérieurs aux moyennes mobiles croissantes, Vermeulen a noté que de telles conditions précèdent souvent des corrections plus importantes de fin de cycle.
Il a conclu qu’un refinancement décisif des valeurs technologiques dominantes pourrait rapidement intensifier la pression à la vente et déclencher une correction généralisée, potentiellement sévère, du marché.
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